Банк Хуася ожидает положительный рост чистого дохода от процентов к 2025 году, а темпы роста технологических и зеленых кредитов остаются высокими.

В 2025 году чистый процентный доход Банка Синься (Huaxia Bank) впервые с 2021 года показал положительный рост. Согласно последнему раскрытому годового отчету, в 2025 году Банк Синься добился выручки от операционной деятельности в размере 91.91B юаней, что на 5,39% меньше в годовом исчислении; чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 27,2 млрд юаней, что на 1,72% меньше. Несмотря на небольшое снижение выручки и прибыли, чистый процентный доход вырос на 1,43% в годовом исчислении и достиг 62.95B юаней.

С точки зрения структуры бизнеса Банк Синься ускоряет трансформацию корпоративного финансового бизнеса; в годовом отчете он многократно упоминает, что технологические финансы и зеленые финансы являются двумя «фирменными» направлениями, на которые делается акцент в корпоративном финансовом секторе. По состоянию на конец 2025 года кредиты по направлениям технологических финансов и зеленых финансов у Банка Синься выросли по сравнению с концом предыдущего года на 53,74% и на 30,99% соответственно; темпы роста оказались выше, чем темпы роста совокупного кредитного портфеля всего банка на 45,02 и 22,27 процентных пункта соответственно.

На фоне быстрого роста специализированных направлений Банк Синься последовательно расширяет масштабы активов: по состоянию на конец 2025 года общие активы составили 4,74 трлн юаней, увеличившись на 8,25%. Одновременно прирост и темпы роста депозитов и кредитов установили новый максимум за последние пять лет: общий объем депозитов — 2,38 трлн юаней, что на 10,71% больше, чем на конец предыдущего года; общий объем кредитов — 2,57 трлн юаней, что на 8,47% больше, чем на конец предыдущего года.

Чистый процентный доход растет вопреки общей тенденции, комиссионные доходы стабилизируются после снижения

В 2025 году Банк Синься за весь год получил выручку от операционной деятельности 47.4k юаней, что на 5,39% меньше в годовом исчислении. Хотя спред по процентам продолжал сужаться, благодаря контролю стоимости фондирования и росту объема приносящих проценты активов Банк Синься в 2025 году после четырех лет подряд снижения смог обеспечить положительный чистый процентный доход: он составил 23.8k юаней, рост на 1,43% в годовом исчислении. Данные Wind показывают, что в 2021–2024 годах чистый процентный доход Банка Синься составлял 25.7k юаней, 91.91B юаней, 62.95B юаней и 79.61B юаней соответственно; темпы роста составляли -2,88%, -6,67%, -5,18% и -11,89% соответственно.

Как следует из годового отчета, в 2025 году чистая процентная маржа Банка Синься составила 1,56%, снизившись на 0,03 процентного пункта в годовом исчислении. Средняя доходность приносящих проценты активов составила 3,36%, что на 0,4 процентного пункта меньше; средняя ставка по процентным обязательствам — 1,73%, снизившись на 0,42 процентного пункта. Снижение стоимости фондирования частично компенсировало влияние снижения доходности активов на процентный спред.

В годовом отчете Банк Синься раскрывает, что доходность активов снизилась в основном из-за недостаточности эффективного кредитного спроса, снижения процентных ставок и снижения ставок по складским жилищным ипотечным кредитам, сформированным в предыдущем периоде. В связи с этим банк реализовал меры по оптимизации стоимости фондирования, включая снижение ставок по депозитам через рыночную механизацию, ускорение роста текущих депозитов и другие меры. В результате годовое снижение оказалось сопоставимым со снижением доходности активов, что эффективно поддержало рациональную и стабильную работу процентного спреда.

При оценке траектории процентного спреда в 2026 году председатель правления Банка Синься Цюй Ган (瞿纲) заявил, что с учетом внешней и внутренней обстановки ожидается дальнейшее снижение ставок по новым выданным кредитам; по мере того как срочные депозиты будут постепенно переоцениваться, у стоимости фондирования сохраняется пространство для дальнейшего снижения. Ожидается, что в целом по году давление на процентный спред сохранится, но темпы снижения будут замедляться.

В части недепроцентных доходов отдельные направления демонстрировали яркие результаты. В 2025 году инвестиционный доход Банка Синься вырос на 27,85% в годовом исчислении до 74.29B юаней; чистый комиссионный доход вырос на 2,44% в годовом исчислении до 70.44B юаней, завершив тенденцию непрерывного снижения, которая наблюдалась ранее в течение двух лет. Данные Wind показывают, что в 2023 и 2024 годах темпы роста чистого комиссионного дохода банка составляли -38,26% и -14,98% соответственно. В частности, комиссионные доходы по агентским операциям, кредитным обязательствам (commitments), депозитарному хранению и другим доверительным услугам увеличились в годовом исчислении.

