Внедрение национальной стратегии и выполнение финансовых обязательств: GF Securities опубликовала годовой отчет за 2025 год, демонстрируя результаты высокого качества развития

30 марта 广发证券 официально опубликовала годовой отчет за 2025 год. Будучи годом завершения пятилетнего плана «14-й пятилетки», в 2025 году отечественный рынок капитала в условиях многочисленных вызовов сохранял общий тон — добиваться прогресса при сохранении стабильности, последовательно развивая курс «к новому и к более качественному» вглубь.

Перед сложной и изменчивой внешней средой и внутренними требованиями глубокой отраслевой трансформации 广发证券 неизменно ставила финансовую функциональность на первое место в развитии, ориентируясь на ключевую миссию — обслуживать реальную экономику, сервисное управление благосостоянием жителей, обслуживать институциональных и корпоративных клиентов, а также содействовать высококачественному развитию рынка капитала. Компания основательно выполняет финансовые «пять больших статей», обеспечивая сквозной, профессиональный и сбалансированный план ведения бизнеса, и представляет годовой отчет, в котором сочетаются надежная модель ведения бизнеса и качество исполнения служебного долга.

Согласно данным годового отчета, за весь 2025 год 广发证券 обеспечила совокупный операционный доход в размере 354.93 млрд юаней, что на 34.33% больше в годовом исчислении; чистая прибыль, приходящаяся на акционеров публичной компании, составила 137.02 млрд юаней, что на 42.18% больше. Основные операционные показатели сохраняются на лидирующих позициях в отрасли.

В отчетном периоде 广发证券, исходя из ключевой позиции универсального брокера, опираясь на согласованное взаимодействие четырех крупнейших бизнес-блоков — инвестиционный банкинг, управление благосостоянием, трейдинг и работа с институциональными клиентами, а также управление инвестициями — сохраняла сбалансированную и устойчивую структуру бизнеса. Свою базовую конкурентоспособность компания продолжала последовательно укреплять. В ключевых областях — содействие национальным стратегиям, поддержка модернизации отраслей, налаживание трансграничных финансов, защита благосостояния жителей — компания продолжала глубоко работать и на деле реализовывала политичность, народность и профессионализм финансовой работы.

Преобразование в управлении благосостоянием дало прорыв

Как ключевой сегмент основных конкурентных преимуществ компании, в 2025 году бизнес 广发证券 по управлению благосостоянием с миссией обслуживания сохранения и приумножения финансовых активов жителей прошел через глубокие изменения — от традиционных услуг по «канальному» обслуживанию к решенческому подходу с акцентом на исследования, к аллокации активов и к модели «buy-side консультирования» (консалтинг со стороны покупателя). В то же время росли как уровень сервисных возможностей, так и чувство удовлетворенности клиентов.

В 2025 году компания обеспечила в бизнесе по управлению благосостоянием совокупный операционный доход 13.7B юаней, что на 28.32% больше; операционная маржа прибыли составила 61.26%. Объемы бизнеса и качество услуг занимают лидирующие позиции в отрасли.

Заметные результаты трансформации внутреннего управления благосостоянием: по состоянию на конец 2025 года совокупный объем продуктов, реализуемых через продажи компании, превысил 403.8k юаней, увеличившись примерно на 42.65%; число консультантов, работающих в материнской компании, превысило 4800 человек, а место в отраслевом рейтинге — третье. Сальдо финансирования с маржой и маржинального инвестирования (融资融券) по сравнению с концом прошлого года выросло на 34.04%, доля рынка — 5.47%; за год оборот по фондовым индексным и акционным фондам Шанхая и Шэньчжэня составил 40.38 трлн юаней (двусторонняя статистика), рост на 68.64% в годовом исчислении.

Трансграничное управление благосостоянием также развивалось совместно. Компания расширяла номенклатуру продуктов, последовательно продвигая трансформацию в управление благосостоянием: показатели масштаба доходов, объема активов на хранении, объема продуктовых запасов и численности клиентов с высоким уровнем чистых активов — все демонстрировали рост в годовом исчислении. Это дает клиентам внутри страны и за рубежом глобальные решения по размещению капитала в формате «одного окна», помогая жителям воспользоваться эффектом роста высококачественных глобальных активов.

