Индекс Северной Шенчжэнь 50 растет вопреки тенденции, акции нефтегазового сектора показывают активность

Источник：Шанхайское цзиньбао

Синьхуа Финансы, 3 апреля, Шанхай. 2 апреля на A-акциях наблюдалась колебательная коррекция; индекс Beizheng 50 проявлял активность вопреки общему тренду, в течение дня он поднимался более чем на 2%. По итогам торгов: Шанхайский индекс SSE Composite составил 3919.29 пункта, снизившись на 0.74%; Shenzhen Component — 13486.94 пункта, снизившись на 1.60%; ChiNext Index — 3172.65 пункта, снизившись на 2.31%; индекс STAR Market Composite — 1631.32 пункта, снизившись на 2.56%; индекс Beizheng 50 — 1281.91 пункта, повысившись на 0.30%. На рынке в целом оборот по всем трем площадкам Шанхая, Шэньчжэня и Пекина за день составил 1.86T юаней. Сектор биофармацевтики сохранял силу: Tianjin Yaoye перешла в 5-ю подряд «лимитную» сделку и стала самой высокой по числу подряд «лимитных» лотов на рынке; нефтегаз, уголь, сельское хозяйство и другие секторы демонстрировали активность.

Акции нефтегаза растут вопреки рынку

Под влиянием резкого роста международных цен на нефть 2 апреля нефтегазовый сектор на A-акциях также усилился. По итогам торгов компания Boyi Shares закрылась на «лимитном» росте с амплитудой 20%; также на «лимитный» рост закрылись и другие бумаги, включая Heshun Petroleum, PetroChina Engineering, Beike Energy, Blue Flame Holding и др.

Вчера Jereh достигла «лимитного» уровня в ходе дневных торгов, после чего во второй половине дня «лимит» был открыт; по итогам торгов цена закрытия составила 108 юаней/акцию, рост 7.56%, общая рыночная капитализация — 110.6B юаней. Вечером 1 апреля Jereh опубликовала объявление о том, что ее полностью принадлежащая дочерняя компания GPS заключила с одним из клиентов из США контракт на продажу газотурбинной генераторной установки. Сумма контракта — 301M долларов США (примерно 2.08B юаней).

Одновременно судоходный сектор демонстрировал активность: China Merchants Holdings (船) и China Merchants Nanhai Oil также касались «лимитных» уровней в ходе торгов. По итогам торгов China Merchants Ship повысилась более чем на 8%, China Merchants Nanhai Oil — более чем на 6%; China COSCO Special и China COSCO Shipping Energy и другие последовали за ростом.

На встрече по разбору результатов China Merchants Ship недавно отметила, что в последние годы меняется глобальная структура нефтяной торговли и судоходства; у нефтяных танкеров как у «твердого» актива, вероятно, будет все большее проявление, они все чаще становятся узким местом цепочки поставок в нефтяном контуре; ожидаемая доходность может получить возможность значительно повыситься.

Брокерская фирма CITIC Securities в исследовательском отчете указала, что геополитическая ситуация на Ближнем Востоке продолжает оказывать возмущающее влияние, усиливая уязвимость отрасли на стороне предложения услуг по перевозке нефти; одновременно происходит перестройка глобальной структуры морской перевозки энергоресурсов, что еще больше увеличивает разрыв между спросом и предложением в отрасли. Ситуация с прекращением поставок нефти с Ближнего Востока вынуждает азиатских покупателей переключаться на закупки в Атлантическом бассейне; рост загрузки судов поддерживается тем, что короткие маршруты сменяются более длинными, обеспечивая многократное увеличение коэффициента использования мощностей; значительная часть простаивающих мощностей принимает спрос на больших расстояниях; в сочетании с тем, что страны Азии закрывают пробелы в энергетической безопасности, ускоряется расширение стратегических запасов сырой нефти, что в долгосрочной перспективе будет поддерживать рост дополнительного спроса в отрасли перевозок нефти.

Концепция оптоволокна снова активно колеблется

Вчера концепция оптоволокна снова усилилась: TeFa Information и Hengtong Optic-Electric во время торгов достигали новых исторических максимумов; Huiyuan Communication и HUA-Mai Technology обе закрылись на «лимитный» рост.

