Распределение активов в условиях «закостенелого» кризиса между США и Ираном: искусство обороны и атаки в криптовалюте и товарах

В центре ключевого противоречия на текущих глобальных рынках — ближневосточная геополитика: переговоры о прекращении огня между США и Ираном зашли в тупик, Турция и Египет по-прежнему пытаются продвинуть переговорный процесс, но Иран уже недвусмысленно отказался встретиться в Исламабаде с американской стороной и заявил, что требования, выдвинутые США, неприемлемы. После общенационального выступления Трампа 1 апреля, в котором он заявил о «быстрой, решительной, подавляющей победе» над Ираном, рынок, напротив, из‑за противоречивых сигналов этой логики «победа на фоне продолжения боевых действий» погрузился в еще большее замешательство: он одновременно говорит, что американские войска «вскоре» выведут, ставит условием прекращения огня повторное открытие пролива Ормуз, а также утверждает, что в ближайшие две-три недели продолжит наносить по Ирану массированные удары.

Такая неопределенность оказывает глубокое влияние на логику размещения различных классов активов:

Криптовалюты: BTC и ETH как ключевые активы крипторынка в краткосрочной перспективе демонстрируют слабость, находясь под давлением настроений избегания риска, но если геополитический конфликт будет продолжать обостряться и приведет к проблемам с ликвидностью в традиционной финансовой системе, их долгосрочные нарративы «цифрового золота» и «инфраструктуры децентрализованных финансов» могут быть заново переоценены. SOL, HYPE и другие высокобета-активы колеблются сильнее: в краткосрочной перспективе риск выше, но и средне- и долгосрочная устойчивость тоже больше.

Сырьевые товары: нефть из‑за геополитической премии резко подскочила, однако любой позитивный сигнал в ходе переговоров может спровоцировать резкий откат; золото как главный актив для хеджа от рисков продолжает пользоваться повышенным спросом, но уже находится на исторически высоких уровнях — следует учитывать эффект хеджирования на фоне укрепления доллара; серебро сочетает в себе промышленный характер, отличается более высокой волатильностью и подходит инвесторам с более высокой толерантностью к риску.

Рекомендации по стратегии: до тех пор, пока на переговорах США и Ирана не появятся четкие признаки прогресса, рекомендуется сохранять определенную долю золота и BTC в качестве защитной конфигурации, нефть и связанные с ней энергетические акции можно участвовать на коротком горизонте, но необходимо строго выставлять стоп-лосс. Как только переговоры о прекращении огня дадут существенный прорыв и георисковая премия будет быстро «снята», рискованные активы могут показать ответный резкий отскок. Внимательно следите за продвижением новой волны посреднических усилий, которую в ближайшие дни продвигают Турция и Египет.

#Gate广场四月发帖挑战