Малые и средние банки начинают новый раунд корректировки ставок по депозитам

◎корреспондент Чэнь Цзяи

По мере завершения этапа «удачного открытия», в последнее время несколько средних и малых банков начали новый раунд корректировок объявленных (листинговых) ставок по депозитам. Банки Цзилинь, Сямэнь, Фуцзяньский банк «Хайся», и др. опубликовали объявления о снижении объявленных ставок по депозитам некоторых сроков. Ранее объявленные ставки по банковским депозитам уже прошли несколько раундов снижения.

Аналитики отмечают: после завершения этапа «удачного открытия» в начале года, на фоне продолжающегося давления на чистую процентную маржу, банки входят в окно периода, когда происходит централизованное управление стоимостью привлеченных средств. Ожидается, что корректировки объявленных ставок по депозитам продолжатся, в целом демонстрируя тенденцию к постепенному снижению с последующей стабилизацией и при этом — различия по структуре. В эпоху низких ставок, опрошенные лица рекомендуют индивидуальным инвесторам придерживаться подхода к диверсифицированному распределению активов, сбалансировав доходность и риски.

Многие банки снижают ставки по депозитам

1 апреля Банк Цзилинь объявил о корректировке объявленной процентной ставки по депозитам в юанях: по продукту срочного депозита на 3 года годовая процентная ставка снижена на 5 базисных пунктов — с 1.75% до 1.70%. После корректировки величина инверсии ставок по 3-летним и 5-летним фиксированным депозитам данного банка сократилась до 10 базисных пунктов.

Ранее Сямэньский банк объявил, что с 1 апреля будет скорректирована объявленная процентная ставка по некоторым розничным депозитным продуктам: ставка по уведомительным депозитам на 1 день и на 7 дней снижена на 5 базисных пунктов каждая, соответственно до 0.6% и 0.9%. Фуцзяньский банк «Хайся» также в последнее время объявил о корректировке ставок по согласованным депозитам и уведомительным депозитам на 1 день, начиная с 27 марта; а с 1 апреля — о корректировке ставок по уведомительным депозитам на 7 дней.

Кроме того, в течение короткого времени некоторые банки несколько раз снижали объявленные ставки по депозитам. Например, ранее Сямэньский банк уже 27 марта снизил объявленные ставки по персональным депозитам на 1 год, 3 года, 5 лет с процентами при снятии и по уведомительным депозитам на 1 день: снижение составило 10 базисных пунктов, 20 базисных пунктов, 20 базисных пунктов и 5 базисных пунктов соответственно.

Нанкинский Пукoу Цзинфа в村镇 банк — 3 раза корректировал объявленные ставки по депозитам в юанях в марте. В частности: начиная с 2 марта, ставки по депозитам для компаний и для частных лиц на 3 года и 5 лет снижены с 2.2% до 1.88%; начиная с 9 марта, ставка по депозитам для частных лиц на 1 год снижена с 1.85% до 1.65%, ставка по депозитам для компаний и для частных лиц на 2 года снижена с 1.8% до 1.65%; начиная с 20 марта — произведена корректировка по всем позициям ставок по фиксированным депозитам для частных лиц и для компаний со сроками от 3 месяцев до 5 лет.

Централизованное управление стоимостью привлеченных средств «стабилизирует маржу»

Относительно того, что многие банки одновременно и плотно корректируют объявленные ставки по депозитам, аналитики полагают: с одной стороны, по завершении «удачного открытия» банки вновь сосредотачиваются на контроле стоимости привлеченных средств и снижают ставки по депозитам, которые на предыдущем этапе были временно повышены. Профессор финансов Нанькайского университета Тянь Лихуэй в интервью корреспонденту газеты Shanghai Securities News заявил: «После завершения „удачного открытия“ банки выполнили этаповые задачи по привлечению вкладов, и давление на снижение ставок по депозитам, которое ранее сдерживалось временно ради наращивания масштаба, теперь концентрированно высвобождается». С другой стороны, в условиях давления на чистую процентную маржу снижение ставок по депозитам стало общим выбором отрасли для стабилизации маржи.