Акция «любимца рынка» Yangtze Optical Fibre вчера также достигла «лимитного» уровня в ходе дневных торгов; в течение дня она показала сценарий «8 дней — 4 «лимитных»»; цена продолжила устанавливать новый исторический максимум. По итогам торгов Yangtze Optical Fibre сообщила цену 332.49 юаней/акцию, рост 7.95%, общая рыночная капитализация — 275.3B юаней.

Годовой отчет Yangtze Optical Fibre за 2025 год показывает: в 2025 году компания достигла выручки 14.25B юаней, рост на 16.85%; чистая прибыль, относящаяся к акционерам листинговой компании, составила 814M юаней, рост на 20.40%.

Аналитический отчет брокерской фирмы Haitai Securities отмечает, что Yangtze Optical Fibre — один из глобальных лидеров отрасли; ее доля мощностей на верхнем уровне по производству заготовок оптоволокна (preform) находится на ведущих позициях. Компания, вероятно, выиграет от роста цен на оптоволокно и улучшения продуктовой структуры, что позволит нарастить прибыль. В отношении технологий следующего поколения оптоволокна компания продолжает итерации технологии hollow-core (оптоволокно с пустотным сердечником); в таких регионах, как Азия, Европа и Америка, развертываются коммерческие и пилотные проекты. В 2026 году компания совместно с ведущими глобальными телеком-операторами и поставщиками облачных услуг продвинет более 50 коммерческих и пилотных проектов по hollow-core оптоволокну.

Команда по зарубежным исследованиям Everbright Securities опубликовала отчет, в котором говорится, что начиная с начала 2026 года цены на оптоволоконные кабели продолжили существенно расти; цены сделок операторов в централизованных закупках оптоволоконных кабелей также продолжали повышаться. За этим стоят три фактора: во-первых, растущий спрос на высокоскоростную передачу данных со стороны AI-дата-центров стимулирует рост спроса на высококлассное оптоволокно; во-вторых, дисбаланс спроса и предложения по заготовкам оптоволокна, при этом цикл расширения мощностей длительный; в-третьих, связанный со спросом на беспилотники на базе оптоволокна спрос дополнительно поднимает цены на оптоволокно.

Институции: в апреле возможен окно для размещений/распределения

Смотрим в перспективу: в исследовательском отчете Huolong Securities говорится, что по данным по рынку в целом за март, несмотря на влияние внешних факторов, A-акции демонстрируют более высокую устойчивость: с одной стороны, позитивно сказываются факторы политики, рыночные ожидания стабильны; с другой стороны, рост уровня самообеспеченности энергией и преимущества ведущих позиций в сфере зеленой энергетики снижают опасения рынка по соответствующим рискам, и апрель может стать окном для рыночной настройки/распределения портфелей.

Команда Li Qiusuo из CICC выпустила отчет, где говорится, что сейчас, вероятно, сформировалась промежуточная относительная «точка минимума» по A-акциям; высвобождение рисков и корректировка на снижении могут принести более хорошие возможности для размещения. Хотя в краткосрочной перспективе динамика все еще содержит некоторую неопределенность, после прохождения корректировки риски на рынке A-акций получили дальнейшее высвобождение, а оценка находится на относительно разумном уровне. С точки зрения среднесрочного периода макроусловия не претерпели принципиальных изменений: логика «идти стабильно вперед» для поддержки A-акций сохраняется. Высвобождение рисков и корректировка на снижении могут дать неплохие возможности для размещения.

Команда Li Qiusuo также отмечает, что апрель — это период раскрытия компаниями, прошедшими листинг, квартального отчета за 1-й квартал 2026 года; после многолетнего сокращения мощностей в некоторых сферах, особенно в циклических отраслях, улучшились соотношения спроса и предложения. С начала года наблюдается рост цен на продукты, включая материалы для литиевых батарей, химические товары, аппаратное обеспечение цепочки AI (например, оптоволоконные кабели, накопители, мишени, MLCC и т.п.), и соответствующие листинговые компании могут улучшить показатели.

Редактор: У Чжэнсы

Огромные объемы информации и точная интерпретация — все в приложении Sina Finance APP