Купите дом за биткоин: Coinbase и Fannie Mae выводят криптовалютные ипотечные кредиты на массовый рынок

Coinbase сотрудничает с Better Home & Finance, чтобы запустить крипто-обеспеченные ипотечные кредиты, подкрепленные Fannie Mae-backed loans, обозначая шаг к интеграции цифровых активов в традиционное жилищное финансирование.

Новое предложение позволяет соответствующим требованиям заемщикам внести Bitcoin или USDC в качестве залога для первоначального взноса, не продавая свои активы, избегая потенциальных налогов на прирост капитала и при этом сохраняя доступ к своим активам.

Оформленные как соответствующие требованиям кредиты, ипотечные продукты несут те же стандарты и защиты, что и традиционные Fannie Mae-backed loans. Better выступает инициатором и обслуживает кредиты, в то время как Coinbase обеспечивает кастоди и инфраструктуру для заложенного bitcoin или криптоактива.

Продукт ориентирован на давний барьер на рынке жилья: стоимость первоначального взноса на старте.

По данным Better, примерно 41% американских семей не могут купить дома из-за недостатка ликвидных денежных средств, даже когда у них есть другие формы богатства.

«На протяжении десятилетий путь к владению жильем для американцев включал продажу активов, ликвидацию инвестиций или вывод пенсионных сбережений», — сказал генеральный директор Better Вишал Гарг. «Это партнерство открывает новый путь для миллионов американцев, которые владеют цифровыми активами».

BREAKING: 🇺🇸 $4 trillion Federal National Mortgage Association впервые примет ипотечные кредиты, обеспеченные bitcoin — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

Компании оценивают, что около 52 млн американцев — примерно 20% взрослых — владели цифровыми активами, согласно пресс-релизу компании.

Позволяя заемщикам предоставлять в залог крипто вместо наличных, продукт стремится высвободить этот баланс для доступа к жилью.

Сообщения Wall Street Journal помогли в подготовке этого материала.

Ипотека, обеспеченная bitcoin

В отличие от традиционного кредитования под крипто, эти ипотечные кредиты разработаны так, чтобы минимизировать риск волатильности для заемщиков. Займы не включают маржин-коллы или дополнительные пополнения залога. Если цена bitcoin падает, заемщикам не требуется добавлять больше залога, а одних лишь рыночных движений недостаточно, чтобы запустить ликвидацию.

Залог находится под риском только если заемщик становится просроченным как минимум на 60 дней по платежам по ипотеке, что соответствует стандартным срокам обращения взыскания в традиционном жилищном финансировании.

Ожидается, что процентные ставки по структуре, обеспеченной крипто, будут примерно на 0,5–1,5 процентных пункта выше, чем по стандартным ипотечным кредитам на 30 лет, в зависимости от профилей заемщиков. Тем не менее Coinbase утверждает, что этот компромисс может оказаться оправданным для заемщиков, которые хотят избежать ликвидации активов.

«Возможность превратить цифровое богатство в доступ к жилью — это веха», — сказал Макс Бранзбург, руководитель потребительских и бизнес-продуктов в Coinbase. «Ипотека, обеспеченная токенами, — это первый шаг к открытию владения жильем для более молодых поколений».

Продукт отражает меняющиеся модели накопления богатства, особенно среди молодых американцев. Данные Coinbase показывают, что 45% молодых инвесторов владеют крипто, по сравнению с 18% у старших групп, что указывает на то, что цифровые активы становятся основным хранилищем стоимости для нового поколения.

В то же время доступность жилья ухудшилась. Цены на дома обгоняют рост доходов, оставляя многих потенциальных покупателей с богатством в активах, но нехваткой наличных средств. Ипотека, обеспеченная токенами, пытается восполнить этот разрыв, рассматривая криптоактивы как пригодный для использования залог, а не как спекулятивные инвестиции.

Ранее Better уже экспериментировала с альтернативными моделями обеспечения. В 2023 году компания разрешила некоторым сотрудникам Amazon предоставлять акции в качестве первоначальных взносов по кредитам. Руководители говорят, что добавление bitcoin и крипто могло бы существенно расширить спрос на кредитование: Гарг оценивает, что компания могла упустить до $40 млрд по объемам выдачи, если бы не предлагала такие продукты раньше.

Такая структура также вводит новые функции, характерные именно для цифровых активов. Заемщики, предоставляющие USDC в залог, могут продолжать получать доходность от своих активов, потенциально компенсируя расходы по ипотеке. Кроме того, модель кастоди Coinbase позволяет пользователям предоставлять в залог отдельные части портфеля, а не блокировать все активы целиком.

Компании говорят, что со временем планируют расширять перечень допустимого обеспечения, потенциально включая токенизированные акции, инструменты с фиксированным доходом и активы недвижимости.

Хотя ипотека, обеспеченная крипто, уже существовала в нишевых каналах управления состоянием, участие Fannie Mae указывает на сдвиг в сторону более широкого внедрения. Как государственно поддерживаемое предприятие, Fannie Mae задает стандарты для значительной части рынка ипотечного кредитования в США.

Выстраивая увязку bitcoin как залога с конструкциями соответствующих требованиям кредитов, партнерство Coinbase—Better позиционирует цифровые активы как часть основной финансовой инфраструктуры, а не как параллельную систему.

Coinbase охарактеризовала продукт как «такой же американский, как яблочный пирог», подчеркивая, что это развитие жилищного финансирования, а не отход от него.

**Редакционное дисклеймер: **Мы используем ИИ как часть нашего редакционного рабочего процесса, включая поддержку исследований, генерации изображений и процессов обеспечения качества. Весь контент направляется, проверяется и утверждается нашей редакционной командой, которая несет ответственность за точность и целостность. ИИ-сгенерированные изображения используют только инструменты, обученные на материалах с надлежащей лицензией. И в Bitcoin, как и в медиа: Не доверяйте. Проверяйте.