«В настоящее время чистая процентная маржа банковской отрасли Китая находится на низком уровне. Снижение ставок по депозитам у многих средних и малых банков обусловлено необходимостью снизить стоимость привлеченных средств и стабилизировать чистую процентную маржу, а также помогает банкам повышать устойчивость обслуживания реальной экономики», — сообщил корреспонденту исследователь Китайского почтового сберегательного банка Лоу Фэпэн.

Сейчас как раз сезон раскрытия годовых отчетов: многие котируемые банки в презентациях по результатам деятельности или в годовых отчетах упоминают, что в дальнейшем ожидается стабилизация чистой процентной маржи. 27 марта заместитель председателя-руководителя (vice president) Индустриального и коммерческого банка Китая Яо Миндэ на пресс-конференции по выпуску результатов за 2025 год заявил, что ожидаемое снижение чистой процентной маржи в этом году будет еще более конвергировать по сравнению с 2025 годом: «В краткосрочной перспективе нисходящий тренд чистой процентной маржи еще не изменился, но благоприятные факторы для улучшения показателя продолжают накапливаться, и тенденция к пограничной (на марже) стабилизации, как ожидается, сохранится».

В будущем ставки по депозитам могут продолжать корректироваться

Если рассматривать более длительный период, снижение ставок по депозитам уже является фактом. В перспективе аналитики в целом считают, что дальнейшие корректировки ставок по депозитам будут проявлять тенденцию к постепенному снижению с дальнейшей стабилизацией и при этом — структурную дифференциацию.

Тянь Лихуэй отметил: с одной стороны, в 2026 году часть высокопроцентных срочных депозитов будет массово наступать к погашению, и стоимость выплат по процентам для банков, как ожидается, заметно улучшится; с другой стороны, текущая чистая процентная маржа уже находится на исторически низком уровне, а пространство для дальнейшего столь значительного сжатия ограничено. Поэтому пространство для дальнейшего снижения ставок по депозитам относительно ограничено, и в целом проявятся тенденции к «плавному» снижению ставок, дифференциации по структуре и более точному ценообразованию.

Старший аналитик Bоtoнг (博通 анализ) в финансовой отрасли Ван Пэнбо ожидает, что в будущем корректировки объявленных ставок по депозитам продолжат показывать небольшую постепенность и структурную дифференциацию: общий «центр» процентных ставок будет и дальше устойчиво опускаться; разрыв между ставками по краткосрочным и долгосрочным срокам будет несколько сужаться; явление инверсии ставок, вероятно, станет встречаться еще чаще. Под влиянием регуляторных политик ставки не будут уходить в хаотичное снижение и не будет случаев «похабного» привлечения вкладов (за счет агрессивных ставок). Также не ожидается обвального падения. Вероятнее всего, в корректировках ставки у средних и малых банков изменения будут по масштабу еще больше, чем у государственных крупных банков. При этом у процентных ставок по депозитным продуктам с долгими сроками останется пространство для дальнейшего снижения; а структура обязательств банков будет постепенно смещаться в сторону средне- и краткосрочных сроков.

По мере того как объявленные ставки по депозитам продолжают снижаться, эпоха «лежачих прибылей» по депозитам уже закончилась. В отрасли рекомендуют инвесторам выстраивать диверсифицированное распределение активов в соответствии со своей способностью принимать риски. Ван Пэнбо сказал: на фоне снижения привлекательности депозитов частным инвесторам более подходит подход к распределению «по слоям», чтобы сбалансировать доходность и ликвидность.

Тянь Лихуэй также считает, что частные инвесторы могут рассмотреть формирование многоуровневой структуры «управление денежными средствами + фиксированный доход + акции с низкой/средней волатильностью». Ключевой принцип заключается в том, что нужно принять реальность низких ставок: заменить единое хранение сберегательного типа на многокомпонентное распределение, а управление рисками — на мышление «безрисково/с сохранением капитала».

(Редактор: Цянь Сяо Жуй)

Ключевые слова: