Sixth Street Specialty Lending: Устойчивый дивиденд, но отсутствует драйвер роста (NYSE:TSLX)

Sixth Street Specialty Lending (TSLX) сохраняет рейтинг «держать» из-за отсутствия катализаторов роста, несмотря на то, что торгуется с более глубоким дисконтом к своей чистой стоимости активов (NAV). Хотя ее портфель демонстрирует устойчивость при низкой доле невозвращаемых процентов и сильном покрытии дивидендов, чистая инвестиционная активность и прибыльность снижаются. Дивидендная доходность компании составляет 11,2% при покрытии 115%, что поддерживается существенными доходами от эффекта «перетекания», однако предстоящие сроки погашения долга и ограниченные возможности для новых инвестиций указывают на то, что потенциал роста в ближайшей перспективе в значительной степени зависит от существенного снижения процентных ставок.