В годовом отчете Банк Синься раскрывает результаты по депозитарному бизнесу: в 2025 году банк осуществлял хранение 165 публичных фондов (公募基金) на сумму 62.06B юаней, что на 12,66% больше, чем на конец предыдущего года; это обеспечило промежуточный доход по услугам в размере 332 млн юаней, рост на 13,54% в годовом исчислении. Количество различных продуктов, включая депозитарные инвестиционные фонды ценных бумаг, планы управления активами брокерских компаний, банковские финансовые продукты (wealth management), планы по активам страховых компаний (insurance asset management), специализированные планы по секьюритизированным активам, фонды прямых инвестиций и т.п., в общей сложности составило 12107, а депозитарный объем — 20.07B юаней, что на 18,89% больше, чем на конец предыдущего года. Доход от депозитарных комиссий составил 916 млн юаней, увеличившись на 3,27%.

Прирост и темпы роста депозитов и кредитов — максимум за пять лет; акцент на технологические и зеленые «два фирменных» направления

На фоне краткосрочного давления на прибыльность Банк Синься продолжает продвигать трансформацию корпоративного финансового бизнеса, уделяя особое внимание двум ключевым направлениям операционной работы — технологическим финансам и зеленым финансам — с целью формирования новых источников роста.

Согласно годового отчету, в 2025 году у Банка Синься наблюдался сильный импульс роста активов и обязательств: по состоянию на конец 2025 года баланс по всем кредитам составил 2,57 трлн юаней, рост 8,47%. Прирост и темпы роста депозитов и кредитов установили новый максимум за последние пять лет: общий объем депозитов — 2,38 трлн юаней, на 5.58B юаней больше, чем на конец предыдущего года, рост 10,71%, темпы роста выше на 9,70 процентного пункта по сравнению с прошлым годом; общий объем кредитов — 2,57 трлн юаней, на 462.65B юаней больше, чем на конец предыдущего года, рост 8,47%, темпы роста выше на 6,01 процентного пункта по сравнению с прошлым годом.

Особенно заметен вклад корпоративного бизнеса: по объему корпоративных депозитов и кредитов обеспечен двузначный рост. В 2025 году число корпоративных клиентов увеличилось на 6,72% по сравнению с концом предыдущего года, корпоративные депозиты выросли на 11,43%, а корпоративные кредиты (без учета дисконтирования/факторинга по векселям и подобным инструментам — не включая discounting) увеличились на 13,88%.

Также в годовом отчете Банк Синься раскрывает, что банк реализовал «план удвоения числа клиентов» (客户倍增计划), усиливая сервис базовых расчетов для привлечения и удержания клиентов, повышая общий маркетинг и комплексное обслуживание для стратегических клиентов уровня центрального офиса и ключевых клиентов. Банк также усилил работу по привлечению депозитов с низкой стоимостью и маркетинговой организации текущих депозитов, обеспечивая более быстрый рост объема корпоративных депозитов, постепенную оптимизацию структуры и устойчивое снижение стоимости.

Важно отметить, что два «фирменных» направления — технологии и зеленые финансы — в годовом отчете Банка Синься многократно отмечаются как «светлые стороны» (亮点). В 2025 году банк продвигал оптимизацию структуры бизнеса: доля кредитов по технологическим финансам увеличилась на 2,93 процентного пункта по сравнению с концом предыдущего года, а доля кредитов по зеленым финансам — на 2,6 процентного пункта.

Кредиты технологическим предприятиям и зеленые кредиты демонстрировали быстрый рост: темпы роста по каждому направлению были выше, чем темпы роста общей суммы кредитов всего банка на 45,02 и 22,27 процентного пункта соответственно. По данным годового отчета, в 2025 году у Банка Синься было 8762 клиента по кредитам технологическим предприятиям, что на 47,38% больше, чем на конец предыдущего года; баланс по кредитам технологическим предприятиям составил 25.7k юаней, что на 53,74% больше, чем на конец предыдущего года. По зеленым финансам: объем бизнеса — 23.8k юаней, рост на 31,42% по сравнению с прошлым годом; баланс зеленых кредитов — 3733,57 млрд юаней, рост на 30,99% по сравнению с прошлым годом.

