Банк исследует OPC-финансы: почему одни спешат вперед, а другие «отпускают пули»

Спросите у ИИ · Как банки балансируют инновации и риски в банковской горячке OPC-финансов?

Корреспонденты из 21st Century Business Herald: Тан Цзин, Бянь Ваньли, Го Цунцун

Один человек, один компьютер, один набор инструментов для ИИ — этого достаточно, чтобы тянуть компанию.

Весной 2026 года, по мере того как AI-агенты вроде OpenClaw становятся безумно популярными, предпринимательская модель, известная как OPC (One Person Company), выходит из разряда концепций в реальность. В таких местах, как Лунган города Шэньчжэнь, Сучжоу и Юйхань Ханчжоу, плотным потоком вводятся поддерживающие меры — втихую поднимается волна стартапов, движимая связкой «личность + ИИ».

Чуткие к возможностям финансовые институты уже почувствовали шанс. Такие банки поменьше, как Цзянсу Банк, Нанкинский банк, Чанчэнский городской коммерческий банк и др., первыми начали и запустили специализированные финансовые продукты — например, «OPC Suzhichuang», «OPC Tongxin plan», «OPC Chuangyi loan».

Кредитный лимит до 5 млн юаней, зачисление самое быстрое за 6 часов — финансовые услуги, которые раньше были доступны лишь зрелым компаниям, теперь открывают двери и для «компаний одного человека».

Но по другую сторону этой горячки некоторые банки выбирают выжидание.

Один руководитель по техфинансированию городского коммерческого банка прямо сказал: компания одного человека — это всего лишь форма; если текущая система финансовых продуктов банка может удовлетворить потребности таких предприятий, нет необходимости отдельно создавать отдельную категорию продукта.

Другой представитель городского коммерческого банка в Восточном Китае считает, что OPC-финансы по сути — это узконаправленный бизнес в сфере всеобщего финансового доступа (普惠), и масштаб рынка, вероятно, будет не очень большим. Кроме того, у самой OPC-структуры есть существенная неопределенность в операциях, а подход финансового надзора пока неясен — прежде чем начинать продуктовые инновации, можно «дать выстрелам полетать чуть-чуть».

С одной стороны — погоня части небольших банков, с другой — то, что большинство банков не спешит. Это финансовое исследование вокруг OPC дает совершенно разные ответы: одни рассматривают это как стратегическую позицию, чтобы занять место в будущем, другие — как вихрь, который быстро утихнет.

«От подачи заявки на расчет лимита до зачисления 2 млн средств прошло всего 6 часов». Господин Ван, основатель компании Suzhou Dufeng Technology, не ожидал, что компания без фиксированных активов, только с основной командой НИОКР и заказами на цифровой платформе, сможет так быстро получить банковский кредит.

Это кейс внедрения первой в Цзянсу Банке ссуды по специализированной программе «OPC Suzhichuang» в отделении в Сучжоу. Ключевая логика решения Цзянсу Банка по OPC — перейти от «выдать одну ссуду» к «обслуживать одну компанию»: объединение восьми функций — управления счетами, платежей и расчетов, фискальных счетов-фактур и налогов, поддержки финансирования и т. п. — с формированием системы поддержки на весь цикл: «открытие счета — как услуга, управление — как данные, оборачиваемость — как кредит».

Нанкинский банк запустил «OPC Tongxin plan». В районе Юйхуа Тайпина (雨花台) города Нанкин, в OPC-сообществе «Zhineng·Gongfang» состоялась реализация первой сделки. Программа делает акцент на двух ключевых факторах — «труд + вычислительная мощность». Опираясь на матрицу продуктов «Suanlixai (算力贷)» и «Xin talent», планирует через «связку инвестиций и кредитования + расширение экосистемой» разблокировать «финансовые узкие места» на пути роста OPC.

Чанчэнский сельский коммерческий банк (常熟农商行) провел исследование отрасли вокруг OPC: выделил три направления — «AI + промышленное производство», «AI + e-commerce новое розничное (новая розница)», «AI + профессиональные услуги». Для OPC запущен специализированный продукт «Chuangyi loan» (创易贷) с максимальным лимитом доверия 5 млн юаней, при этом кредиты могут быть зачислены в течение одного дня. Параллельно предоставляется специальная льготная процентная ставка, а также приоритетное смещение для групп вроде предпринимателей с высоким уровнем образования.

По неполной статистике, включая более 10 банков и их филиалов, таких как Industrial and Commercial Bank of China, Bank of Communications, Pudong Development Bank, Bank of Qingdao и др., в последнее время один за другим выпускали специализированные OPC-продукты и комплексные решения по обслуживанию. Даже уездные финансовые организации вроде Банка сельских коммерческих кредитных обществ Шучуян (沭阳农商行) и Юйханьского сельского коммерческого банка (余杭农商行) присоединились к гонке: «Shuzhi Gongfang» выдал первую в уезде OPC-ссуду в размере 200 тыс. юаней, а «Yuhang Rural Commercial Bank» создал специальный пул лимитов на 200 млн юаней, направляя поддержку на проекты в юрисдикции с связкой «AI + OPC».

