Только что наткнулся на интересную информацию о циклах рынка, которая снова стала распространяться, и честно говоря, сейчас это стоит пересмотреть.

Итак, есть американский фермер XIX века по имени Самуэль Беннер, который в 1875 году начал анализировать исторические экономические модели и в основном составил карту повторяющихся циклов рыночного поведения. Этот человек не был экспертом в финансах, просто заметил закономерности и пытался предсказать, когда наступят паники и когда появится процветание.

Вот где становится интересно. Беннер выделил три четко различающихся периода, которые повторяются — и если вы думаете о том, когда зарабатывать деньги, это важно. Есть годы, когда происходят паники и крахи (примерно каждые 18 лет, по его расчетам). Затем идут годы бумов с растущими ценами — золотые окна для продажи и фиксации прибыли. И есть годы спада, когда активы дешевеют, и это фактически пожарная распродажа, если у вас есть наличные.

Модель, которую предложил Беннер, была довольно простой: покупайте, когда все в депрессии и цены сильно упали (примерно каждые 7-10 лет), держитесь до восстановления, а затем продавайте, когда наступает бум и все в эйфории. Интервалы между паническими циклами в среднем около 16-18 лет, что удивительно, если подумать.

Что немного жутко — так это то, как его предсказанные годы продолжают совпадать с реальной историей рынка. 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 — это предположительно годы паники. А пики процветания? 1926, 1935, 1945, 1955, 1962, 1972, 1980, 1989, 1998, 2007, 2016 — временные рамки ужасно хорошо совпадают с реальными вершинами рынка.

Теперь о том, когда по этой модели зарабатывать деньги. Если следовать циклам Беннера, мы находимся в интересной зоне. Возможности для покупки (по низким ценам, годы рецессии) предполагались примерно на 2023, 2030, 2041 годы. Пики продаж — около 2026, 2035, 2043. А циклы паники — около 2019, 2035, 2053.

Обратите внимание? 2035 появляется и в списке бумов, и в списке паник. Это настоящий сигнал — потенциальный пик, за которым может последовать возможный крах. Как будто рынок достигает эйфории, а затем внезапно меняет направление.

Очевидно, это не идеальное предсказание — рынки сейчас гораздо сложнее, чем в 1875 году. Но базовая логика остается верной: циклы повторяются, настроение колеблется между страхом и жадностью, и если вы можете определить, на каком этапе этого цикла вы находитесь, вы можете правильно позиционироваться. Покупайте, когда страх высок и цены низки. Продавайте, когда жадность берет верх и цены растут.

Главный вывод? Понимание этих исторических периодических моделей помогает понять, когда зарабатывать деньги, а когда быть в обороне. Не обязательно идеально угадывать момент — важно распознавать, на какой фазе цикла вы находитесь, и действовать соответственно. Имейте в виду эту модель при принятии решений по вашему портфелю.