Куоцзинь Секьюритиз CIO Ван Хунтао: ИИ в трех аспектах преобразит индустрию ценных бумаг

Вопрос к AI · Как практики AI в Guojin Securities балансируют инновации и риски?

**Согласно Caixin (China Financial Information Network) 27 марта, (репортёр Ван Юлин) **В настоящее время интеллектуальные AI-инструменты с беспрецедентной скоростью внедряются во все сферы жизни. За ростом эффективности стоит всеобщее беспокойство, возникающее у людей в отрасли: кого заменят? Кто сможет остаться? Перед лицом неизбежных перемен начальник отдела ИТ Guojin Securities Ван Хунтао дал свой ответ:

«Как вы используете AI, так AI и поможет вам добиться успеха. Вы придаёте ему смысл — и он освещает вам путь вперёд».

От «OpenClaw в каждой руке» до «полного запрета по всей отрасли» Ван Хунтао видит отраслевой общий консенсус: дело не в том, нужно ли использовать AI, а в том, как использовать его безопасно и контролируемо.

Для индустрии ценных бумаг влияние AI пройдёт три этапа: усиление операционной деятельности (Do Better), инновации в бизнесе (Do New) и перестройка экосистемы (New Game). В итоге AI эволюционирует из «инструмента для бэк-офиса» в «цифрового коллегу AI», который работает бок о бок с сотрудниками.

Скандал вокруг OpenClaw: «запрет» не от того, что боятся подавиться, а потому что в бешеном беге нужно пристегнуть ремни безопасности

С тех пор как начался Китайский Новый год, OpenClaw благодаря возможностям интеллектуальных агентов «мозг-руки» быстро стал открытым исходным кодом с наибольшим количеством звёзд на GitHub, даже обогнав Linux — популярный open-source проект с десятилетней историей. Многие специалисты отрасли ценных бумаг в первые же дни «вырастили по одной креветке у себя», взволнованно наблюдая переход AI от «диалога» к «исполнению». Однако всего через несколько дней на поверхность всплыли проблемы безопасности: отрасль снова быстро указала на риски и перевела OpenClaw в режим «запрета».

Ван Хунтао говорит: «Все видят “запрет”, а я вижу параллельную реализацию “запретить” и “проверить” — с одной стороны, многие брокерские компании внутри своих структур публикуют документы с запретом на частное внедрение; с другой стороны, включая Guojin, как минимум 8 брокеров выпускают плотные серии тематических исследовательских отчётов, глубоко разбирая промышленную ценность OpenClaw».

Ван Хунтао анализирует: эта на первый взгляд противоречивая ситуация отражает общий психологический настрой отрасли в ходе исследования применения AI. С одной стороны, предприятия и сотрудники испытывают сильный запрос на повышение собственной конкурентоспособности и нацелены на рост эффективности. С другой стороны, предприятия и регуляторы опасаются угроз вроде системной неконтролируемости, информационной безопасности и утечки чувствительных данных. При этом нынешний «запрет» — это не полный запрет на использование. «Запрещено» именно использование в среде, где без строгой оценки безопасности может затрагиваться чувствительная информация и где возможны инциденты по безопасности. А при изучении и применении в песочнице и контролируемой среде отрасль фактически придерживается позиции, которая и допускает, и даже поощряет такие действия.

Поэтому Ван Хунтао считает, что этот «запрет» — не потому, что опасаются подавиться, а потому, что в бешеном беге нужно пристегнуть ремни безопасности. Отраслевой консенсус формируется так: дело не в том, использовать ли AI, а в том, как использовать его безопасно и контролируемо.

Четыре технические угрозы при внедрении OpenClaw в финансовых сценариях

OpenClaw вызывает опасения по безопасности прежде всего из-за его особенностей «локальных высоких привилегий» и «автономного выполнения». Ван Хунтао одной фразой обозначил суть риска: «Когда AI из “советника” становится “исполнителем, который владеет ключами”, цена потери контроля будет увеличиваться экспоненциально».

Если говорить конкретно о финансовых сценариях, он суммировал четыре главные технические угрозы:

Во-первых, размыта граница полномочий. Для реализации мощной способности выполнять действия OpenClaw по умолчанию наделяется крайне высокими локальными системными правами; если он будет атакован или им будет управлять провокация, возможны действия с превышением полномочий.

Во-вторых, риск внедрения команд. Злоумышленник может, сконструировав вредоносные веб-страницы или файлы, побудить AI прочитать их и выполнить команды с превышением полномочий.

