Huatai Securities опубликовали прогноз по результатам 2025 года: ИИ переосмысливает всю цепочку бизнеса, ускорение международной экспансии

Хуатай Секьюритиз объявила 30 марта: в 2025 году выручка компании составила 35.81B юаней, чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, — 16.38B юаней. По состоянию на конец 2025 года совокупные активы Группы составили 1.08T юаней, рост на 32.31%. Компания продолжает уделять внимание вознаграждению акционеров: общий объем денежных дивидендов за 2025 год (включая промежуточные денежные дивиденды, уже распределенные) — 4,965 млн юаней (с налогом). В текущем году объявлено к выплате суммарно 5.50 юаней денежных дивидендов на каждые 10 акций (включая промежуточные дивиденды 1.50 юаня). В 2025 году компания, исходя из принципа обслуживания реальной экономики и инвесторов, продолжала укреплять лидирующие позиции в отрасли и сделала твердую поступь в процессе создания инвестиционного банка мирового уровня.

Генеральный директор Huatai Securities Чжоу И заявил: «Каждая дорога, которой стоит дать старт заново, не будет отмечена на старой карте. Перед переосмыслением технологических изменений и глобального разделения труда в мировой промышленности Huatai твердо выбирает снова “дать старт заново”, оценивая себя с более высокой позиции в поисках прорыва. Компания всегда будет стремиться закалять отраслевые глубину, глобальный кругозор и технологическую базу в ключевые компетенции для преодоления циклов, перестраивать базовую логику бизнеса с помощью мышления на основе AI, расширять границы обслуживания с глобальным видением, а также высвобождать креативность людей через культурные инновации, заново определяя профессиональную ценность инвестиционного банка».

Оказывать поддержку оптимальному распределению активов домохозяйств, исходя из обслуживания реальной экономики

В условиях ускорения нового раунда технологической революции и трансформации отраслей еще более заметно усиливается роль предприятий как основных субъектов инноваций. Huatai постоянно совершенствует прочную систему отраслевых исследований, профессиональные возможности оценки стоимости и риск-ценообразования: во главу угла поставлен инвестиционно-банковский бизнес, компания глубоко участвует в обнаружении и создании стоимости предприятий, а также в течение многих лет играет ключевую роль в раскрытии инновационного потенциала компаний, сопоставлении потребностей развития инвестиций и финансирования, поддержке сделок по слиянию и консолидации в отрасли и т. д. За многие годы суммарно было обслужено более 300 компаний технологических инноваций, общая рыночная капитализация — около 13 трлн юаней.

В 2025 году компания успешно выступила в роли андеррайтера для 10 технологических компаний в сфере новой качественной производительности, которые разместили акции на A-акциях; масштаб основного андеррайтинга составил 130k юаней, помогая лидерам отраслей в таких сегментах, как полупроводники, оборудование для ветроэнергетики, прецизионное производство и т. д., выйти на рынок капитала. В 2025 году в Китае общий масштаб ведущего андеррайтинга сделок с акционерным капиталом составил около 17B юаней; среди проектов IPO на A-акциях топ-5 по стране компания андеррайтила 2 сделки. По числу одобренных реструктуризаций (рассмотренных регуляторами) и по числу регистраций, полученных от Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC), количество позиций также было №1 в отрасли. Масштаб андеррайтинга облигаций по всем видам — 66.7B юаней; суммарно было андеррайтингово размещено 290 выпусков облигаций под технологические инновации на сумму около 811 млрд юаней, рост на 132%. В 2025 году компания в качестве финансового консультанта участвовала в 4 проектах публичных REITs на сумму 116 млрд юаней, и по обоим показателям занимала №1 в отрасли. Huatai Asset Management за прошедшие годы суммарно выпустила предприятейские ABS на более чем 1 трлн юаней.

На фоне перехода экономики и демографической структуры, а также с учетом снижения ключевого уровня процентных ставок, компания подстраивается под требования времени и активно удовлетворяет многовариантные потребности в управлении капиталом с разным уровнем риска, разными масштабами и разными сроками. В 2025 году масштабы фондов акций (equity), объемы фондов не денежного рынка и объемы фондов индексного типа на акции сохранялись на лидирующих позициях в секторе ценных бумаг. Масштаб бизнеса консультирования по инвестициям в фонды — 11.6B юаней, обслуженных клиентов — 1.01 млн человек; объемы продуктов FOF — более 10k юаней. Southern Fund по управлению пенсионными финансами — более 1 трлн юаней, что способствует построению системы «трех опор» пенсионного обеспечения.

AI переосмысливает базовую логику бизнеса, цифровые финансы обеспечивают скачок в возможностях сервиса

Когда темпы отраслевых изменений ускоряются, а плотность информации растет в несколько раз, инновации в финтехе, которые движимы AI, активно развиваются и глубоко меняют — а иногда и заново формируют — экосистему финансового рынка. Изменения, которые приносит AI, — это не только расширение уже существующих бизнесов и процессов, а принципиальные изменения в способах создания ценности инвестиционным банком. Исходя из этого суждения, Huatai Securities активно распознает перемены и отвечает на них, продвигая изменения: полностью реализует стратегию трансформации “All in AI”. При этом знания и данные, рассеянные по различным бизнес-направлениям и командам в разных регионах, объединяются в постоянно итеративную интеллектуальную платформу, а то, что отраслевое понимание формируется с опорой на данные, становится ключевой конкурентной компетенцией компании. Это выращивает новые преимущества для высококачественного развития отрасли и добавляет новый импульс.

