Microsoft сотрудничает со Starlink. Что это означает для акций MSFT?

Логотип Microsoft Corporation на знаке работы Jean-Luc Ichard через iStock

Анчал Сугандх

Чт, 26 февраля 2026 г., в 11:00 PM GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

•                                       StockStory Top Pick 
  

  MSFT

  -0.13%

Microsoft Corporation (MSFT) входит в число более мрачных историй этого года в сегменте мегакап. Акции снизились примерно на 17,16% с начала года — наглядное напоминание о том, что даже искусственный интеллект (AI) не может отменить гравитацию оценки.

Тем не менее, лента показала вспышку устойчивости. В понедельник, 24 февраля, акции выросли на 1,2% после того, как Microsoft объявила о партнерстве со Starlink от SpaceX для расширения глобального доступа в интернет. Ход сигнализирует о прагматичном лидерстве. Несмотря на публичный спор Илона Маска с OpenAI, партнером, поддерживаемым Microsoft, компания выбрала стратегию, а не эмоции.

Больше новостей от Barchart

3 самых высоко оценённых Dividend Kings для поколений дохода

По мере того как Nvidia запускает новые чипы для AI-ноутбуков: стоит ли покупать акции NVDA?

GE Aerospace связывается с Palantir. Стоит ли покупать акции GE здесь?

Устали пропускать развороты в середине дня? Бесплатная рассылка Barchart Brief поможет быть в курсе. Подпишитесь сейчас!

По сообщениям, Маск потребовал $134 млрд в предполагаемых «неправомерных выгодах», связанных с эволюцией OpenAI, усилив напряженность с сооснователем Сэмом Альтманом. Microsoft, однако, держала курс на долгосрочную игру. Компания подтвердила сотрудничество между Microsoft, Starlink и кенийским поставщиком интернет-услуг, чтобы подключить 540 общественных хабов по всей стране.

Сочетая спутниковое покрытие низкой околоземной орбиты с моделями локального развертывания, Microsoft расширяет охват Azure в недостаточно обслуживаемых рынках. Более широкая связность ускорит цифровое внедрение, рано вживит экосистему Microsoft и будет наращивать повторяющуюся выручку со временем. На этом фоне давайте посмотрим, какую позицию стоит занять по отношению к акциям.

О Microsoft Stock

Штаб-квартира компании находится в Редмонде, штат Вашингтон. Microsoft разрабатывает корпоративное и потребительское ПО, облачную инфраструктуру, инструменты продуктивности, основанные на ИИ, бизнес-приложения и устройства.

При рыночной капитализации приблизительно $2,9 трлн компания работает по направлениям платформ продуктивности, интеллектуальных облачных сервисов и персональных вычислений. Ее экосистема включает Azure, LinkedIn, корпоративное ПО, Windows, игры и цифровую рекламу.

Несмотря на прославленный альянс с OpenAI и раннее лидерство в машинном обучении, недавняя динамика акций отражает сдержанность. За последние 52 недели акции MSFT выросли лишь незначительно — на 0,68%. Но с начала года (YTD) акции упали на 17,17%, при этом просадка углубилась до 20,56% за шесть месяцев и составила только 14,03% за последний месяц.

www.barchart.com

С точки зрения оценки акции MSFT торгуются на уровне 23,48 раза по форвардной скорректированной прибыли и 8,81 раза по продажам. Эти мультипликаторы выше средних по отрасли, но находятся ниже собственных средних мультипликаторов компании за пять лет, что указывает на благоприятную точку входа для долгосрочных инвесторов.

История продолжается  

Кроме того, компания увеличивала дивиденды 21 год подряд и платит $3,64 на акцию ежегодно, обеспечивая доходность 0,94%. Самый недавний квартальный дивиденд в размере $0,91 на акцию запланирован к выплате 12 марта акционерам на дату регистрации по состоянию на 19 февраля.

Microsoft превзошла результаты за Q2

28 января Microsoft раскрыла результаты за Q2 финансового года 2026, из-за чего акции упали почти на 10% на следующий день, несмотря на победы по заголовкам. Выручка выросла на 16,7% год к году (YOY) до $81,3 млрд, превысив оценку аналитиков в $80,3 млрд. Скорректированная EPS выросла почти на 24% по сравнению со значением год назад — до $4,14, опередив прогноз Уолл-стрит $3,97.

Однако рынок сосредоточился на качестве, а не на итоговых цифрах. Валовая маржа сузилась до чуть более 68% — самого низкого уровня за три года. Существенные инвестиции в инфраструктуру для ИИ и рост использования AI-продуктов давили на прибыльность.

Рост эффективности в Azure и Microsoft 365 в коммерческом облаке смягчил удар, а операционная маржа улучшилась до 47%, продемонстрировав уверенный контроль расходов. Чистая прибыль выросла до $38,46 млрд, подкрепляя преимущество компании по масштабу.

В течение квартала выручка Microsoft Cloud впервые превысила $50 млрд, сигнализируя о сохраняющемся внедрении ИИ-ориентированных сервисов и расширении платформы. Тем не менее, повышенные капитальные затраты и неоднородные сигналы со стороны сегмента персональных вычислений озадачили инвесторов.

Впереди менеджмент прогнозирует дальнейшее наращивание оборотов от Microsoft 365 Copilot, GitHub Copilot и бизнес-инструментов, интегрированных с ИИ. Между тем аналитики ожидают, что EPS за финансовый Q3 2026 вырастет на 17,1% год к году до $4,05. На полный 2026 финансовый год они прогнозируют рост на 20% до $16,37 с последующим увеличением на 14,4% до $18,72 в 2027 финансовом году.

Чего ожидают аналитики от акций Microsoft?

Аналитики снизили целевые цены, но не отказались от убежденности. Citigroup понизил целевую цену по акциям MSFT с $660 до $635. Тем не менее, он сохраняет рейтинг «Buy», признавая перекалибровку в краткосрочной перспективе без оспаривания долгосрочной инвестиционной идеи.

С другой стороны, аналитик DA Davidson Гил Лурия повторил рейтинг «Buy» и целевую цену $650 после результатов за второй квартал, указывая на устойчивые показатели верхней и нижней строки.

Сейчас Уолл-стрит присваивает акциям MSFT общий рейтинг «Strong Buy». Из 50 аналитиков 41 оценивают как «Strong Buy», четверо присвоили «Moderate Buy», и пятеро рекомендуют «Hold».

На этом фоне средняя целевая цена $595,60 предполагает потенциальный рост на 48,7%. Между тем, целевая цена «выше рынка» от $678 указывает на возможную прибыль на 69,3% относительно текущих уровней.

www.barchart.com

www.barchart.com

_ На дату публикации Анчал Сугандх не имел (ни напрямую, ни косвенно) позиций ни в одной из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была первоначально опубликована на Barchart.com _

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления приватностью

Больше информации