Относительно ключевых причин выхода на рынок OPC руководитель по соответствующему направлению Цзянсу Банка сообщил репортерам: рынок OPC — это «голубой океан», где банк ищет будущих качественных клиентов. Сегодня компания одного человека может стать завтра единорогом; раннее развертывание позволяет осуществлять раннее выращивание клиентов и глубокую привязку; с другой стороны, у OPC есть признаки легких активов, высокочастотных расчетов и потребностей на весь жизненный цикл — это помогает банкам расширять сценарии многопрофильных бизнесов, включая расчеты, налоги и фискальные операции, управление капиталом, а также связи с экосистемой.

Чанчэнский сельский коммерческий банк, заместитель генерального директора Департамента инвестиционного банкинга — Чжун Говэй — в интервью отметил: банк рассматривает OPC как субъекта малого предпринимательства в эпоху ИИ. Он не только инновационно запустил «OPC Chuangyi loan», но и создал специализированную платформу обслуживания, чтобы закрыть различные потребности OPC в операционном менеджменте. «На этой платформе OPC может найти финансирование, ознакомиться с политиками, подписать заказы и контракты, произвести налоговые платежи и получить поддержку в разных аспектах. Кроме того, предприятия OPC могут публиковать услуги, которые они способны предоставлять, а клиенты банка Чанчэн — 650 тыс. клиентов — тоже могут публиковать запросы, обеспечивая точное сопряжение потребностей сторон».

Заместитель директора Института финансов при Университете Цзэцзян (浙大金融研究院) Чжан Хуа считает, что запуск финансовыми институтами целевых продуктов «вслед за отраслевыми трендами» — это показатель высокой степени рыночности; он демонстрирует способность финансовых институтов точно улавливать самые новые требования рынка и быстро реагировать на динамику развития отрасли.

Но под шумной внешней картинкой всплывает более глубокий вопрос: почему банки вообще осмеливаются выдавать деньги компаниям OPC, у которых нет сотрудников, нет недвижимости, а состояние бизнеса может быть неустойчивым?

При традиционной логике кредитования OPC почти «не кредитуется» — нет фиксированных активов для залога, нет стандартизированной финансовой отчетности, даже нет непрерывных данных по операционному потоку.

Но позиции некоторых банков сейчас меняются в обратную сторону. Цзянсу Банк выдвигает формулу «операция — это данные, оборачиваемость — это кредит»: вместо залога используются данные реальной операционной деятельности в реальном времени — выписки по счетам, налоговые накладные/счета-фактуры, заказы на цифровых платформах и т. д. Нанкинский банк делает фокус на «труд + вычислительная мощность», беря в качестве основы для кредитного лимита технологический бэкграунд, образование и отраслевой опыт ключевой команды НИОКР. Чанчэнский сельский коммерческий банк фокусируется на «AI + трех направлениях»: через отраслевые исследования оценивает перспективы роста компании в нишевых сегментах, а не смотрит лишь на активы.

За таким разворотом стоит крупное изменение кредитной логики. Руководитель Института интернет-финансов Китайского академического сообщества по интернет-финансам в Чжунгуаньцунь (中关村互联网金融研究院), а также генеральный секретарь Альянса по развитию индустрии финансовых технологий в Чжунгуаньцунь, Лю Юн, сообщил репортерам: ключевая особенность OPC — «легкие активы, без залога». Это вынуждает банки отказаться от традиционного «мышления залога» и вместо этого искать новую модель контроля рисков, основанную на «кредитоспособности данных» и «кредитоспособности компетенций».

Лю Юн считает, что Цзянсу Банк, выдвигая идею «перейти от выдачи одной ссуды к обслуживанию одной компании», как раз пытается подтверждать ценность компании через интеграцию в ее полный жизненный цикл и использовать динамические данные. «Suanlixai (算力贷)» Нанкинского банка и «Chuangyi loan» Чанчэнского сельского коммерческого банка показывают глубокую стыковку финансовых продуктов с отраслевыми сценариями: они больше не просто выдают универсальные средства, а встраивают финансирование в производственные факторы, которые сильнее всего нужны OPC (вычислительная мощность, таланты). По его мнению, такая инновационная модель «финансирование + финансовое умное сопровождение» повышает незаменимость финансовых услуг.

Представитель городского коммерческого банка, который еще не вышел на OPC-финансовый бизнес, признался репортерам: хотя к рискам контроля в таких направлениях он пока относится осторожно, наблюдение за отдельными инновациями коллег также оказалось полезным. «Например, банк подписывает соглашение с провайдером облачных услуг: деньги клиента по кредиту можно использовать только для покупки вычислительных мощностей на указанной платформе. В такой модели риски контроля относительно контролируемы. Для платформенной стороны это тоже способ продвигать собственный бизнес через кредитные продукты банка».

