Новое предложение правил Министерства труда США позволяет частным инвестициям и криптовалютам в планах 401(K) - Вот всё, что мы знаем

(MENAFN- Live Mint) Правительство Соединенных Штатов 30 марта предложило правила, которые должны либерализовать пенсионные планы (т. е. счета 401(k)), чтобы включать альтернативные активы, такие как криптовалюты и частный акционерный капитал. Это направлено на то, чтобы снять давние барьеры для включения в американские пенсионные планы менее ликвидных и менее прозрачных активов, говорится в заявлении Министерства труда США.

Сообщение появилось после того, как в прошлом году президент США Дональд Трамп подписал указ, касающийся этого вопроса, который открыл дорогу для компаний по управлению альтернативными активами привлекать новый крупный источник капитала, как сообщило Reuters.

** Также прочтите** | Как меняется ваша зарплата «на руки» после 1 апреля по мере вступления в силу нового закона I-T

Профильные отраслевые группы утверждали, что инвестиции на частных рынках могут повышать долгосрочную доходность и обеспечивать диверсификацию для пенсионных вкладчиков, в то время как скептики предупреждали, что более высокие комиссии, сложность и ограниченная ликвидность могут урезать эти выгоды и создавать риски для розничных инвесторов, отмечает отчет.

Некоторые фонды частных рынков, которые уже доступны более состоятельным индивидуальным инвесторам, в последние месяцы показали признаки напряженности. Частные кредитные фонды, известные как компании развития бизнеса, столкнулись с волной оттоков.

‘С учетом защиты пенсионных активов’, — говорит Бессент

Министр финансов Скотт Бессент заявил, что предложенное правило было «первым шагом» и направлено на то, чтобы «с должной внимательностью относиться к важности защиты пенсионных активов».

Руководство описывает, как попечители планов, которые несут законную фидуциарную обязанность действовать в наилучших интересах участников, могут включать эти активы.

Им придется «объективно, тщательно и аналитически рассмотреть и вынести решения с учетом факторов, включая показатели, комиссии, ликвидность, оценку, контрольные показатели эффективности и сложность», — говорится в сообщении DOL.

** Также прочтите** | Центр уведомляет о формах налоговой декларации по доходам за AY27: Вот что нужно знать

Попечителям, которые будут следовать этому, будет предоставлен режим безопасной гавани, защищающий их от исков, добавили. Верховный суд ранее в этом году согласился рассмотреть один такой случай, поданный в 2019 году бывшим сотрудником Intel, который утверждает, что попечители принимали «необоснованные» решения, инвестируя в хедж-фонды и фонды частного капитала.

Официальный представитель Министерства труда сказал, что это правило не говорит провайдерам, как инвестировать, и не было сформировано рыночными движениями.

«Мы даем им инструментарий, чтобы они могли следовать аналитическому, тщательному и объективному процессу», — сказал чиновник.

Отрасль приветствует шаг

Альтернативные управляющие активами, такие как Blackstone, KKR и Apollo Global Management, могли бы выиграть от возможности использовать новый пул капитала. Их акции выросли после объявления.

** Также прочтите** | Старый налоговый режим vs новый налоговый режим: Что лучше для вас в новом финансовом году?

Крупнейший в мире управляющий активами BlackRock, в чьем портфеле находится более половины из $14 трллн активов под управлением, связанных с пенсионными накоплениями, — среди многих представителей отрасли и объединений, которые аплодируют этому шагу.

«Исполнительный указ президента — взвешенный шаг к решению растущего пенсионного кризиса», — заявил генеральный директор Apollo Марк Роуэн. «Американцам все чаще не хватает сбережений и дохода, необходимых для надежной пенсии», — сказал он, добавив, что предлагаемое правило может «существенно улучшить результаты пенсионного обеспечения».

Министерство труда откроет 60-дневный период для комментариев по этому правилу, прежде чем решить, стоит ли его окончательно утвердить.

«Возможность для американцев участвовать более полно в инновациях и экономическом росте посредством хорошо диверсифицированных долгосрочных инвестиций — крайне важный приоритет для эффективного пенсионного планирования», — заявил Пол Аткинс, председатель U.S. Securities and Exchange Commission.

Даже если правило будет принято, оно «не откроет шлюзы для частных фондов прямых инвестиций, частных кредитных фондов или криптовалютных фондов, чтобы перейти в пенсионную сферу», но лишь обеспечит процесс, — сказала Эрін Чо, партнер юридической фирмы Mayer Brown.

** Также прочтите** | Золотые украшения в банковских ячейках не полностью застрахованы. Как обезопасить их

Сенатор Элизабет Уоррен, демократ от Массачусетса, раскритиковала предложенное правило, заявив, что оно подвергнет пенсионные планы рисковым активам в момент, когда цены падают и начинают проявляться трещины.

Некоторые скептики приветствовали тот факт, что длина предлагаемого правила, которое превышает 160 страниц, показывает, что его авторы разбирались с такими вопросами, как высокие комиссии.

«Это хорошо видеть, хотя было бы еще лучше, если бы они уделили немного времени недавним проблемам на рынке с оценками и ликвидностью», — сказал Генри Ху, профессор финансов в Техасском университете в школе права Остина.

** Также прочтите** | Правительство сохраняет процентные ставки по PPF и NSC без изменений: Вот сколько вы получаете

Джон Томми, генеральный директор фирмы HarbourVest с капиталом $147 млрд в сфере частного акционерного капитала, сообщил Reuters, что новое правило сводится к базовой добросовестной практике.

«По сути, все сводится к следующему: вы соблюдали правильный процесс? У вас была правильная информация? Вы принимали решение, когда интересы отдельных людей были в центре?»

(С данными от Reuters)

MENAFN31032026007365015876ID1110926129