Недавно, объясняя новичкам концепцию торговли, я заметил, что многие всё ещё немного запутаны в терминах «лонг» и «шорт». На самом деле эти понятия очень часто встречаются в криптоторговле, но действительно понимающих их смысл немногим больше.

Давайте расскажу, откуда эти слова взялись. Интересно, что первые публичные упоминания о них появились в деловом журнале еще в 1852 году. Почему же их называют «лонг» и «шорт»? Есть одна версия, что это связано напрямую с их торговыми характеристиками. Лонг (long) обычно означает позицию на покупку, потому что рост цены обычно занимает время, и такую позицию держат долго. А шорт (short) — это ставка на падение цены, и обычно она реализуется быстрее.

Что конкретно означает шорт? Проще говоря, это когда трейдер ожидает снижения стоимости актива, берет его в долг на бирже и сразу продает по текущей цене. Когда цена действительно падает, он покупает тот же объем актива по более низкой цене и возвращает его бирже. Разница между ценой продажи и покупки — его прибыль. Например, ты считаешь, что биткоин упадет с 61000 долларов до 59000 долларов, берешь один биткоин в долг и сразу продаешь. Когда цена опустится до 59000, покупаешь его обратно и возвращаешь бирже. Разница в 2000 долларов (минус проценты за заем) — твоя прибыль.

Лонг же очень прост: покупаешь актив и ждешь, пока его цена вырастет. Если ты уверен, что определенный токен сейчас стоит 100 долларов и он вырастет до 150, то просто покупаешь и ждешь повышения. Прибыль — разница между ценой продажи и покупки.

Обе эти операции происходят за секунды на торговых платформах. На уровне пользователя — это всего лишь несколько кликов.

На рынке часто говорят о «бычьем» и «медвежьем» рынке, исходя из этих понятий. Лонгеры верят, что рынок будет расти, они открывают длинные позиции и покупают активы, тем самым увеличивая спрос. Слово «бык» ассоциируется с тем, что он поднимает рогами вверх. Медведи, наоборот, ожидают падения цен, продают активы, что снижает их стоимость. Медведь — это тот, кто бьет лапами вниз.

Если хочешь снизить риски, хорошая стратегия — хеджирование. Проще говоря, одновременно открываешь позиции в противоположных направлениях. Например, у тебя есть 2 лонг-позиции по биткоину и одновременно 1 шорт. Если цена с 30000 поднимается до 40000 долларов, твоя чистая прибыль — (2-1)×(40000-30000)=10000 долларов. А если цена упадет до 25000, убыток составит (2-1)×(25000-30000)=-5000 долларов. Так ты снижаешь риск вдвое. Но цена — это цена, и когда рынок движется в твою сторону, твоя прибыль тоже сокращается вдвое из-за хеджирования.

Что же такое фьючерсы в этом контексте? Фьючерсы — это производные инструменты, позволяющие зарабатывать на изменениях цен без необходимости владения активом. В криптосфере наиболее популярны бессрочные контракты, у которых нет срока истечения, и их можно держать сколько угодно. Покупая фьючерс на рост, ты открываешь лонг, а продавая — шорт. Но важно помнить, что держание фьючерсных позиций требует оплаты финансирования — это компенсация разницы между спотовой и фьючерсной ценой.

Еще важное понятие — ликвидация. Когда ты торгуешь в заем, и цена актива резко колеблется, вызывая недостаток маржи, платформа принудительно закрывает твою позицию. Сначала она отправит уведомление о необходимости пополнить маржу, а если ты не сделаешь этого, при достижении определенной цены позиция автоматически закроется. Чтобы избежать ликвидации, нужно уметь управлять рисками и следить за уровнем маржи.

Подытоживая, лонг и шорт дают трейдерам гибкость: можно зарабатывать как на росте, так и на падении рынка. Но эти инструменты несут дополнительные риски, особенно при использовании кредитного плеча. Заимствованные средства увеличивают как прибыль, так и убытки. Поэтому перед применением таких стратегий важно хорошо разобраться и понять, где кроется риск.