В 2025 году компания достигла ряда важных прогрессов в преобразовании бизнеса, основанном на AI. В октябре первой запустила AI-native-приложение “AI涨乐” APP, ориентированное на сценарии торговли; продукт опирается на торговый инструмент, обращенный напрямую к клиенту, и обеспечивает сквозное объединение бэк-офисных систем, включая инвестисследования/исследования и разработки (投研), трейдинг и риск-менеджмент. Одновременно компания, взяв за прорыв такие отраслевые направления, как новая энергетика, интеллектуальное вождение и инновационные лекарства, сформировала интеллектуальную систему инвестисследований, управляемую AI, и единую базу данных компании. CAMS интеллектуальная платформа инвестисследований и трейдинга, глобальная платформа торговли FICC и управления рисками, глобальные платформы маркетмейкинга и инвестирования — все они реализовали встраивание AI-возможностей. Разработанная самостоятельно глобальная торговая платформа (GTP) полностью запущена в работу. Такие проекты, как “глобальная торговая платформа” и “исследование и применение практик управления поверхностью атак сетевой безопасности в индустрии ценных бумаг” и др., получили вторую премию в 2024年度 премии за развитие финансовых технологий (Financial Technology Development Awards).

Интеграция в глобальную цепочку создания ценности и интернационализация становятся важным двигателем роста

На фоне глобального перераспределения активов и взаимного открывания Китая и глобальных рынков капитала, будь то глобальное размещение китайских компаний или потребности глобальных инвесторов в распределении активов Китая, к финансовым сервисным организациям предъявляются более высокие требования к возможностям трансграничного обслуживания. Huatai Securities, опираясь на глубокое понимание китайских компаний и китайских активов, продолжает укреплять трансграничную комплексную систему финансовых услуг, а ее общая международная конкурентоспособность уверенно удерживается на позиции лидера среди китайских брокеров в Гонконге.

В 2025 году компания добилась ключевых прорывов на нескольких важных рынках: дочерняя компания в Сингапуре получила лицензии на услуги рынков капитала, выданные Монетарным управлением Сингапура, а также получила регистрационное свидетельство, выданное Комиссией по ценным бумагам и биржам Индии. Huatai Securities (США) получила членство в качестве главного андеррайтера IPO на NYSE и квалификацию non-US sovereign debt broker-dealer. Японская дочерняя компания завершила регистрацию и создание, а покрытие системы глобальной цепочки создания ценности охватывает и развитые рынки Азии, Европы, Америки, и развивающиеся рынки — таким образом совершенствуется глобальная цепочка.

Параллельно с ускорением глобализационного размещения углубляется и интеграция операционной деятельности внутри страны и за рубежом. В сфере обслуживания институциональных клиентов: глобальная торговая платформа уже подключила основные финансовые центры, включая Гонконг, Нью-Йорк, Лондон и Сингапур. Ключевые направления бизнеса, такие как производные по акциям и FICC, сохраняют лидирующие позиции на рынке, а маркетмейкинг в гонконгских долларах — на двухторговых счетах (港币-双柜台) — обеспечивает полное покрытие базовых инструментов. Публикация исследований: выпущено 830 зарубежных отчетов, и в сумме было охвачено 420 зарубежных листинговых компаний. В 2025 году компания выступила андеррайтером 22 проектов IPO на рынке Гонконга, заняв 3-е место в целом по рынку, участвовала в 8 IPO на Гонконге в топ-10, помогая лидерам отрасли в таких сферах, как биофармацевтика, интеллектуальное производство и электромобили на новой энергии, выйти на рынок Гонконга.

Компания активно реализует концепцию устойчивого развития: рейтинг MSCI ESG удерживается наивысшим уровнем AAA в течение двух лет подряд, и одновременно комплексно используются различные финансовые инструменты для поддержки «зеленой» и низкоуглеродной трансформации. В 2025 году было обслужено 9 компаний, связанных с новой энергетикой и энергосбережением/защитой окружающей среды, для завершения сделок по привлечению акционерного финансирования; масштаб андеррайтинга зеленых акций составил 23 млрд юаней; было андеррайтировано 82 выпуска зеленых облигаций на сумму 22.4 млрд юаней. Выпущено 9 продуктов зеленых ABS на сумму 8.2 млрд юаней. Компания активно участвует во всероссийской торговле добровольными сокращениями выбросов парниковых газов; объем сделок занимает передовые позиции в отрасли.

Взгляд в будущее: Huatai Securities всегда будет исходить из обслуживания реальной экономики и инвесторов, формировать дифференцированную конкурентоспособность с помощью технологических инноваций, обеспечивать интернационализацию процесса обслуживания китайских компаний и китайских активов за счет глобального размещения, ускорять создание инвестиционного банка мирового уровня и вносить профессиональный вклад в строительство финансовой державы и высококачественное развитие рынка капитала.

(Источник: Huaxia Times)