Повторение рискованных инвестиций в формате «публичного выдвижения»! Лиань Жизнь планирует передать 5% акций Zhongshan Public с премией почти 10%, в результате доля владения вырастет до 8,12%.

Ежедневные репортеры | Цай Динь    Редактор Ежедневных | Хуан Бовэнь

Вечером 2 апреля Zhongshan Public (SZ000685, цена акции 10.87 юаня, капитализация 160.3 млрд юаней) объявила, что ее контролирующий акционер — Zhongshan Investment Holding Group Co., Ltd. (далее «Zhongshan Toukong») — и Li An Life Insurance Co., Ltd. (далее «Li An Life») 1 апреля подписали «Договор о передаче акций». Zhongshan Toukong планирует передать принадлежащие ему акции компании примерно 73.75 56 млн акций (что составляет 5% от текущего общего количества акций компании) по цене 12.19 юаня за акцию; общая сумма по сделке составляет примерно 899 млн юаней.

Согласно объявлению, после данного изменения прав владения доля Zhongshan Toukong снизится до 43.73%, при этом он по-прежнему останется контролирующим акционером; доля Li An Life увеличится до 8.12%, и он станет акционером с долей более 5%. Данная передача акций по соглашению не затрагивает обязанность публичного предложения (оферты), не является связанной сделкой, не приведет к смене контролирующего акционера компании или ее фактического контролирующего лица, не окажет влияния на структуру корпоративного управления и непрерывное ведение бизнеса компании. Одновременно отсутствуют обстоятельства, которые могли бы нанести ущерб компании и интересам ее средних и малых инвесторов, но для реализации все еще требуется одобрение со стороны органа по надзору за госимуществом и проверка со стороны Shenzhen Stock Exchange.

В объявлении указано, что Zhongshan Toukong намерен осуществить передачу своих принадлежащих компании акций примерно 73.75 56 млн акций (5% от текущего общего количества акций компании) посредством публичного сбора предложений для передачи по соглашению. После комплексной оценки Zhongshan Toukong был определен Li An Life как конечный получатель.

Согласно объявлению, Zhongshan Toukong по цене 12.19 юаня за акцию передаст Li An Life принадлежащие ему примерно 73.75 56 млн акций компании — неограниченные в обращении акции по соглашению. По состоянию на 2 апреля вышеуказанные акции еще не были переоформлены. Цена передачи 12.19 юаня за акцию по сравнению с ценой закрытия на дату подписания Zhongshan Public «Договора о передаче акций» (1 апреля), составлявшей 11.12 юаня за акцию, предусматривает премию около 9.62%.

Как раскрыто в объявлении, Li An Life была создана 14 июля 2011 года; 22.7857% акций принадлежит Jiangsu International Trust Co., Ltd. Согласно объявлению, в 2024 году после аудита выручка Li An Life составила 29.766 млрд юаней, чистая прибыль — 47.65 млн юаней; в 2025 году (без аудита) выручка составила 31.725 млрд юаней, чистая прибыль — 185 млн юаней.

В объявлении Zhongshan Public также отмечено, что в целях содействия устойчивому и стабильному развитию компании получатель обязуется в течение 12 месяцев после завершения переоформления переданных по настоящему соглашению акций не снижать объем удерживаемых им переданных целевых акций. Кроме того, с целью оптимизации структуры корпоративного управления листинговой компании и использования преимуществ долгосрочных ценных вложений акционеров — страховщиков — после завершения переоформления переданных акций получатель намерен направить в компанию одного не независимого директора.

Отвечая на вопрос о влиянии данной передачи капитала на листинговую компанию, Zhongshan Public заявила, что если сделка будет успешно завершена, это будет способствовать корректировке структуры акционерного капитала компании и усилению ее ключевой конкурентоспособности. Данная передача по соглашению не затрагивает обязанность публичного предложения, не является связанной сделкой; данное изменение прав собственности не приведет к изменению контролирующего акционера и фактического контролирующего лица листинговой компании, не окажет существенного влияния на непрерывное ведение деятельности компании, а также не будет причинять ущерба интересам листинговой компании и других акционеров.

Zhongshan Public также сообщила, что передача акций по настоящему соглашению еще должна быть одобрена органом по надзору за государственными активами и другими соответствующими государственными ведомствами, а также должна пройти проверку на соответствие требованиям со стороны Shenzhen Stock Exchange; только после этого в Shenzhen Branch компании China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. можно будет оформить регистрационные процедуры по переоформлению акций. Будет ли в дальнейшем получено одобрение соответствующих органов по надзору за государственными активами, а также будет ли реализована и завершена сама передача посредством публичного сбора предложений — все это остается неопределенным.

Репортер 《Ежедневных материалов по экономике》 обратил внимание, что в последние годы Li An Life часто осуществляет действия на рынках A-shares и H-shares. В период с 2024 по 2025 год Li An Life последовательно инициировала покупку с наращиванием доли в Jiangnan Water (SH601199) и Shenzhen International (HK00152), а также одновременно владеет такими акциями, как Wuxi Bank (SH600908), Changshu Bank (SH601128) и др. Предпочтения Li An Life в части владения акциями четко выражены: в основном он делает ставку на такие сферы, как коммунальные услуги, транспорт и городские коммерческие банки.

Однако следует отметить, что хотя общая рыночная капитализация Zhongshan Public в настоящее время составляет лишь около 16 млрд юаней, крупнейшим «скрытым активом» в его портфеле является доля, которую компания держит в Guofa Securities (Guangfa Securities). Согласно годовой отчетности Guofa Securities за 2025 год, по состоянию на конец 2025 года Zhongshan Public владеет 687 млн акций Guofa Securities, что составляет 9.03% от общего количества акций Guofa Securities. Если оценивать по цене закрытия Guofa Securities 2 апреля 17.99 юаня за акцию, рыночная стоимость акций Guofa Securities, которые удерживает Zhongshan Public, сейчас достигает 12.359 млрд юаней.

Огромный объем информации, точная интерпретация — все в приложении Sina Finance