Финансовая группа Sumitomo Mitsui обсуждает с Japan Life Insurance создание частного кредитного фонда на 5000 миллиардов иен

По данным источников, рынок частного кредитования в Японии, возможно, приближается к переломному моменту. Sumitomo Mitsui Financial Group и Nippon Life Insurance рассматривают вопрос о создании фонда частного кредитования с первоначальным капиталом как минимум 5000 млрд иен (примерно 31 млрд долларов США). Обе компании изучают потенциальную управленческую модель для совместного предприятия; ожидается, что этот фонд будет предоставлять финансирование для сделок с использованием заемного капитала (LBO), сделок с недвижимостью и мезонинных сделок. Хотя окончательные ключевые параметры, включая общий размер фонда и обязательства по капиталу, все еще находятся в стадии обсуждения, данная модель также может позволить другим инвесторам подключаться, расширяя платформу по мере развития со временем.

Макроэкономический фон меняется. По мере того как японские компании после реформ корпоративного управления, направленных на повышение ответственности перед акционерами, все чаще выделяют непрофильные активы или рассматривают приватизацию, потребность в финансировании для LBO, похоже, растет. Исторически кредиты для таких сделок предоставляли в основном крупные банки, включая Mitsubishi UFJ Financial Group и Mizuho Financial Group, но этот шаг может открыть двери для более значимой роли страховых компаний и других небанковских организаций в сделках с финансированием. Регуляторы и участники отрасли изучают способы расширения базы кредиторов, что помогает справляться с увеличивающимся потоком сделок и одновременно может снизить концентрационный риск в системе.

Тем временем глобальные альтернативные управляющие компании, такие как Apollo Global Management, Blackstone и KKR, также выстраивают в Токио компетенции в области частного кредитования, чтобы осуществлять кредитование на местном уровне, однако прогресс, вероятно, будет постепенным. На этом фоне генеральный директор Sumitomo Mitsui Financial Group Тору Накадзима отметил, что с ростом числа сделок по приобретениям частное кредитование является потенциальной областью роста. А Nippon Life Insurance продолжает изучать способы диверсификации своего портфеля, превышающего 80 трлн иен, за пределами традиционных облигаций и акций. Если этот фонд будет создан, это станет важным шагом в развитии японского рынка кредитования и может предвещать более широкий переход к диверсификации источников финансирования для сделок по приобретениям.

Много информации и точный анализ — в приложении Sina Finance

Ответственный: Чжан Цзюнь SF065