От «канального сервиса» к роли «персонального помощника по благосостоянию» 广发证券, опираясь на исследования и разработки (投研) и поддержку технологиями, ускоряет формирование системы управления благосостоянием, охватывающей весь жизненный цикл клиента, и на практике выполняет обязанности управляющего общественным благосостоянием. В благоприятном цикле рынка капитала компания защищает благосостояние жителей и содействует общему процветанию.

Первые результаты трансформации в инвестиционном банкинге

В 2025 году инвестиционно-банковский бизнес 广发证券 обеспечил выручку 8.96 млрд юаней, что на 14% больше. За прошедший год компания не гонялась вслепую за числом проектов, а твердо следовала основной линии — обслуживать реальную экономику и помогать экономике в отраслевой трансформации. Компания уверенно движется по пути трансформации в сторону промышленного инвестиционного банкинга, технологического инвестиционного банкинга и трансграничного инвестиционного банкинга. Компания фокусируется на ключевых сегментах и ключевых регионах, активно строит мост для стыковки «технологии — промышленность — капитал», и трансформация промышленного инвестиционного банкинга дала первые результаты.

Существенные достижения подтверждаются данными. В 2025 году 广发证券 по внутреннему рынку обеспечила главный андеррайтинг операций по привлечению капитала через долевое финансирование на сумму 896M юаней. Особенно примечательно следующее: среди 52 компаний на новом третьем совете (新三板), которые компания продолжает сопровождать, доля предприятий «专精特新» (узкоспециализированные, инновационные, «техничные» и новые) составляет 80.77%. 广发证券 точно вошла в «нервные окончания» национальной стратегии научно-технических инноваций, став важным драйвером формирования нового качества производительных сил.

Функциональная роль долгового бизнеса также ярко выражена: 广发证券 в течение года осуществила главный андеррайтинг по 869 выпускам облигаций на сумму 18.79B юаней, занимая 9-е место в отрасли. В тесной привязке к национальным стратегиям компания осуществляла главный андеррайтинг 138 выпусков облигаций для технологических инноваций на сумму 395.46 млрд юаней, 34 выпусков зеленых и низкоуглеродных облигаций на сумму 78.94 млрд юаней, 10 выпусков облигаций для реализации стратегии возрождения села на сумму 24.72 млрд юаней. Перенаправляя капитал в сферы зеленых низкоуглеродных проектов и возрождения села, 广发证券 точно «капает финансовую ликвидность» в слабые звенья реальной экономики.

Отдельно стоит отметить, что технологическое обеспечение стало новым акцентом в инвестиционном банкинге. Самостоятельно разработанная инвестиционно-банковская AI-система «文曲星» получила премию за развитие финансовых технологий, используя цифровые инструменты для повышения качества исполнения и уровня контроля рисков, и завоевала несколько авторитетных отраслевых наград.

Преимущества управления инвестициями продолжают укрепляться

Инвестиционно-управленческий бизнес — это ключевой носитель, через который 广发证券 обслуживает сохранение и приумножение благосостояния жителей, обслуживает средства институциональных клиентов, направляет долгосрочные деньги на рынок и способствует распределению финансовых ресурсов в реальную экономику. Он включает полный спектр направлений, таких как паевые инвестиционные фонды (公募基金), доверительное управление брокера (券商资管) и частные инвестиционные фонды (私募股权), и характеризуется постоянным лидерством по отраслевому статусу и масштабу управления.

Инвестиционно-управленческий бизнес за весь 2025 год обеспечил совокупный операционный доход 92.44 млрд юаней, что на 21.63% больше; операционная маржа прибыли — 43.68%. 广发证券, соединяя капитал и активы, жителей и реальную экономику за счет профессиональных возможностей инвестисследований (投研), становится важным мостом для ввода долгосрочных денег на рынок капитала.

Паевые инвестиционные фонды (公募基金) — сильный сегмент: компания контролирует 广发基金 и участвует в капитале 易方达基金. Сотрудничество двух платформ обеспечивает обслуживание всеобщего финансового планирования и размещение средств институциями. По состоянию на конец 2025 года масштаб паевых фондов 广发基金 составляет 1.66 трлн юаней; после исключения фондов денежного рынка — 1.02 трлн юаней; отраслевой рейтинг — третье место. Масштаб паевых фондов 易方达基金 — 2.57 трлн юаней; после исключения фондов денежного рынка — 1.82 трлн юаней; компания прочно удерживает первое место в отрасли.

