Страховые убытки составили 5,6 млрд юаней! Как страхование новых энергетических автомобилей может преодолеть «проблемы роста»?

Источник: Международная финансовая газета

31 марта Ассоциация актуариев и Китайская сеть по информированию о страховании и раскрытию информации обнародовали: в 2025 году в нашей стране страховая отрасль застраховала 43,58 млн электромобилей на новых источниках энергии, обеспечив страховые премии на сумму 190 млрд юаней; страховые убытки по данному направлению составили 5,6 млрд юаней, что в годовом исчислении означает уменьшение убытков на 0,1 млрд юаней.

Из данных видно, что, хотя масштабы страхования по автокаско для электромобилей на новых источниках энергии продолжают расти, а тенденция убытков немного ослабла, отрасль в целом по-прежнему не смогла выйти на прибыльность на уровне страхового покрытия.

По мнению представителей отрасли, только если наладить совместное развитие в рамках промышленной кооперации для создания стандартов и интеграции экосистемы, можно вывести страхование электромобилей на новых источниках энергии из дилеммы «владельцы говорят, что дорого, страховщики говорят, что убыточно». В частности, надзорным органам следует возглавить создание отраслевой платформы обмена данными и системы ранжирования рисков по моделям; страховым компаниям — внедрять инновации в продукты, такие как «разделение “автомобиль-электрооборудование” (vehicle-electric separation)», и усиливать услуги по техническому сокращению убытков; автопроизводителям — оптимизировать безопасность автомобиля и экономику ремонта, а также открывать возможности для сотрудничества по данным.

Год к году уменьшение убытков на 0,1 млрд юаней

В последние годы рынок новых энергетических автомобилей в нашей стране демонстрирует сильный импульс роста.

Согласно данным, раскрытым Китайской ассоциацией автопромышленности, в 2025 году производство и продажи новых энергетических автомобилей составили 16.63M и 16,49 млн единиц соответственно, что на 29% и 28,2% больше, чем годом ранее; продажи новых автомобилей на новых источниках энергии достигли 47,9% от общего объема продаж новых автомобилей, что на 7 процентных пунктов выше, чем за тот же период прошлого года.

Это напрямую способствовало быстрому росту объема страховых премий по страхованию электромобилей на новых источниках энергии. Согласно данным, предоставленным Ассоциацией актуариев и Китайской сетью по информированию о страховании и раскрытию информации, в 2025 году страховая отрасль нашей страны застраховала 43,58 млн электромобилей на новых источниках энергии (в том числе 41,81 млн автобусов и 1,77 млн грузовиков), что на 12,48 млн больше, чем годом ранее; годовой темп роста составил 40,1%; страховые премии — 190 млрд юаней, а сумма страхового покрытия рисков — 159 трлн юаней.

Однако сохраняется тенденция непрерывных убытков по страхованию электромобилей на новых источниках энергии. В 2025 году отрасль понесла страховые убытки в размере 5,6 млрд юаней, что в годовом исчислении означает уменьшение убытков на 0,1 млрд юаней; комбинированный коэффициент убыточности в годовом сопоставлении снизился на 1,3 процентного пункта.

Количество моделей с уровнем выплат более 100% (без учета ежедневных затрат на ведение и управление в компаниях по имущественному страхованию) составляет 143, что на 6 больше, чем годом ранее; из них 106 моделей — автобусы, 37 — грузовики.

Относительно конкретных обстоятельств по моделям с высоким коэффициентом выплат Ассоциация актуариев и Китайская сеть по информированию о страховании и раскрытию информации заявили, что они будут через соответствующие механизмы направлять обратную связь соответствующим производителям автомобилей, чтобы помочь им совершенствовать проектирование с точки зрения безопасности транспортных средств и экономичности ремонта, совместно снижая затраты на использование автомобиля на протяжении всего жизненного цикла.

«В целом, страхование электромобилей на новых источниках энергии сталкивается с тремя основными вызовами». Временный руководитель China Property & Casualty Insurance (PICC P&C) Чжан Даомин отметил: во-первых, частота наступления страховых случаев по новым энергетическим автомобилям выше, существенно превышая частоту по автомобилям на топливе; во-вторых, недостаточны социально ориентированные каналы ремонта, из-за чего стоимость ремонта автомобиля относительно выше; в-третьих, доля дел о вреде здоровью и стандарты компенсации демонстрируют рост, а средняя сумма выплат по одному делу увеличивается. Все это приводит к тому, что нагрузка по выплатам по страхованию электромобилей на новых источниках энергии остается на высоком уровне.

Вместе с тем в развитии отрасли уже появились многочисленные позитивные сигналы. Чжан Даомин проанализировал: во-первых, под влиянием сразу нескольких факторов — повышения доли автомобилей с пробегом, улучшения привычек вождения, прогресса технологий помощи водителю — частота страховых случаев у электромобилей на новых источниках энергии демонстрирует тенденцию к снижению.

