Акции Blue Owl достигли исторического минимума на фоне кризиса в частных кредитах

Под давлением усиливающихся опасений по поводу здорового состояния рынка частного кредитования на сумму 1,8 трлн долларов США, акции Blue Owl — компании, находящейся в эпицентре «бума частного кредитования», — в понедельник упали на 1,4%, до $8,45, при этом цена закрытия достигла исторического минимума — ниже предыдущего рекордно низкого уровня, установленного в конце 2022 года.

Ранее в прошлый четверг Blue Owl сообщила о введении ограничений на выкуп по двум своим фондам частного кредитования после всплеска заявок на погашение; в тот же день акции в какой-то момент обновили внутридневной исторический минимум.

Blue Owl завершила выход на биржу в мае 2021 года через компанию специального назначения (SPAC), в ходе сделки были объединены Owl Rock Capital Group и Dyal Capital Partners.

Сейчас один из типов фондов частного кредитования, ориентированных на розничных инвесторов, — компании развития бизнеса (BDC) — сталкивается с большим числом заявок на выкуп: рынок все больше тревожит подход к кредитованию и степень открытости тех компаний, которые особенно уязвимы к воздействию искусственного интеллекта.

Поскольку у компаний-разработчиков ПО, которые с большей вероятностью будут заменены ИИ, уровень открытости выше, акции Blue Owl особенно стали одним из самых популярных объектов ставок на дальнейшее ухудшение ситуации в частном кредитовании.

Blue Owl только что пережила самое резкое за всю историю снижение за квартал и уже восемь месяцев подряд находится в падении. В начале марта ставки на снижение по этой бумаге достигли исторического максимума.

У Blue Owl есть несколько BDC — один из ключевых каналов, через которые частные инвесторы получают доступ к частному кредитованию. Одна из фондов, ориентированная на технологии, в прошлом квартале получила заявки на выкуп свыше 15%. В этот период компания планировала объединить две BDC, но была вынуждена отменить сделку из-за опасений, что это может привести к большим потерям для части инвесторов.

В феврале этого года Blue Owl заявила, что продала кредитов на $1,4 млрд для удовлетворения потребностей инвесторов в выкупе. В марте руководство компании в ходе телефонной конференции с инвесторами отстаивало эту продажу. Совместный президент Craig Packer заявил, что в рамках сделки «нет скрытых условий или дисконта».

Предупреждение о рисках и условия отказа от ответственности

        На рынке есть риски, инвестиции следует делать с осторожностью. Настоящая статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает специфические инвестиционные цели, финансовое положение или потребности конкретных пользователей. Пользователям следует оценить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы, изложенные в статье, их конкретным обстоятельствам. В случае инвестирования на основании настоящего материала ответственность несет пользователь.