Внезапный рост non-farm на 178k вызвал взрывной рост доллара, загорается сигнал тревоги о вмешательстве Японии

Сообщение приложения Tongtong Finance—— в США в марте число рабочих мест вне сельского хозяйства с учетом сезонных колебаний резко выросло на 178 тыс., что не только значительно превысило ожидания рынка — 65 тыс., но и полностью переломило спад занятости в прошлом месяце, установив максимальный прирост с декабря 2024 года.

Одновременно уровень безработицы снизился до 4,3%, результаты также оказались лучше прогнозов; средняя почасовая заработная плата в помесячном выражении замедлила темп роста до 0,2%. Сочетание сильной занятости и умеренной динамики зарплат формирует для Федеральной резервной системы идеальный сценарий экономики «златовласки»: с одной стороны, это подчеркивает устойчивость экономики США, с другой — помогает избежать дальнейшего усиления инфляционного давления.

Сильные данные по занятости вне сельского хозяйства обеспечили доллару надежную фундаментальную поддержку, а приток защитных покупок добавил дополнительную опору. В пятницу индекс доллара вырос примерно на 0,1%, завершив второй торговый день подряд ростом, сохраняя устойчивую силу по отношению к корзине глобальных валют.

Иена по всей линии слабеет: ожидания повышения ставки Банком Японии заметно охладились

На фоне того, что в страстную пятницу праздничные выходные привели к низкой активности на валютном рынке, в пятницу в азиатскую торговую сессию иена по всей линии ослабла против корзины основных и второстепенных валют. Пара доллар/иена третий день подряд находилась в нисходящем диапазоне; в тот же день доллар/иена вырос на 0,1% до 159,72.

Японская мартовская базовая инфляция по Токио замедлилась, став последним сигналом ослабления инфляционного давления. Вероятностные ожидания рынка относительно повышения Банком Японии ставки на 25 базисных пунктов на заседании в апреле были снижены с 25% до 15%, и ожидания ужесточения заметно охладились.

Инвесторы в ожидании ключевых экономических данных Японии — инфляции, уровня безработицы, зарплат и т. п., чтобы точнее оценить перспективное руководство политики на заседании Банка Японии 28 апреля. Неопределенность в перспективах денежно-кредитной политики продолжает сдерживать динамику иены.

Японские власти многократно предупреждают о росте ожиданий валютных интервенций

На фоне продолжающегося обесценения иены министр финансов Японии Кацаяма Сатсуки неоднократно направлял предупреждения валютным трейдерам, указав, что спекулятивная активность на рынке валют и на рынке фьючерсов на нефть существенно увеличилась, а рыночная волатильность заметно выросла; ослабление иены уже оказало реальное влияние на благополучие населения и экономику Японии внутри страны.

Она подчеркнула, что правительство Японии готово принимать всеобъемлющие меры на всех уровнях, и не исключает проведения «решительных» интервенций на валютном рынке для поддержания стабильности рынка.

Из-за влияния ситуации на Ближнем Востоке в конце марта курс доллара к иене пробил отметку 160 иен, установив редкий максимум с июля 2024 года. При этом последняя интервенция Японии на валютном рынке была проведена в июле 2024 года, когда иена опустилась до почти 38-летнего минимума.

Итоги и технический анализ:

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке продолжает усиливаться. Президент США Дональд Трамп по вопросу Ирана сделал жесткие заявления, предупредив, что в ближайшие две-три недели будет усилено проведение военных действий. Со своей стороны Иран также дал жесткий ответ, а геополитические риски продолжают подталкивать спрос на доллар как на защитный актив.

Со стороны Банка Японии, хотя высокопоставленные чиновники заявляли, что при совпадении экономических прогнозов с ожиданиями повышение ставки будет продолжено, укрепляя тенденцию к ужесточению политики, исполнительный директор Банка Японии Хироси Накамура также отметил, что рост цен на нефть, подавляя экономический рост, может одновременно повысить долгосрочные инфляционные ожидания. Двойной эффект делает решения Банка Японии еще более осторожными.

На фоне переплетения множества негативных факторов иена против доллара продолжает испытывать давление; в краткосрочной перспективе слабая модель вряд ли будет легко изменить.

С технической точки зрения, то, что доллар/иена продолжает удерживать восходящую тенденцию, по-прежнему сохраняет полноценную бычью модель; поддержка находится в средней линии восходящего канала, обозначенного пунктиром, а также на уровне целой отметки 159.

(Дневной график доллар/иена, источник: 易汇通 от Tongtong Finance)

По пекинскому времени в 21:01 пара доллар/иена торгуется на уровне 159,59/60.

(Руководитель редакции: Ван Чжициан HF013)

【Уведомление о рисках】Согласно соответствующим положениям об управлении валютным контролем, покупка и продажа иностранной валюты должны осуществляться на торговых площадках, установленных государством, например в банках. Незаконная покупка и продажа иностранной валюты, валютные сделки в обход правил, перепродажа валюты или иное незаконное посредничество при сделках с крупными суммами валюты — подлежат административному наказанию со стороны органов валютного контроля в соответствии с законом; если деяние составляет преступление, то в соответствии с законом будет привлечена к уголовной ответственности.