Blue Owl ограничивает выкуп частных кредитных фондов на уровне 5% после значительных запросов

В этой статье

• OWL

Следите за вашими любимыми акциямиCREATE FREE ACCOUNT

watch now

VIDEO4:4904:49

Blue Owl ограничивает выкупы в рамках частных кредитных фондов 5% после резкого роста числа запросов

Сквок Бокс

Blue Owl сталкивается с повышенным числом запросов на выкуп по двум своим частным кредитным фондам, сообщается в письмах акционерам, выпущенных в четверг.

Флагманский фонд компании OCIC, активы под управлением которого составляют около $36 миллиардов, получил запросы на выкуп примерно 21,9% акций в обращении в первом квартале, как заявила компания. Более небольшой фонд Blue Owl, ориентированный на технологии, OTIC, получил запросы на выкуп в размере 40,7% в течение того же периода, говорится в сообщении.

В обоих фондах Blue Owl решила ограничить запросы 5%. Blue Owl объяснила повышенный по сравнению с обычным уровень запросов «усилением рыночных опасений в связи с сбоем из‑за ИИ для софтверных компаний».

«Мы продолжаем наблюдать существенный разрыв между публичным обсуждением частного кредитования и лежащими в основе тенденциями в нашем портфеле», — заявила Blue Owl в письмах акционерам.

В последние месяцы индустрия частного кредитования была встревожена опасениями, что она чрезмерно зависима от софтверной отрасли — сферы, на которую давят опасения по поводу вытеснения посредников со стороны искусственного интеллекта.

Software составляет около 20% подверженности портфеля среди компаний по развитию бизнеса, известных как BDC (публично торгуемый аналог частного кредитования), согласно Jefferies. Главные страхи о риске дефолта в секторе подтолкнули небольшую, но обеспеченную группу институциональных инвесторов к тому, чтобы искать выходы из многих таких фондов.

«Поскольку разрывы в публичных рынках и неопределенность, связанная с ИИ, перестраивают настроения, растет вариативность по всему сектору, создавая возможности для опытных кредиторов точечно размещать капитал на более выгодных условиях», — говорится в письме, ориентированном на технологии.

Blue Owl, которая уникальна тем, что у нее есть два таких внебиржевых частных кредитных фонда, также относится к числу компаний, последними сообщивших о выкупах. Доля выкупов в компании выше в несколько раз, чем у ее конкурентов.

Большинство фирм выбрали использование лимита 5%, но некоторые, включая Cliffwater и Blackstone, разрешили чуть больше выкупов.

Технологический фонд Blue Owl OTIC столкнулся с запросами на выкуп в 17% в четвертом квартале, которые он удовлетворил. Запросы OCIC составили 5% в четвертом квартале.

Ранее эти два фонда привлекали интерес со стороны хедж‑фондов Saba и Cox, которые предлагали оферты на выкуп держателям, чьи средства были заблокированы, с большим дисконтом.

Blue Owl заявила, что в наиболее недавнем квартале запросы на выкуп ее технологического фонда усилились за счет более сосредоточенной базы акционеров, в частности в определенных каналах распределения богатства и регионах. Что касается флагманского фонда, компания сообщила, что активность была обусловлена «небольшим меньшинством в базе инвесторов»: 90% акционеров решили не подавать предложения на выкуп.

Оба фонда увидели валовой приток средств, который в сочетании с 5% «предельными воротами» привел к умеренному чистому оттоку.

Выберите CNBC в качестве предпочитаемого источника в Google и никогда не пропускайте ни минуты из новостей о бизнесе от самого доверенного имени.