На инвестиционной стороне Банк Синься также усилил размещения в технологиях и зеленых направлениях. В 2025 году банк успешно принял участие в инвестициях в облигации по технологическим инновациям, входящие в первую общенациональную партию межбанковского рынка. По состоянию на конец 2025 года объем технологических инвестиций вырос более чем в 2 раза год к году. Банк продолжил устойчиво развивать «фирменные» инвестиционные виды бизнеса по зеленым финансам, активнее внедрял существующие финансовые продукты в зеленой сфере, усиливал взаимодействие с предприятиями, осуществлял инновации в продуктах и бизнес-моделях по зеленым финансам, увеличивал поддержку зеленой экономики, низкоуглеродной экономики и экономики замкнутого цикла. По состоянию на конец 2025 года объем зеленых инвестиций на рынке финансовых услуг составил 223,45 млрд юаней.

Доля дивидендов за 2025 год — 25,94%, в последние три года повышалась ежегодно

При публикации годового отчета за 2025 год Банк Синься также объявил годовой план распределения прибыли. Согласно плану, Банк Синься в 2025 финансовом году планирует выплатить денежные дивиденды в размере 3,20 юаня на 10 акций (с учетом налога); общий объем — 25.7k юаней. В дополнение к денежным дивидендам, выплаченным в середине 2025 года, в размере 1,00 юаня на 10 акций (с учетом налога), в сумме 200.35B юаней, за весь год будет выплачено 4,20 юаня на 10 акций (с учетом налога), что соответствует 244.62B юаней.

На встрече с инвесторами по вопросам результатов после публикации годового отчета инвестор спросил: «В настоящее время дивидендная доходность отечественных котируемых коммерческих банков в целом находится на уровне 30% и выше. Когда дивидендная доходность Банка Синься достигнет среднего уровня по отрасли?» На это председатель правления Банка Синься Цюй Ган ответил, что банк сохраняет устойчивую и стабильную политику дивидендов: за последние три года общий объем дивидендов увеличивался год от года, а доля дивидендов также ежегодно росла. В 2025 году доля дивидендов банка составила 25,94%, то есть на 0,9 процентного пункта больше, чем в прошлом году.

Цюй Ган далее отметил, что в 2024 и 2025 годах банк реализовывал политику промежуточных дивидендов, чтобы инвесторы могли получать выгоду от роста компании раньше. Он сказал: «В будущем политика выплаты денежных дивидендов будет учитывать требования регулирования, отдачу для инвесторов и потребности устойчивого развития компании; банк продолжит повышать способность генерировать прибыль и поддерживать разумную долю дивидендов».

С точки зрения всей отрасли в последние годы котируемые банки на A-акциях в целом поддерживают высокий уровень денежных дивидендов. По данным Wind, в 2024 году среди 42 котируемых банков на A-акциях у 14 банков доля денежных дивидендов достигла 30% и выше, а у еще 14 банков — между 25% и 30%.

Судя по дивидендным записям Банка Синься за последние три года, в сфере возврата капитала акционерам наблюдается постоянно улучшающаяся тенденция. В 2023 финансовом году банк выплачивал 3,84 юаня на 10 акций (с учетом налога), общий объем дивидендов — около 531.35B юаней, доля дивидендов — 25,02%; в 2024 финансовом году — 4,05 юаня на 10 акций (с учетом налога), общий объем дивидендов — около 373.36B юаней, доля дивидендов — 25,04%; в 2025 финансовом году — 4,20 юаня на 10 акций (с учетом налога) суммарно, общий объем дивидендов — 22.35B юаней, доля дивидендов — 25,94%.

На встрече по вопросам результатов Цюй Ган также заявил, что основные акционеры многие годы активно выполняли ответственность и обязательства акционеров, последовательно поддерживали удержание капитала, что внесло существенный вклад в повышение уровня достаточности капитала и более успешное развитие бизнеса. В 2025 году часть директоров, надзорных органов и руководителей высшего звена увеличила свои доли в акциях.

Согласно раскрытию в годовом отчете, по состоянию на 9 сентября 2025 года часть директоров, надзорных органов и руководителей высшего звена, некоторые ключевые руководители подразделений центрального офиса, филиалов и дочерних компаний, добровольно завершили реализацию плана дополнительного приобретения акций банка. Общая сумма увеличения составила 5.09B юаней.

По уровню достаточности капитала: по состоянию на конец 2025 года коэффициент достаточности базового капитала первого уровня составил 9,38%, коэффициент достаточности капитала первого уровня — 11,75%, коэффициент достаточности капитала — 13,16%, и все они соответствуют требованиям регулирования.

Статья/Цянь Сяо Жуй

Редактор/Ван Синь Юй Сюй Нань

(Редактор: Цянь Сяо Жуй)

Ключевые слова: