Глобальные события на следующей неделе: Продолжающиеся конфликты на Ближнем Востоке продолжают влиять на мировые рынки, а важный отчет по инфляции в США будет опубликован

Вопрос AI · Как усиление ближневосточного конфликта повлияет на глобальные цепочки поставок нефти?

Сообщение Caixin от 5 апреля (редактор Ниу Чжаньлинь） В настоящее время главный фокус внимания глобальных инвесторов по-прежнему сосредоточен на военных действиях США и Израиля против Ирана. Хотя эта война продолжается уже более месяца, рыночный шок и влияние не ослабевают: котировки глобальных классов активов в значительной степени по-прежнему колеблются в зависимости от развития ситуации.

Сообщается, что в субботу президент США Дональд Трамп вновь направил Ирану ультиматум на 48 часов по иранскому вопросу. «Помните, я давал Ирану 10 дней, чтобы достигнуть соглашения или вновь открыть Ормузский пролив. Время истекает — через 48 часов на них обрушится ад».

Далее один высокопоставленный представитель обороны Израиля заявил, что Израиль готовится нанести удар по энергетическим объектам Ирана, однако в настоящее время всё ещё требуется разрешение США. Он также сказал, что такие атаки, вероятно, будут реализованы в течение следующей недели. Это означает, что конфликт может получить дальнейшее эскалационное развитие.

Тем временем ожидавшиеся рынком дипломатические переговоры пока не принесли существенного прогресса. В течение последних десяти дней США и Иран вели непрямые переговоры через Пакистан, Египет и Турцию, пытаясь согласовать соглашение о прекращении огня на условиях открытия Ормузский пролив. Два источника, участвовавшие в переговорах, сообщили, что посредники всё ещё продолжают усилия по организации прямой встречи между сторонами США и Ирана, но пока безрезультатно.

Один из источников заявил, что Иран до сих пор отклонял любые предложения о временном прекращении огня и требует навсегда завершить войну, а также требует от США дать чёткие гарантии, что атаки больше не повторятся.

Что касается американского рынка акций, то индекс S&P 500 на этой неделе вырос, прервав снижение, которое продолжалось пять недель подряд. С конца февраля данный базовый индекс всё время находился под давлением войны и вызванного ею резкого роста цен на энергоносители.

Matthew Miskin, совместный главный инвестиционный стратег Manulife John Hancock Investments, отметил: «Рынку очень сложно отвлечь внимание от Ближнего Востока, цен на нефть и связанных с этим рисков. Сейчас рынок в основном сосредоточен на геополитических рисках и на том, как в итоге будут разворачиваться события».

Влияние войны на поставки нефти и цены на энергоресурсы остаётся ключевым предметом внимания инвесторов, особенно — ситуация вокруг Ормузский пролив: сейчас из-за этой обстановки ключевой ближневосточный нефтетранспортный коридор фактически испытывает сбои в судоходстве.

В четверг цена нефти WTI в США на время превысила 110 долларов за баррель. Doug Huber, заместитель главного инвестиционного директора Wealth Enhancement Group, сказал: «Ключевой фактор, который формирует ценовые ожидания текущего рынка, — это цена на нефть. Инфляционные ожидания, рынок облигаций — почти всё работает вокруг траектории движения цены на нефть».

На следующей неделе будут опубликованы данные по индексу потребительских цен США (CPI): этот ключевой показатель инфляции станет ранней проверкой того, как повлияло энергетическое потрясение. Ожидается, что CPI США за март вырастет на 0,9% в помесячном выражении; базовый CPI без учёта продуктов питания и энергоносителей, как ожидается, вырастет на 0,3%.

С начала этого года цена нефти WTI в США выросла более чем на 90%. Одновременно средняя цена бензина в США на этой неделе поднялась выше 4 долларов за галлон, достигнув максимума более чем за три года.

Французский банк Banque de Paris в комментарии к данным по CPI указал: «Мы считаем, что рост цен на нефть в первой фазе будет передаваться инфляции, и в марте это отразится через цены на моторное топливо».

Miskin отметил, что он будет следить за тем, какие «эффекты цепной реакции» вызовут война и скачок цен на энергоносители в отношении других товаров и услуг; при этом он добавил, что данных за март может быть пока недостаточно, чтобы проявилось более широкое инфляционное воздействие. «Сейчас ключевая задача — получить максимально актуальные данные, чтобы определить направление инфляции и траекторию экономического роста».

Из-за инфляционных опасений, подпитываемых войной, рынок на данный момент в основном уже исключил возможность снижения ставки ФРС в течение этого года; ранее ожидания снижения ставки были одной из важных логик, поддерживавших рост фондового рынка.

Patrick Ryan, главный инвестиционный стратег Madison Investments, сказал: «Рынок уже крайне чувствителен к инфляции. Если данные CPI существенно превзойдут ожидания, это может нанести рынку негативный шок».

На следующей неделе также будет опубликован ещё один показатель инфляции — индекс цен личного потребления в США за февраль (PCE). Однако поскольку эти данные отражают ситуацию до того, как война перешла к полномасштабной эскалации, их справочное значение для текущей инфляционной картины относительно ограничено.

Кроме того, будет представлена пересмотренная оценка экономического роста США за 4-й квартал, а также будут опубликованы протоколы заседания ФРС за март; инвесторы будут искать в них подсказки относительно будущей траектории процентных ставок.

Обзор ключевых событий на следующей неделе:

Понедельник (6 апреля): США: мартовский ISM non-manufacturing PMI, индекс давления глобальных цепочек поставок за март; в связи с Пасхальным понедельником будут закрыты несколько европейских фондовых бирж, а также A-shares и торги на Гонконгской бирже будут закрыты на один день

Вторник (7 апреля): Еврозона: окончательное значение PMI в сфере услуг за март; Еврозона: индекс доверия инвесторов Sentix за апрель; США: новые заказы на товары длительного пользования, темп к предыдущему месяцу за февраль; США: инфляционные ожидания ФРС Нью-Йорка на 1 год за март; Китай: валютные резервы за март

Среда (8 апреля): США: данные API по запасам нефти за неделю, закончившуюся 3 апреля; Япония: торговый баланс за февраль; Новая Зеландия: решение ФРС по процентной ставке за период до 8 апреля; Великобритания: Halifax индекс цен на жильё, сезонно скорректированный, темп к предыдущему месяцу за март; Еврозона: PPI, темп к предыдущему месяцу за февраль; Еврозона: розничные продажи, темп к предыдущему месяцу за февраль; США: данные EIA по запасам нефти за неделю, закончившуюся 3 апреля; США: данные EIA по стратегическим запасам нефти за неделю, закончившуюся 3 апреля; Чикагская ФРС: выступление председателя Гулсби по денежно-кредитной политике; Банк Индии объявит решение по процентной ставке

Четверг (9 апреля): США: аукцион 10-летних казначейских облигаций за период до 8 апреля; США: первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 4 апреля; США: базовый PCE, годовой темп за февраль; США: личные расходы, темп к предыдущему месяцу за февраль; США: данные EIA по запасам природного газа за неделю, закончившуюся 3 апреля; ФРС опубликует протокол заседания по денежно-кредитной политике; Швейцарский национальный банк: выступление главы Шлегеля; Генеральный директор МВФ Кристалина Георгиева произнесёт вступительную речь на весенней сессии МВФ/Всемирного банка

Пятница (10 апреля): Китай: CPI, годовой темп за март; Германия: CPI, окончательное значение темпа к предыдущему месяцу за март; США: CPI, годовой темп без сезонной корректировки за март; США: CPI, темп к предыдущему месяцу после сезонной корректировки за март; США: первоначальные данные по ожиданиям инфляции на 1 год за апрель; США: первоначальные данные индекса потребительского доверия Мичиганского университета за апрель; США: заводские заказы, темп к предыдущему месяцу за февраль; Китай: M2, годовой темп предложения денег за март; Банк Кореи объявит решение по процентной ставке

（Caixin, Ниу Чжаньлинь）