Брокерское доверительное управление возвращается к сути: 广发资管 углубляет активное управление. Доходы от управленческих комиссий выросли на 31.57% в годовом исчислении; чистые стоимостные масштабы для единичных и специализированных программ доверительного управления соответственно выросли на 12.61% и 38.08%.

Частные инвестиции в акционерный капитал фокусируются на «твердотехе» (硬科技). Полностью принадлежащая компании дочерняя структура частных инвестиций 广发信德 фокусируется на таких национальных стратегических областях, как искусственный интеллект, роботы, биомедицинские технологии, интеллектуальное производство и новая энергетика. Приведенный к оплате (реально внесенный) масштаб средств под управлением превышает 2.47B юаней. За счет терпеливого капитала компания поддерживает технологические инновации и модернизацию отраслей, способствуя глубокой интеграции капитала и промышленности.

Трейдинг и институциональные услуги: планомерное повышение профессиональных возможностей

Бизнес по трейдингу и работа с институционными клиентами — ключевая опора для обслуживания институциональных клиентов, активизации ликвидности рынка и совершенствования функций рынка капитала. В 2025 году совокупный операционный доход составил 16.6k юаней, что на 60.19% больше; операционная маржа прибыли — 83.49%. Профессиональные сервисные возможности и конкурентоспособность на рынке продолжают лидировать в отрасли.

Устойчивое выстраивание инвестиционно-трейдингового бизнеса: 广发证券 придерживается концепций стоимостного инвестирования и надежного ведения бизнеса. В сегменте инвестиций в акции компания отслеживает структурные возможности рынка; в сегменте фиксированного дохода точно контролирует дюрацию и рычаг. FICC (финансирование, инвестиции и сделки) в многопредметных, многостратегийных инвестициях — объемы продолжают устойчиво расти. Одновременно с обслуживанием потребностей институциональных клиентов в размещении средств компания предоставляет рынку стабильную поддержку по ликвидности.

Как первичный дилер по внебиржевым производным инструментам (OTC derivatives), 广发证券 занимает прочные позиции в первой группе по маркет-мейкингу, охватывая акции на 科创板 и 北交所, весь рынок ETF и опционы, а также более 1100 продуктов, включая фьючерсы на фондовые индексы и опционные контракты. За весь год количество выпусков и сделок по частным продуктам, осуществленным через систему котировок между организациями (中证机构间报价系统) и на внебиржевом рынке, составило 110115, общий масштаб — 10.2k юаней.

По состоянию на конец 2025 года число продуктов под хранением (custody) — 3853; число продуктов, предоставляющих услугу аутсорсинга операций фондов — 4342. По масштабу сохранения non-money (non货) паевых фондов компания занимает 4-е место в отрасли (источник данных: Wind). Полностью принадлежащая дочерняя компания 广发乾和 сосредоточена на альтернативных инвестициях в таких областях, как «твердые технологии», AI+, передовое производство, медицинское здоровье и специальные возможности инвестирования. Накопленное количество инвестиционных проектов — 342.

При обслуживании институциональных клиентов 广发证券 ведет исследовательское покрытие 28 отраслей и более чем 1100 компаний, включая зарегистрированные внутри страны и за рубежом, проводит множество высококлассных форумов, выстраивает платформы для стыковки промышленности и капитала. Объем зарубежных исследовательских услуг вырос на 257%.

Международная экспансия продвигается планомерно, защищая «выход за рубеж» китайских компаний

Обслуживание высокоуровневого внешнего открытия и глобальной системы размещения предприятий — это важная функциональная позиция 广发证券. В 2025 году компания продолжала углублять стратегию интеграции внутри страны и за рубежом, планомерно расширяя трансграничные возможности и радиус обслуживания. Благодаря этому компания стала важным мостом для выхода китайских предприятий за рубеж и для ввода международного капитала в Китай.