Во-вторых, для грузовиков, оборудованных системой автоматического экстренного торможения (AEB), по данным риск выплат ниже на 7% по сравнению с незакладываемыми грузовиками без этой системы; это в основном связано со снижением средней суммы выплат по одному делу. Согласно национальным стандартам, начиная с 1 июля 2026 года, для новых тяжелых коммерческих грузовых автомобилей потребуется обязательная установка AEB; начиная с 1 января 2028 года, для новых легких грузовых автомобилей потребуется обязательная установка AEB. Это станет важным позитивным фактором для улучшения риска выплат по страхованию грузовиков на новых источниках энергии.

Наконец, в стране готовится к созданию система ранжирования рисков для новых энергетических моделей автомобилей. Внедрение системы ранжирования непременно побудит автопроизводителей уделять больше внимания и постоянно повышать безопасность моделей и экономичность ремонта, а в итоге снизить стоимость ремонта, что в конечном счете принесет пользу широкому кругу потребителей электромобилей на новых источниках энергии.

«В совокупности можно сказать, что в 2026 году комбинированный коэффициент затрат по страхованию электромобилей на новых источниках энергии улучшится дальше, а уровень прибыльности повысится». — сказал Чжан Даомин.

Первыми прибыль получили ведущие страховые компании

На фоне того, что в целом отрасль еще не является прибыльной, ведущие страховые компании активно используют преимущества в данных, тарифообразовании, каналах продаж, затратах и других аспектах, формируя лидирующие позиции в области страхования электромобилей на новых источниках энергии и последовательно выходя на прибыль по страховой деятельности.

Согласно последним раскрытым данным годового отчета, в 2025 году исходная премия по страхованию электромобилей на новых источниках энергии в Taikang Property & Casualty Insurance (Taibao P&C) составила 1.59M юаней, что соответствует доле в 22,6% от премий по автокаско. Генеральный директор Taibao P&C Чэнь Хуэй сообщил, что компания заметно улучшила бизнес-затраты по страхованию электромобилей на новых источниках энергии благодаря специализированному управлению через бренды автопроизводителей, страховыми возмещениями с опорой на технологии, сокращению убытков, а также дальнейшему усилению сервисной системы. «На данный момент бытовой сектор с электромобильным бизнесом уже перешел в стабильный прибыльный диапазон».

Как типичный представитель кросс-индустриального бизнеса по продаже страхования автопредприятием, компания BYD Property Insurance также провела «камбэк». В отчете о платежеспособности указано, что в 2025 году компания обеспечила доход от страхового бизнеса в размере 25.02B юаней, что вдвое больше, чем годом ранее; чистая прибыль составила 2.87B юаней, что существенно улучшило результат по сравнению с -93.62M юаней в 2024 году (то есть компания вышла из убытков).

Если рассмотреть показатели эффективности более подробно, то в 2025 году накопленный комбинированный коэффициент BYD P&C составил 102,49%, что существенно сократилось по сравнению с экстремально высоким уровнем 308,81% в 2024 году; комбинированный коэффициент расходов оптимизировался с 74,88% до 5,21%, при этом за счет эффекта масштаба фиксированные издержки были эффективно «размытены»; комбинированный коэффициент выплат снизился с 233,92% до 97,28%, а управляемость затрат на урегулирование страховых случаев продолжала усиливаться.

Анализируя ситуацию, глобальный партнер McKinsey и руководитель консультационных услуг по страхованию в Китае У Сяовэй отметила, что это — результат совместного эффекта технологического прогресса, накопления данных и надзорного руководства.

Во-первых, технологический прогресс в новых энергетических автомобилях ориентирован на два ключевых направления: «предотвращение аварий» и «смягчение последствий аварий/снижение затрат на ремонт». Это заметно повышает безопасность автомобиля, что затем приводит к снижению частоты аварий и средней суммы выплат по одному делу, в конечном счете оптимизируя стоимость выплат по страхованию электромобилей на новых источниках энергии.

Во-вторых, применение данных в отрасли страхования электромобилей на новых источниках энергии фокусируется на сценарной разборке рисков; его ключ заключается в использовании данных для точного определения реального характера использования автомобиля и проведении динамической количественной оценки по трем измерениям рисков — «автомобиль», «человек», «поведение», — что способствует оптимизации моделей управления рисками и страхового тарифообразования.

В-третьих, чтобы обеспечить здоровое и высококачественное развитие отрасли страхования электромобилей на новых источниках энергии, в январе 2025 года было опубликовано «Мнение о дальнейшем углублении реформ, усилении надзора и содействии высококачественному развитию страхования электромобилей на новых источниках энергии». Его цель — через реформы и надзор усовершенствовать тарифообразующий механизм, ориентированный на рынок и основанный на риске, максимально раскрыть роль страхования электромобилей на новых источниках энергии в компенсации убытков, снижении рисков и управлении рисками; снизить частоту аварий и степень ущерба, обеспечив надежную основу для эффективного контроля и снижения общего уровня выплат.

Больше усилий, чтобы найти выход из тупика

Взирая в будущее, чтобы с корня перестроить экосистему страхования электромобилей на новых источниках энергии и подтолкнуть отрасль к новой модели взаимовыгодного сотрудничества владельцев автомобилей и страховых компаний, отрасль страхования электромобилей на новых источниках энергии продолжает углублять реформы и искать прорывные решения через многообразные меры.

