2 акции ИИ, которые пережили мартовый распродажу — и благодаря этому выглядят сильнее

2026-04-04 15:53:10

Мартовская распродажа затронула даже самые горячие направления в сфере технологий. Однако не все технологические акции упали за месяц, и одна пара акций в особенности выделилась — не только пережила распродажу, но и выглядела даже сильнее.

Эта пара — Arm Holdings (ARM 3.98%) и Advanced Micro Devices (AMD +3.36%), чьи акции обе выросли в марте. Рынок инфраструктуры для искусственного интеллекта (AI) выглядит готовым запустить свой следующий мегатренд, и именно эти две компании лучше всего позиционированы, чтобы воспользоваться возможностью. Хотя графические процессоры (GPU) были доминирующими чипами, используемыми для обучения больших языковых моделей (LLM) и запуска AI-инференса, появление агентного AI вот-вот перевернёт с ног на голову AI-центр обработки данных.

Источник изображения: Getty Images.

Если кажется, что за агентный AI уже гонятся буквально каждая компания-разработчик ПО как услуга (SaaS) и каждый AI-стартап, — это потому что так и есть. Это следующее крупное эволюционное изменение в технологиях, и их будут питать не GPU, а высокопроизводительные центральные процессоры (CPU).

AI-агентам нужна другая вычислительная архитектура, чем для обучения LLM: им необходимо уметь принимать последовательные решения и действовать самостоятельно. GPU были созданы для чистой мощности, а не для рассуждений — и именно поэтому в дело вступают CPU. CPU действуют примерно как руководитель проекта и хорошо справляются с такими задачами, как вызов инструментов (например, API), управление памятью и направление трафика.

При ожидаемом взрыве количества AI-агентов в ближайшие годы AI-центрам обработки данных потребуется не только целый флот GPU — теперь им также понадобится много CPU. Именно тут на сцену выходят Arm и AMD.

Arm Holdings: новичок на блоке

Развернуть

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Изменение сегодня

(-3.98%) $-6.17

Текущая цена

$148.90

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$158B

Диапазон за день

$145.82 - $152.07

Диапазон за 52 недели

$80.00 - $183.16

Объём

343K

Средний объём

6.9M

Валовая маржа

94.84%

Arm Holdings давно является одним из ведущих поставщиков интеллектуальной собственности (IP) для полупроводниковой отрасли. Технологии компании есть почти в каждом смартфоне, а её IP широко использовался в Nvidia’s Grace-Hopper-платформе. Однако поскольку Nvidia переносит всё больше своих технологий внутрь компании с платформой Vera Rubin, Arm в прошлом месяце объявила, что будет проектировать собственные CPU-чипы — и это получило широкое одобрение со стороны рынка.

Компания из Великобритании всегда была известна своей энергоэффективностью и большим количеством ядер, что напрямую соответствует тому, что нужно для агентного AI. Потребление энергии, очевидно, является важным фактором для AI, а количество ядер определяет, сколько задач CPU может обрабатывать одновременно.

Arm ожидает рост рынка CPU для дата-центров до $100 миллиардов к 2031 году и считает, что сможет обеспечить $15 миллиардов выручки за счёт своих новых CPU-чипов. Она рассчитывает получить $25 миллиардов общей выручки за этот период.

AMD: лидер рынка

Развернуть

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Изменение сегодня

(3.36%) $7.06

Текущая цена

$217.27

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$355B

Диапазон за день

$200.63 - $217.77

Диапазон за 52 недели

$76.48 - $267.08

Объём

1.6M

Средний объём

38M

Валовая маржа

45.99%

Advanced Micro Devices зарекомендовала себя как лидер среди CPU для дата-центров: компании удавалось последовательно наращивать долю в этом рынке, обгоняя конкурента Intel. Поскольку в прошлом году компания сгенерировала $16.6 миллиардов выручки от дата-центров, включая GPU и CPU, у неё есть крупная возможность занять большую часть прогнозируемого рынка серверных CPU на $100 миллиардов в ближайшие годы.

Тем временем AMD не стоит на месте. Её новая Venice-архитектура включает новый дизайн чиплетов, который позволит ей упаковывать больше ядер в свои чипы, делая её CPU идеальными для агентного AI. При этом у неё уже есть две крупные партнёрские сделки по GPU, каждая из которых, как ожидается, будет стоить более $100 миллиардов. Между этим и её возможностями в CPU AMD выглядит готовой к сильному росту в ближайшие годы.

Следующие крупные победители в AI-инфраструктуре

Создание AI-инфраструктуры в последние несколько лет уже принесло множество крупных победителей, и производители CPU выглядят следующими главными бенефициарами. Arm только выходит на рынок физических чипов, но уже доказала свои технологии CPU. AMD же, в свою очередь, является лидером среди CPU для дата-центров.

Поскольку рынок CPU в ближайшие годы должен резко вырасти, здесь есть место для того, чтобы обе акции могли уйти намного выше отсюда.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .