Как Банк строительства Китая это делает?

В 2025 году отечественная банковская отрасль продолжает сталкиваться с операционной обстановкой, в которой ставки снижаются, процентный спред сужается, а давление на рост прибыли нарастает; стабилизация роста, оптимизация структуры и контроль рисков становятся общими темами отрасли.

На этом фоне Строительный банк представил весьма устойчивую годовую «отчетную карточку»: за весь год выручка составила 8B юаней, чистая прибыль — 3397,90 млрд юаней, и оба показателя сохранили положительный рост в годовом исчислении.

Для эффективной компенсации давления из-за снижения процентного спреда Строительный банк еще более усилил контроль стоимости фондирования, продвигая оптимизацию структуры депозитов, что обеспечило снижение средней ставки по депозитам на 33 базисных пункта в годовом выражении.

При этом розничный бизнес демонстрирует яркие результаты: остаток по потребительским кредитам физических лиц продолжает стремительно расти, превысив 339.79B юаней, обогнав Почтово- сберегательный банк и заняв первое место среди государственных банков; при этом доля проблемных кредитов вопреки ситуации на рынке снизилась до 1,07%, обеспечив синхронное повышение объема и качества.

В части вознаграждения акционерам Строительный банк продолжает традицию высоких дивидендов. В 2025 году совокупные денежные дивиденды составили 3,887 юаня на каждые 10 акций (с учетом налога), а доля денежной выплаты дивидендов сохранилась на уровне 30%. Если учесть данное заключительное распределение, то с момента выхода на биржу в рамках реформирования акций Строительного банка суммарные дивиденды превысят 1,4 трлн юаней, при этом в течение 3 лет подряд дивиденды будут превышать 700B юаней.

01

Устойчивые результаты, улучшение процентного спреда

В последние годы банковская отрасль в целом сталкивается с операционным давлением в виде снижения доходности приносящих проценты активов и сужения чистого процентного спреда. Государственные банки, из-за больших масштабов активов и широты охвата при кредитном размещении, испытывают более прямое влияние колебаний ставок; вопрос о том, как компенсировать процентный риск за счет прецизионного управления активами и обязательствами, стал типовой задачей, с которой сталкивается отрасль.

На этом фоне Строительный банк сохранил устойчивость базовых показателей деятельности: выручка и чистая прибыль показали небольшой положительный рост, масштаб активов продолжал расширяться, а при этом снижение чистого процентного спреда замедлилось — проявился позитивный сигнал о маржинальном улучшении.

По состоянию на конец 2025 года совокупные активы Строительного банка превысили порог в 45 трлн юаней: 45,63 трлн юаней, что на 12,47% больше, чем годом ранее.

В 2025 году Строительный банк достиг выручки 14k юаней (+1,69% г/г); чистая прибыль — 450k юаней (+1,04% г/г). Выручка с 2-го квартала сохраняла устойчивый положительный рост, а прирост прибыли улучшался квартал за кварталом, демонстрируя сильную устойчивость в ведении бизнеса.

С точки зрения ключевых финансовых показателей: в 2025 году доходность приносящих проценты активов Строительного банка снизилась на 48 б.п., причем масштаб снижения был заметно больше, чем в 2024 году (27 б.п.); чистый процентный спред составил 1,34% — второй после Почтово-сберегательного банка среди шести банков, при этом в годовом выражении он снизился на 17 б.п.

Однако по сравнению со снижением на 19 б.п. в 2024 году, масштаб падения спреда уже улучшился, и среди шести банков показатель спреда Строительного банка находится в лидирующей группе.

Табл. 1: чистый процентный спред и динамика у шести банков

Источник данных: корпоративные отчеты, аналитическая обработка «Линъи чжицю»

Снижение спреда Строительного банка с замедлением связано в первую очередь с структурной оптимизацией на обоих концах баланса — активах и обязательствах, что также отражает конкретную практику его ответных мер на давление отраслевых процентных ставок.