В-третьих, бесконтрольность плагинной экосистемы. У части сторонних пакетов Skill было подтверждено наличие вредоносного кода; после установки он может украсть ключи, а после развертывания — открыть бэкдор.

В-четвёртых, неправильные действия из‑за галлюцинаций AI. Вывод больших моделей обладает случайностью; если напрямую исполнять команды без повторной проверки, это может привести к необратимым потерям.

«Технология сама по себе нейтральна. Но при внедрении в финансовых сценариях “контролируемость” должна быть предпосылкой “пригодности к использованию”», — говорит Ван Хунтао. «В процессе инноваций обеспечить безопасность и устойчивость — и тогда можно лучше двигаться вперёд стабильно и далеко».

Внедрение OpenClaw: от «запрета» к «контролю» и далее к «разумному использованию»

Относительно будущего применения инструментов вроде OpenClaw, Ван Хунтао считает, что отрасль пройдёт эволюцию: «от запрета к управляемому контролю, от контроля к разумному использованию».

«OpenClaw не является недоступным. Ключ — включить его в официальные системные процессы и дополнить полноценными мерами защиты от рисков», — подчёркивает он. Он уточняет: в будущем внедрение OpenClaw опирается на три ключевых слова — чёткая граница полномочий, полноценный механизм аудита, безопасная изоляция.

С точки зрения практического применения, ценность внедрения OpenClaw в основном проявляется в трёх направлениях:

Во-первых, получение информации. Освободить человека от повторяющегося поиска, сбора и структурирования информации и мониторинга, чтобы AI стал круглосуточно онлайн «помощником по разведданным».

Во-вторых, операции с системами. Встроить AI в процессы администрирования, офисных операций и других системных процедур, обеспечить командно‑ориентированный интерфейс взаимодействия и автоматизированное выполнение, чтобы операции стали более эффективными и удобными.

В-третьих, управление знаниями. «Разбудить» накопленные в организации интеллектуальные активы — исследовательские отчёты, документы, регламенты — используя взаимодействие на естественном языке для точного извлечения и интеграции, чтобы знания из «спящих» превратились в «живую воду».

Эти направления в совокупности указывают на одну сущность: передать AI повторяющуюся когнитивную работу, которую люди не умеют или не хотят делать, и освободить людей для задач, которые реально создают ценность.

Он также раскрывает, что Guojin Securities планирует сначала запустить пилоты в офисной поддержке и в несензитивных сценариях, чтобы проверить эффект, и затем расширять внедрение на бэк‑ и мидл‑офис. Для сценариев с высоким риском, например торговое исполнение, сохраняется осторожность: выпускать в работу можно только после строгого механизма «ручной повторной проверки».

«Будущая отраслевая картина — это не “у каждого сотрудника по одной дикой креветке”, а “ранжированное кормление и контролируемый выпуск” в рамках стандартизированного применения», — говорит Ван Хунтао.

AI-путь Guojin Securities: от «пилотных исследований» к «цифровым сотрудникам AI»

Вспышка популярности OpenClaw подтверждает оценку, сделанную Guojin Securities ещё в мае 2025 года: большие модели могут стать новой операционной системой.

«Guojin Securities в этой сфере не сторонний наблюдатель, а активный исследователь и практик», — рассказывает Ван Хунтао. Ещё в 2024 году Guojin Securities уже провела первичные исследования по интеллектуализации рабочих мест: автоматическое написание карты производственной цепочки, автоматическая очистка данных; за счёт этого время подготовки данных у исследователей с 2–3 недель сжалось до 1–2 дней.

В 2025 году Guojin дополнительно реализовала некоторые новаторские идеи. Например, построение «системы количественной торговли на больших моделях». Несколько больших моделей соревнуются в одной среде: в реальной торговой обстановке они обрабатывают информацию, формируют решения и исполняют их, обеспечивая прозрачность торговли и горизонтальное сравнение различных моделей. Также построена система «оценки стоимости публичных компаний на больших моделях» и другие элементы.

А в 2026 году Guojin Securities всесторонне продвигает более системный проект — «проект интеллектуальной модернизации рабочих мест», то есть построение системы цифровых сотрудников AI в Guojin.

«Наш подход такой: AI не заменяет людей, а усиливает возможности людей», — говорит Ван Хунтао. «На условиях проведения полноценной оценки безопасности в этом году уже запущена интеллектуальная модернизация рабочих мест, охватывающая кадровую сферу, риск‑контроль, инвестиционный банкинг, брокерское обслуживание за свой счёт и инвестирование. Мы строим “группу бизнес‑агентов, способных к само‑эволюции”, чтобы сотрудники и интеллектуальные агенты развивались синхронно».

