Выручка Celsius резко растет, маржа под давлением интеграции

Renato Neves, CFA

Пт, 27 февраля 2026 г. в 1:30 по GMT+9 1 мин на чтение

В этой статье:

CELH

+7.70%

Эта статья впервые появилась на GuruFocus.

Celsius (NASDAQ:CELH) акции выросли примерно на 12.6% в допродажных торгах после того, как компания сообщила о результатах за четвертый квартал. Celsius Holdings сообщила о выручке за Q4 2025 в размере $721.6 млн — рост на 117% в годовом выражении и намного выше консенсус-прогноза примерно $635 млн. Скорректированная разводненная прибыль на акцию (EPS) составила $0.26.

Рост показателя выручки в основном был обусловлен Alani Nu, который принес примерно $370 млн выручки в Q4. Между тем базовый бренд CELSIUS снизился примерно на 8% в годовом выражении, хотя руководство объяснило снижение временем интеграции, а не реальным снижением спроса. Валовая маржа сократилась на 280 базисных пунктов до 47.4%, что отражает размывание долей из-за Rockstar, затраты на интеграцию и риски, связанные с тарифами.

Скорректированная EBITDA за весь год достигла $619.6 млн — рост на 142% в годовом выражении. Однако чистая прибыль по GAAP снизилась на 26% до $108 млн после того, как компания учла $327 млн комиссий за расторжение договоров с дистрибьюторами, связанных с переходом Alani Nu. Руководство ожидает завершения интеграции Alani Nu к концу Q1 2026, а Rockstar — к концу Q2, после чего оно нацелено на возврат к валовой марже в диапазоне низких 50%.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Дополнительная информация