Со стороны обязательств результат по контролю затрат оказался значительным и стал ключевым инструментом компенсации падения спреда. Банк использовал «окно» в отрасли, когда депозиты с высокой стоимостью фондирования концентрированно подходят к погашению, и активно оптимизировал структуру сроков депозитов, направляя клиентов к переходу на расчетные счета (до востребования) и срочные депозиты с более низкой стоимостью.

Согласно годовой отчетности, в 2025 году средняя стоимость привлечения депозитов Строительного банка снизилась до 1,32%, что на 33 б.п. меньше в годовом выражении; это исторический минимум, который способствовал тому, что процентные расходы по привлеченным депозитам в годовом выражении сократились на 15,73%.

Одновременно банк продолжал расширять привлечение расчетных и торговых средств: в 2025 году доля депозитов до востребования на территории страны поддерживалась на разумном уровне 42,43%; структура обязательств трансформировалась в направлении «низкая стоимость — высокая стабильность», дополнительно укрепляя основу для стабильности спреда.

Табл. 2: ситуация по привлеченным депозитам Строительного банка в 2025 году на территории страны

Источник данных: корпоративные отчеты

Со стороны активов Строительный банк придерживается стратегии размещений «стабилизировать общий объем, оптимизировать структуру» и продолжает усиливать вложения в средне- и долгосрочные качественные активы. Согласно годовой отчетности, среди корпоративных кредитов на территории страны, не относящихся к переуступленным (non-贴贷款), доля средне- и долгосрочных кредитов сроком свыше 1 года увеличилась на 0,82 процентного пункта.

Рост этой доли отражает не только поддержку Строительным банком долгосрочным финансированием ключевых областей национальных стратегий — инфраструктуры, обрабатывающей промышленности, зеленой низкоуглеродной повестки и т.д., — но и то, что в период снижения ставок доходность по приносящим проценты активам фиксируется на относительно стабильном уровне, эффективно компенсируя давление на доходность краткосрочных активов.

02

Потребительские кредиты физлиц растут вопреки рынку

Однако под влиянием таких факторов, как уровень кредитного плеча домохозяйств и потребительская уверенность, в банковской отрасли бизнес по потребительским кредитам физических лиц демонстрирует заметную дифференциацию: темпы роста некоторых крупных банков существенно замедляются, а отрасль в целом сталкивается с двойным вызовом — расширением масштаба и контролем качества активов.

В то же время из-за продолжающегося роста доли проблемных кредитов в отрасли по кредитным картам несколько организаций начали корректировать стратегии: переход от экстенсивного расширения масштаба к более точной и тщательной работе.

Строительный банк в блоке розничного кредитования демонстрирует признаки дифференцированного развития: потребительские кредиты физических лиц растут вопреки рынку и улучшается качество активов; а по кредитным картам применяется осторожная корректировка.

С точки зрения абсолютных показателей: по состоянию на конец 2025 года остаток по потребительским кредитам физлиц Строительного банка (консолидированный подход группы, без учета кредитных карт, и то же далее) достиг 456.3k юаней, обогнав Почтово-сберегательный банк и заняв первое место, при этом в течение трех лет подряд объем новых выдач превышал 1000 млрд юаней.

На фоне заметного замедления темпов роста у других крупных банков Строительный банк увеличил потребительские кредиты физлицам на 29,41% в годовом выражении, что на 3 процентных пункта больше, чем в 2024 году.

Табл. 3: объем потребительских кредитов у государственных банков 2023—2025 гг. (ед.: млрд юаней)

Источник данных: корпоративные отчеты, аналитическая обработка «Линъи чжицю»

При одновременном расширении масштаба у Строительного банка по потребительским кредитам физических лиц не наблюдалось давления на качество активов; наоборот, произошли улучшения вопреки рыночной динамике — это относительно редко встречается в отрасли.

По состоянию на конец 2025 года доля проблемных кредитов по потребительским кредитам физлицам банка составила 1,07%, что на 0,02 процентного пункта ниже, чем годом ранее; это единственная организация среди государственных банков, которой удалось добиться снижения доли проблемных кредитов по потребительским кредитам в годовом выражении, и при этом показатель заметно ниже среднего по рынку/сектора.