Говоря о результатах Guojin в области AI‑применений, Ван Хунтао обобщил их по четырём измерениям:

Во‑первых, на уровне клиентского сервиса: AI‑система инвестконсультирования сформировала масштабный эффект.

Guojin Securities в мае 2025 года одной из первых выпустила продукт AI‑инвестконсультанта. Сейчас он охватывает пять ключевых продуктов: AI‑подбор акций, AI‑оптимизация держаний, AI‑освобождение акций из убыточного диапазона (переход из «заклинившегося» положения), AI‑подбор фондов и AI‑оптимизация портфеля фондов. После итераций 43 версии в течение года число зарегистрированных пользователей превысило 600k; количество клиентов с подписанными договорами превышает 340k; объем подписанных фондовых активов — 31,5 млрд; а прирост доходов превышает 30 млн. При этом AI‑агенты обеспечивают клиентам интеллектуальное сопровождение через трёхуровневую идентичность «AI‑служба поддержки клиентов, AI‑консультант, AI‑помощник». Сейчас ежедневная активность агентов уже более 15k; по сравнению с прежними интеллектуальными сервисами поддержки клиентов — рост в 10 раз. Уровень распознавания проблем сервисного типа вырос с 50% до 98%, а доля переводов на ручного оператора снизилась в 4 раза.

Во‑вторых, на уровне бизнес‑возможностей: большие модели уже полностью встроены в все бизнес‑линии компании.

На данный момент большие модели внедрены в более чем 60 сценариев в сферах управления капиталом, институционального бизнеса, собственного трейдинга, инвестиционного банкинга, функциональных направлений и дочерних компаний. В инвестиционно‑банковской области сформирована группа AI‑агентов больших моделей: автоматическая генерация отчетов due diligence и интеллектуальная оценка стоимости; в рамках оценки стоимости публичных компаний поданы несколько национальных патентов на изобретения; точность оценки и объяснимость лучше, чем у традиционных методов. В собственном инвестиционном бизнесе развернуто 25 AI‑инструментов для инвест‑исследований и автоматизации офисных операций; суммарное использование — почти 20k раз. Это экономит затраты на персонал более чем на 40k человеко‑часов; в сценариях вроде анализа сезонных отчётов по фиксированному доходу заметно высвобождается производительность исследований. В институциональной сфере создан помощник по анализу риск‑передачи по цепочке поставок: он может интеллектуально распознавать сеть «верх‑и‑низ» и прогнозировать пути риск‑передачи. В сфере управления капиталом сформирован интеллектуальный риск‑центр: добавлены более 100 основных факторов риска; обеспечивается многомерный мониторинг рисков в общественных обсуждениях и триггирование в реальном времени, что укрепляет защитную линию качества продуктов с приростом стоимости.

В‑третьих, на уровне эффективности организации: большие модели стали «AI‑коллегами» для всей команды.

Компания представила инструменты вроде Guojin Qianwen, помощника для сотрудников на базе GPT, распознавания интеллектуальных документов и помощника Маленький Цзин на рабочем столе. Совокупная доля использования сотрудниками превышает 95%. На технологических линиях с помощью AI‑помощников для программирования и платформы AI DevOps для поставки удалось повысить общую эффективность кодирования примерно на 40%, время устранения неполадок снизилось на 70%, а эффективность UI‑дизайна выросла на 30%–50%.

В‑четвёртых, на уровне оригинальных научно‑исследовательских работ: непрерывно накапливается влияние в отрасли.

Guojin Securities получила премию за развитие финансовых технологий за 2023 год и располагает первым в отрасли изобретательским патентом «ценные бумаги + большие модели». Также компания продолжает регулярно выпускать оригинальные成果 — статьи, патенты, проекты, стандарты — и организует форум по финансовому AI на научно‑технической конференции технологических бирж Большого залива.

«Результаты AI‑применений Guojin Securities — это не нагромождение концепций, а реальная практическая работа, глубоко встроенная в бизнес, обслуживающая клиентов и усиливающая сотрудников», — говорит Ван Хунтао. «Мы движемся от точечных инноваций к системному накоплению, от инструментального усиления к скачку ценности».

AI преобразует индустрию ценных бумаг: три уровня эволюции

В широком контексте Ван Хунтао считает, что влияние AI на индустрию ценных бумаг пройдёт через три уровня эволюции:

Усиление операционной деятельности (Do Better): использовать AI для повышения эффективности и снижения затрат, не меняя сущность бизнеса.

