AIDC сегментирует золотой сектор: заказы глобальных гигантов задерживаются до 2030 года! Компании, выходящие на A-акции, уже определены

«Предел вычислительных мощностей — это электроэнергия». Логика этой отрасли продолжает воспроизводиться: для сектора газотурбинных двигателей наступает период высокой конъюнктуры.

Официальное подписание! Отечественные газотурбинные двигатели добились нового прорыва

据科技日报报道，从中国航空发动机集团获悉，中国航发燃气轮机有限公司（简称“中国航发燃机”）与瀚辰精英海洋工程（江苏）有限公司（简称“瀚辰精英”）近日于江苏南通正式签署协议，瀚辰精英向中国航发燃机采购5台“太行7”燃气轮机作为核心动力设备，应用于马来西亚国家石油公司Sepat综合再开发项目的浮式生产储卸油装置（FPSO）。这标志着国产燃气轮机首次进军高端FPSO市场，实现海洋能源极端工况应用新突破。

据介绍，“太行7”燃气轮机专为海洋高盐雾、高湿度、高腐蚀工况适配打造，在可靠性、稳定性及连续运行能力上表现优异，可满足FPSO对动力系统的严苛要求，契合国际顶级能源项目标准。

Глобальные клиенты наперебой раскупают заказы на газотурбинные двигатели

Газотурбинный двигатель — это передовой тепловой двигатель, использующий в качестве источника тепла газообразное или жидкое топливо, такое как природный газ, дизельное топливо, водород и т. п., и преобразующий химическую энергию топлива в механическую работу на основе цикла Брейтона. Его преимущества заключаются в быстром запуске — возможна синхронизация с сетью в течение минут; стабильной мощности и быстром отклике, а также в хорошем потенциале для покрытия пиковых нагрузок; при этом интенсивность углеродных выбросов относительно ниже, чем у угольной генерации.

С быстрым итеративным развитием больших моделей, таких как GPT, Claude, Gemini, во всем мире разгорается лихорадка строительства AI-центров обработки данных. Кластеры вычислительных мощностей массово размещаются на практике, а масштабы отдельных комплексов постоянно обновляют рекорды, кривые потребления электроэнергии почти вертикально идут вверх. Кроме того, требования AI-вычислительных мощностей к электроэнергии крайне жесткие: нужна стабильность и непрерывность, нельзя допускать перебои; даже колебания на уровне миллисекунд могут приводить к огромным потерям, а энергосети, где доля электроэнергии из возобновляемых источников постоянно растет, уже сталкиваются с в этой области с серьезными вызовами. Газотурбинные двигатели, называемые «жемчужиной на короне» в машиностроительной отрасли, поэтому стали насущной необходимостью — выходят из тени на передний план.

Рыночные данные также подтверждают этот тренд. По данным Global Energy Monitor (GEM) и ряда исследовательских организаций, в 2025 году в мире будет введено в эксплуатацию дополнительно газотурбинных двигателей на 60,4 ГВт, а объем рынка составит $24–25 млрд. В будущем газотурбинные двигатели продолжат занимать доминирующее положение в структуре энергогенерации, а мировой рынок газовых турбин будет демонстрировать устойчивый рост: прогнозируемый объем рынка на 2031 год вырастет до $32 млрд.

На фоне этой высококонъюнктурной ниши многие брокерские компании дают позитивные оценки. В Цзэшанском ценном брокере (浙商证券) отмечают: газотурбинные двигатели — это предпочтительное основное электросиловое решение для американских AIDC (AI-центров обработки данных), а глобальный рынок сформировал олигополию из GEV, Mitsubishi Heavy Industries, Siemens Energy; накопление заказов в отрасли в 2026 году приведет к 2029–2030 годам, дефицит мощностей будет заметным. В стране происходит ускоренный прорыв в технологиях тяжелых газотурбинных двигателей: компании вроде Dongfang Electric добиваются автономности ключевых компонентов, а отрасль получает двойную возможность — выход на зарубежный рынок в сборе и комплектацию запчастями в цепочке поставок.