С одной стороны, компания добивается многоточечных прорывов в трансграничном инвестиционном банкинге. Через такие платформы, как 广发融资（香港），она предоставляет компаниям, базирующимся внутри страны, полный набор услуг — IPO акций на Гонконгской бирже, дополнительное финансирование (再融资), выпуск зарубежных облигаций, трансграничные слияния и поглощения и др. По корпоративному кредиту и долгу в зарубежной юрисдикции было завершено 59 сделок, объем андеррайтинга — 25.7k гонконгских долларов, помогая предприятиям использовать два рынка и два вида ресурсов.

С другой стороны, компания развивает сотрудничество трансграничных институциональных структур и управления активами. 广发期货（新加坡） успешно создана, а глубина международного бизнеса последовательно расширяется; 广发资管（香港） и 广发投资（香港）完善ают трансграничное продуктовое размещение, охватывая такие области, как high-end производство, TMT, биомедицинские технологии и др. В некоторых проектах реализован выход через листинг за рубежом.

Особенно стоит отметить, что темпы роста зарубежного бизнеса 广发证券 демонстрируют сильную динамику. За весь 2025 год совокупный операционный доход зарубежных дочерних компаний составил 18.2k юаней, что на 99.85% больше; операционная прибыль — 15.85 млрд юаней, рост на 180.12%. Трансграничные сервисные возможности и прибыльность растут синхронно.

От финансовой поддержки до управления благосостоянием, от торговых услуг до инвестиций в акционерный капитал: за счет глобальной компоновки и профессионального сервиса 广发证券 помогает китайским компаниям уверенно выходить за рубеж и участвовать в международной конкуренции.

Осуществляя ответственность, стимулируя развитие за счет надежного управления и культурного строительства

广发证券 всегда придерживается концепции надежного ведения бизнеса, интегрируя комплаенс-контроль рисков, корпоративную культуру и социальную ответственность во весь процесс управления. Используя подход долгосрочничества, компания обеспечивает устойчивое развитие, а на практике отвечает обществу и защищает интересы инвесторов.

В сфере социальной ответственности 广发证券 активно реализует концепцию развития ESG, обслуживая зеленые финансы и поддерживая выпуск продуктов, таких как зеленые облигации и облигации для низкоуглеродной трансформации, чтобы финансовой силой содействовать достижению целей «двойного углерода»; выполняет план по возрождению села и развертывание в провинции Гуандун проекта «百千万工程», продолжая вкладываться в такие направления, как благотворительное обучение, финансовое содействие и развитие села. Благотворительный фонд 广发公益基金会 суммарно направил на благотворительность более 19B юаней. Практическими действиями компания выполняет социальную ответственность и в течение многих лет включается в серии индекса устойчивого развития Hang Seng (恒生可持续发展企业指数).

В сфере защиты инвесторов компания придерживается подхода «инвестор — в центре», оптимизирует механизмы возврата инвесторам, усиливает объем и частоту дивидендов, возвращая акционерам результат надежного ведения бизнеса; одновременно усиливает инвесторское просвещение и защиту прав, направляет инвесторов к рациональному инвестированию и содействует здоровому развитию рынка капитала.

На уровне корпоративной культуры компания придерживается миссии «создавая ценность, осуществить мечту о финансовом служении государству» (以价值创造成就金融报国之梦), развивает превосходный культурный ген «армии докторов» (博士军团). Органично объединяя финансовую культуру «пять нужно и пять нельзя»（五要五不） с корпоративной культурой «усердно укреплять знания и добросовестно приносить пользу»（知识图强、求实奉献）, компания содействует согласованному развитию культурного строительства с корпоративной стратегией и основным бизнесом.

2026 год — это год старта «15-й пятилетки»（十五五）. На фоне всестороннего углубления реформ рынка капитала, дальнейшего укрепления механизмов внутренней стабильности и планомерного расширения высокоуровневого институционального двустороннего открытия, 广发证券 продолжит следовать главной линии высококачественного развития, активно встраиваться в общую картину национального развития, концентрироваться на своих основных обязанностях и основном бизнесе, ставя функциональность на первое место, и писать новую главу в финансовых «пяти больших статьях», чтобы и дальше упорно продвигаться вперед, постоянно стараясь лучше обслуживать китайскую модернизацию в современном стиле и строительство финансовой державы.

Огромные объемы информации и точная интерпретация — все в приложении Sina Finance App