Табл. 4: доля проблемных кредитов по потребительским кредитам у государственных банков 2024—2025 гг.

Источник данных: корпоративные отчеты, аналитическая обработка «Линъи чжицю»

В отличие от высокоскоростного роста потребительских кредитов, Строительный банк применил стратегию осторожного сокращения по бизнесу кредитных карт; эта корректировка соответствует общей отраслевой тенденции.

В 2023—2025 гг. доля проблемных кредитов по кредитным картам Строительного банка продолжала расти и составила 1,66%, 2,22% и 2,36% соответственно; давление рисков постепенно увеличивалось. На этом фоне в 2025 году объем кредитов по кредитным картам банка составил 1,01 трлн юаней, что на 5,33% меньше, чем годом ранее; совокупное число клиентов и количество выпущенных карт снизились примерно на 2 млн человек и 3 млн карт соответственно, а также уменьшилась общая сумма потребительских транзакций.

С точки зрения отрасли: среди шести банков, кроме Агрикультурного банка, остальные пять банков также демонстрировали снижение масштаба кредитных карт, что отражает тот факт, что бизнес кредитных карт в банковской отрасли перешел из прежней фазы «гонки за долей рынка» к новой стадии — оптимизация структуры и управление рисками. Активная корректировка Строительного банка — это выбор, основанный на отраслевых тенденциях и собственной ситуации с рисками.

03

Остаток по технологическим кредитам превысил 5 трлн

В 2025 году ориентация на развитие реальной экономики через финансовые услуги стала еще более четкой: банковская отрасль продолжала направлять кредитное размещение в ключевые области, такие как технологические инновации, зеленая низкоуглеродная повестка, поддержка малого бизнеса и финансирование микро-, а также индустрия пенсионного обеспечения и т.п.

В частности, финансово-технологическая сфера из-за характеристик компаний с инновационной деятельностью — «легкие активы, высокий рост, высокий риск» — имеет несоответствие с традиционной системой оценки кредитоспособности в банках. То, как решать проблему «сложно получить финансирование, дорого получить финансирование» для компаний инновационного сектора, стало важным направлением исследования для корпоративного кредитования в банковской отрасли.

Строительный банк, сосредоточив усилия на ключевых направлениях реальной экономики, наращивал кредитное размещение: в связанных областях «финансовых пяти больших направлений» все соответствующие кредиты обеспечили двузначный рост; при этом остаток по технологическому финансированию превысил 5 трлн юаней.

Для удовлетворения потребностей в финансировании компаний на разных этапах жизненного цикла Строительный банк сформировал систему обслуживания по всей цепочке, эффективно соответствующую характеристикам развития компаний инновационного сектора.

На стадии прорастания банк через подконтрольную компанию по инвестициям в финансовые активы (AIC) учреждал фонды акционерного инвестирования; модель «акционерные инвестиции + кредитная поддержка» обеспечивает компаниям финансирование. По состоянию на 2025 год банк уже учредил в общей сложности 28 тестовых фондов акционерного инвестирования AIC.

На стадии ускорения роста, учитывая расширение масштаба потребностей компаний в средствах и изменение характеристик рисков, банк предоставлял многовариантную поддержку финансирования с помощью таких инструментов, как инновационные векселя (科创票据), ссуды на слияние и поглощение и др. В 2025 году банк профинансировал/разместил облигации компаний инновационного сектора на сумму почти 720 млрд юаней, при этом кредиты на обрабатывающую промышленность и на стратегические развивающиеся отрасли выросли на 15,83% и 23,46% соответственно.

В отношении малых и микро компаний инновационного сектора банк запустил инновационные продукты с характерными названиями, включая «善新贷» и «善科贷». В 2025 году остаток по соответствующим кредитам превысил 1600 млрд юаней, рост составил более 50%.