В Западном ценном брокере (西部证券) указывают: спрос на газотурбинные двигатели, стимулируемый катализаторами вроде строительства дата-центров, остается сильным; такие компании, как Siemens Energy, GEV, Mitsubishi Heavy Industries, имеют значительные накопленные заказы. Отечественные предприятия по комплектующим могут воспользоваться моментом дисбаланса спроса и предложения, углубив комплектацию зарубежных компаний, и, благодаря высокой конъюнктуре, добиться существенного роста показателей.

Уверенное движение акций компаний по теме газотурбинных двигателей

Мировой разрыв спроса и предложения и продолжающиеся технологические прорывы в стране находят отражение и на рынке A-акций.

据证券时报·数据宝统计，A股市场上涉及燃气轮机相关业务的股票仅23只，截至4月3日收盘，概念股合计A股市值为768.4B元。今年以来，概念股平均上涨15.47%，大幅跑赢同期上证指数。5股累计涨幅超50%，分别是万泽股份、振江股份、东方电气、应流股份、杰瑞股份。

万泽股份年内累计上涨68.68%，занимает первое место. Компания является одним из ключевых поставщиков узлов газотурбинных двигателей в стране; она уже достигла консенсуса с несколькими зарубежными энергетическими компаниями относительно углубления сотрудничества и подписала соответствующие рамочные соглашения о закупках.

据数据宝统计，机构关注度方面，共有20只燃气轮机概念股获得机构“积极型”评级（含买入、增持、强烈推荐等）。杰瑞股份、豪迈科技、东方电气、应流股份、西子洁能等获机构评级数量靠前。

Больше всего рекомендаций от аналитических учреждений получил Jie Rui Co., Ltd. (杰瑞股份): его материалы были охвачены 23 институциональными структурами. В этом году компания одна за другой получала заказы на газотурбинные двигатели; последний случай произошел 1 апреля: в вечернем объявлении за тот день сообщалось, что 100% дочерняя компания GenSystems Power Solutions LLC подписала с клиентом в США контракт на продажу генераторных установок с газотурбинным двигателем. Сумма контракта составила $768.4B (около 301M юаней). Генераторные установки с газотурбинными двигателями, продаваемые по этому контракту, будут применяться в сфере электроснабжения центров обработки данных. Ранее, в конце марта и в начале февраля, компания также получила заказы на $341 млн (около 23,59 млрд юаней) и $182 млн (около 2.08B юаней) соответственно.

Haomai Technology (豪迈科技) получила внимание со стороны 15 институциональных исследовательских отчетов. Основная продукция компании по крупным механическим деталям — литейное производство и высокоточная обработка узлов энергетического назначения, включая компоненты для ветроэнергетики и газотурбинных двигателей. В 2025 году чистая прибыль компании составила 2.36B юаней, что на 18,99% больше, чем годом ранее.

И Dongfang Electric (东方电气), и Yingliu Shares (应流股份) получили внимание 13 институциональных исследовательских отчетов. В 2025 году чистая прибыль Dongfang Electric составила 1.26B юаней, рост на 31,11%. В отчетном периоде доля компании на рынках атомной генерации и газовой генерации сохранялась на уровне №1 в отрасли: 15-мегаваттный тяжелый газовый двигатель работал на полной нагрузке и обладает возможностью чистого сжигания водорода. Заказ на 50-мегаваттный тяжелый газотурбинный двигатель из-за рубежа достиг «нулевого» прорыва, что закладывает прочную основу для дальнейшего размещения в мировом рынке.

Yingliu Shares уже обеспечивает стабильные поставки лопаток для газотурбинного двигателя класса F компании Siemens Energy, а также берет на себя разработку лопаток для газотурбинного двигателя класса H, став единственным поставщиком лопаток горячей части турбины газовых турбин Siemens Energy в Китае.

（Источник: The Securities Times Network）