Инновации в бизнесе (Do New): создаются новые виды услуг, которые раньше было невозможно реализовать.

Перестройка экосистемы (New Game): перепроектирование цепочки создания ценности в отрасли.

В итоге AI превратится из «инструмента для бэк‑офиса» в «цифрового коллегу AI», который работает бок о бок с сотрудниками.

Конкретно по каждой линии он рисует ясную картину изменений:

Линия собственного трейдинга и инвестирования: AI перейдёт от «вспомогательного анализа» к «вспомогательной поддержке решений». Построенная Guojin система количественной торговли на больших моделях позволяет нескольким моделям соревноваться в одной среде: в реальных рыночных условиях они обрабатывают информацию, формируют сигналы.

Линия инвестиционного банкинга: AI перестроит процессы due diligence и подачи заявок. От написания проспектов и динамического отслеживания новых норм регулятора до интеллектуальной структурной сортировки материалов due diligence — сотрудники инвестиционного банкинга смогут сосредоточиться на структуре сделки и общении с клиентами.

Линия инвестконсультирования: AI реализует действительно подход «тысяча клиентов — тысячи профилей». AI‑инвестконсультанты Guojin уже обслуживают десятки тысяч пользователей: стратегии, которые изначально обслуживали институциональных клиентов, опускаются до уровня частных.

Линия институционального обслуживания: AI улучшит глубину сервиса для профессиональных институтов. Благодаря интеллектуальной генерации исследовательских отчётов, персонализированному разведывательному анализу данных и автоматизации подготовки материалов для роуд‑шоу институциональные клиенты получат более эффективный и более точный исследовательский сервис.

Линия обучения персонала: AI станет «супер‑тренером». Через AI‑сообщество, AI‑академию реализуются рекомендации персонализированных траекторий обучения и интеллектуальное обучение через вопросы и ответы, чтобы у каждого нового сотрудника был AI‑наставник, который сопровождает его на протяжении всего пути.

Линия комплаенс и риск‑контроля: AI перейдёт от «постфактум расследования» к «предупреждению в реальном времени». С помощью AI Agent — направленный поиск новых регуляторных норм, автоматический мониторинг аномальных сделок и динамическое выявление рисков ликвидности — комплаенс будет идти впереди бизнеса, переходя от «тушения пожаров» к «предотвращению пожаров».

IT‑линия: AI перестроит режимы разработки и эксплуатации. От «Vibe Coding», который резко увеличивает эффективность разработки, до того, что AI Agent автоматически инспектирует серверы, диагностирует сбои и выполняет самостоятельное восстановление — все специалисты IT станут «инженерами полного стека».

«Самое большое изменение, которое приносит AI, заключается не в том, чтобы кого‑то заменить, а в том, чтобы каждый сотрудник в каждой линии был освобождён от повторяющейся работы и мог передать время делу, которое действительно создаёт ценность», — говорит Ван Хунтао.

При AI‑тревоге: как сотрудникам найти своё место?

Скорость воздействия AI очень высока, и это вызывает широкую отраслевую тревогу. В эпоху перемен, где люди и AI танцуют вместе, как нам разместить себя?

«AI‑тревога — я чувствую это на себе», — откровенно признаётся Ван Хунтао. «Каждый раз, когда происходят технические революции, часть людей оказывается заменена, и больше людей беспокоится о том, что их тоже заменят. Но на этот раз скорость революции выше, масштаб больше, а удар сильнее».

Он поделился несколькими рекомендациями:

Во‑первых, AI — это усилитель опыта и возможностей; повышать собственную профессиональность и когнитивные способности всегда крайне важно.

Во‑вторых, нужно «войти в дело по‑настоящему»: использовать AI, понимать AI, осознавать AI.

В‑третьих, понимать, что изменится и что останется неизменным в эпоху AI. Ценность массовой повторяющейся работы, в которой часть AI сильна, будет снижаться; при этом ценность доверия, ответственности и эмоциональной связи в обществе, где доминируют люди, сохранится надолго.

В‑четвёртых, открытое отношение и готовность принимать изменения, формирование устойчивости.

«AI — это не просто инструмент. Это продолжение вашей мысли; это проекция вашей собственной креативности в цифровой мир. Ценность AI не в самом AI, а в том, как вы его используете», — в завершение он одной фразой лучше всего подвёл итог этому интервью:

«Как вы используете AI, так AI и поможет вам добиться успеха. Вы придаёте ему смысл — и он освещает вам путь вперёд».

(Репортёр Caixin Ван Юлин)