В целях оценки инновационных способностей технологических компаний Строительный банк разработал специализированную модель оценки и выпустил «четвертую таблицу» — таблицу технологических инноваций: знания в области интеллектуальной собственности, технологические возможности, фон предпринимателей и др. включаются в систему оценки кредитоспособности предприятий. Это разрывает зависимость традиционных кредитов от залогового обеспечения и позволяет большему числу технологических компаний, обладающих ключевыми технологиями, но не имеющих залогов, получать кредитную поддержку.

Помимо технологического финансирования, в Строительном банке кредитное размещение в других ключевых областях «финансовых пяти больших направлений» также сохраняло хорошие темпы роста. Остаток по зеленым кредитам достиг 6,00 трлн юаней (+20,54%); остаток по льготным кредитам для поддержки малого бизнеса достиг 3,83 трлн юаней (+12,37%); кредиты для индустрии пенсионного обеспечения и кредитование ключевых отраслей цифровой экономики достигли темпов роста 53,06% и 18,70% соответственно.

04

От «+AI» к «AI+»

В 2025 году Строительный банк глубоко продвигал инициативу «искусственный интеллект +», переведя технологии ИИ из статуса вспомогательных инструментов в роль ключевого двигателя изменений в бизнесе, тем самым реализовав переход от «+AI» к «AI+».

В области вычислительных мощностей Строительный банк продвигал строительство «четырех территорий и пяти центров». «Четыре территории» — это четыре кластера центров обработки данных, запланированных банком: кластер Хуанцзиньцзин (环京), кластер Центрально- и Западного регионов, кластер Дельты реки Янцзы (长三角) и кластер Большого залива (大湾区). «Пять центров» — это пять крупных узлов центров обработки данных, которые на данный момент уже определены для строительства среди этих четырех кластеров, включая: Хулуньто (Внутренняя Монголия и Хайлиньгэ尔?), Гуйчжоу Гуаньань, Пекин, Сюнъань, а также один планируемый узел в регионе Дельты реки Янцзы.

В 2025 году вычислительные мощности Строительного банка выросли на 24,52% г/г и обеспечили вычислительной мощностью почти 400 сценариев применения ИИ.

В области алгоритмов Строительный банк внедрил генеративные модели большого масштаба, такие как DeepSeek, Tongyi Qianwen и Zhipu, сформировав систему моделей, в которой большие модели и малые модели работают совместно, а генеративный ИИ и решающий (decision-style) ИИ объединены в гибридную модельную архитектуру.

С точки зрения внедрения в сценарии: технологии ИИ Строительного банка уже полностью охватили такие ключевые области, как интеллектуальный маркетинг, интеллектуальная клиентская поддержка, интеллектуальные инвестиционные консультанты, интеллектуальная операционная деятельность, интеллектуальное управление и интеллектуальный риск-контроль. По состоянию на конец 2025 года реализовано 398 сценариев применения, обеспечив технологическую поддержку по всей цепочке бизнес-процессов.

В процессе кредитного андеррайтинга ИИ не только повышает эффективность, но и усиливает передачу предпочтений по риску. Система может автоматически сопоставлять соответствие политикам комплексного финансирования, генерирует черновики замечаний на десятки страниц, максимальная доля сгенерированного текста достигает 90%; андеррайтерам остается лишь немного доработать, после чего материал можно подавать. Это одновременно снижает нагрузку канцелярской рутины и обеспечивает унификацию стандартов риск-контроля.

В области риск-контроля эффект от применения ИИ оказался существенным: в 2025 году у банка коэффициент потерь от мошенничества по кредитным картам снизился на 52% г/г; доля проблемных кредитов по льготным кредитам для малого бизнеса (普惠小微) опустилась до 1,03%, что заметно лучше среднего уровня по отрасли, подтверждая эффективность ИИ в риск-контроле.

На уровне эксплуатации отделений/офисов: покрытие проблемно-ориентированных ответов в отделениях AI-помощником достигло 99,42%; среднесуточные посещения превысили 100 тысяч человеко-раз, что сделало ИИ важным вспомогательным инструментом для сотрудников первого эшелона и стимулировало переход работы отделений к интеллектуальному и более точному/бережному режиму (оптимизированному управлению).

-End-