В сфере тарифного механизма диапазон коэффициентов самостоятельного тарифообразования по страхованию электромобилей на новых источниках энергии уже расширен с исходных [0.6—1.4] до [0.55—1.45]. Это второе расширение этого диапазона после расширения в сентябре 2025 года. Далее диапазон коэффициентов самостоятельного тарифообразования по страхованию электромобилей на новых источниках энергии, как ожидается, будет расширяться дальше и будет приближен к такому же, как у автомобилей на топливе.

Старший аналитик Huachuang Securities Чэнь Хайе указал, что с теоретической точки зрения высокая убыточность должна подталкивать к повышению тарифов, то есть к полному тарифному учету риска. Но в долгосрочной перспективе из-за ограничений диапазона коэффициентов самостоятельного тарифообразования в новых энергетических автомобилях, особенно у части моделей с повышенными рисками, тарифы явно оказываются недостаточными. «На этот раз надзор открыл тарифное пространство и сверху, и снизу на 0.05; это, возможно, поможет повысить степень полноты тарифообразования и частично снять операционное давление на страховые компании в бизнесе страхования электромобилей».

Тем временем темпы исследований в отрасли по модели «разделение “автомобиль-электрооборудование”» для страхования ускоряются. Так называемое «разделение “автомобиль-электрооборудование”» означает разделение права собственности на электромобиль и батарею и права их использования. Потребители могут передавать управление и обслуживание батареи профессиональным организациям через аренду батарей, сервисы по замене батарей и т.п., сохраняя при этом право собственности на кузов и получая право пользования батареей.

В январе 2025 года четыре ведомства, включая Государственное управление финансового надзора и управления Китая по вопросам финансового надзора, совместно опубликовали «Мнение о дальнейшем углублении реформ, усилении надзора и содействии высококачественному развитию страхования электромобилей на новых источниках энергии», в котором предложено исследовать и изучать продукты коммерческого страхования автомобилей на основе модели «разделение “автомобиль-электрооборудование”», чтобы обеспечить соответствующим электромобилям на новых источниках энергии научно обоснованную и разумную страховку.

На региональном уровне также активно следят. В феврале 2026 года четыре ведомства, включая Бюро местного финансового управления Шэньчжэня, совместно приняли «План действий по содействию технологическим инновациям и развитию промышленности со стороны страховой отрасли (2026—2028 годы)», предложив исследовать продукты коммерческого страхования автомобилей на основе модели «разделение “автомобиль-электрооборудование”» в таких специфических сценариях, как городские перевозки.

Под влиянием политического стимулирования и активных действий со стороны страховых компаний недавно компания Chongqing Qiantu Logistics применила модель «разделение “автомобиль-электрооборудование”» для страхования и заменила первую партию из 10 новых энергетических грузовых автомобилей. По сравнению с традиционным способом закупки, первоначальные инвестиционные затраты по данной модели снизились на 30%—50%, а страховые премии также уменьшились примерно на 30%.

Стоит отметить, что по мере постоянного развития технологий новых энергетических автомобилей страхование электромобилей на новых источниках энергии также получает новые рыночные переменные. 29 марта Пекинское бюро финансового надзора на ежегодной встрече «2026 Zhongguancun Forum Annual Conference» в рамках секции «Выпуск ключевых результатов» объявило о том, что первым делом запущена разработка и практическое применение коммерческого страхования интеллектуально связанной техники — новых энергетических автомобилей, что означает важный шаг в исследовании того, как страховая отрасль будет обслуживать новые производительные силы и поддерживать развитие индустрии интеллектуально связанного автотранспорта.

据 данным: новые продукты в основном будут использовать существующую систему коммерческого страхования новых энергетических автомобилей; в соответствии с принципом «в целом — стабильность, частично — оптимизация» они будут в первую очередь предоставлять страховую защиту от рисков в специфических сценариях интеллектуального вождения и ущерба программному/аппаратному обеспечению, которые важны для потребителей и автомобильных компаний, и смогут быть единообразно адаптированы для всех уровней L2–L4 интеллектуально связанной новой энергетической техники.

«Точка перелома на рынке страхования электромобилей на новых источниках энергии уже наступила; это — стратегическая возможность для перестроения структуры рынка страхования автомобилей». У Сяовэй отметила: страховым компаниям нужно подходить с разных измерений — от стратегического планирования, инноваций моделей, применения технологий и управления рисками — чтобы сформировать маршрут трансформации по всей цепочке. Только путем глубокого объединения профессиональных накоплений страховой отрасли и технологического понимания индустрии новых энергетических автомобилей, превращая практики и преимущества двух областей в клинок прорыва, можно пробиться сквозь ожесточенную конкурентную борьбу на рынке, дать бизнесу автокаско идти вперед и идти по волнам в потоке развития новых энергетических технологий, открывая вторую кривую роста, и совместно вывести отрасль на новый этап высококачественного развития.

Огромный поток новостей и точные разъяснения — в приложении Sina Finance

Ответственный редактор: Цинь И