Также близкий к надзорным органам источник сообщил репортерам: параллельно с активными инновациями банкам нужно выстроить линию контроля рисков, соответствующую характеристикам OPC. То есть перейти от «заимодавца-кредитора (授信人)» к «управляющему цифровой экосистемой», создать оценочную модель для субъектов с легкими активами, высокой вычислительной мощностью и опорой на активы данных, а также собрать систему контроля рисков в форме «встроенной, динамической и проникающей (сквозной)».

Если переходить к конкретным практическим действиям, руководитель по соответствующему направлению Цзянсу Банка рассказал репортерам, что на практике основную роль играют четыре измерения оценки OPC: во-первых, инновационные способности — есть ли у компании ключевые технологии, объекты интеллектуальной собственности или способность к инновациям в моделях и применении сценариев в нишевых направлениях; во-вторых, потенциал роста — принадлежит ли отрасль к цифровой экономике, искусственному интеллекту, hard-tech и другим новым секторам, есть ли коммерциализованные заказы или подтверждение через акционерное финансирование; в-третьих, квалификация субъекта — имеет ли контролирующее лицо опыт в отрасли, технологические способности или отраслевые ресурсы, есть ли соответствующая требованиям система ведения бизнеса; в-четвертых, соответствие экосистеме — может ли компания встраиваться в региональную экосистему научных и технологических инноваций, есть ли потенциал синергии с вузами, научно-исследовательскими институтами и элементами цепочки поставок по верхним и нижним звеньям.

Эти финансовые инновации вокруг OPC отражают то, что кредитная логика части банков претерпевает глубокие изменения. Раньше они не переставали спрашивать: «какой у вас залог?». Теперь фокус сместился на «стоят ли ваши технологии чего-то, ваши данные действительно правдивы, а у вашей ниши есть будущее».

Однако не все приветствуют эту волну OPC-финансов.

«По сути это довольно узконаправленный бизнес в сфере всеобщего финансового доступа». Прямо сказал представитель городского коммерческого банка в Восточном Китае. По его мнению, многие банки уже построили относительно зрелую систему всеобщего финансового обслуживания, и текущая система в основном покрывает более 90% клиентов. Для того чтобы отдельно корректировать кредитные механизмы для небольшой части клиентской группы OPC, с точки зрения соотношения затрат и отдачи может быть невыгодно.

Данный представитель также подчеркнул: хотя бизнес OPC носит внешнюю оболочку «компании одного человека», по сути он все равно относится к всеобщему финансовому доступу; просто добавляется новый порог допуска. Если у банка уже есть десятки зрелых продуктов, которые способны покрыть потребности большинства клиентов, нет необходимости создавать для клиентской группы OPC дополнительный продукт ради привлечения внимания.

Другой представитель городского коммерческого банка из Северного Китая рассказал репортерам: компания одного человека — это всего лишь форма, а продукты, которые предлагает банк, тоже всего лишь форма. Клиентов волнует, получится ли получить финансирование, а не то, какой именно продукт будет использован. Ключевое значение сервиса банка — смотреть на реальное состояние производства и ведения бизнеса компании. Если один человек может законно зарегистрировать компанию, банк работает с ним на основании его бизнес-лицензии и статуса компании как юридического лица, а не специально проверяет, является ли она «компанией одного человека».

Указанный ранее представитель городского коммерческого банка в Восточном Китае также рассчитал с более практической точки зрения: «Если банк выполняет всеобщий бизнес на уровне нескольких сотен миллиардов, относительный прирост от OPC-бизнеса может быть не очень большим, а будущие рыночные пространства — ограниченными». Он считает, что не исключено, что некоторые банки из соображений инноваций захотят попробовать, но момент для продвижения всем отраслевым фронтом еще, возможно, не созрел.

Руководитель по соответствующему направлению одного городского коммерческого банка в Шаньдуне сообщил: на старте банк только начал взаимодействие с OPC-компаниями и еще нужно постепенно разобраться в различиях этой группы клиентов по сравнению с традиционными малыми предприятиями. Кредитный менеджер одного городского коммерческого банка в Хэбэе заявил: «У нас в небольших городах бизнес вроде OPC почти отсутствует; больше он встречается в крупных городах с высокой экономической активностью».

Еще более реальная оценка — это риск. Упомянутый представитель городского коммерческого банка в Восточном Китае также сообщил репортерам, что хотя его банк уделяет развитию OPC высокое внимание, в целом он пока сохраняет выжидательную позицию. С точки зрения кредитования OPC часто бывает неоднородным по качеству; как распознать точки риска — одна из проблем. Если сегодня запустить продукт, завтра могут массово появиться конкуренты; способности патентов сохранять стоимость и уровень принятия рынком могут меняться буквально в считанные дни — банку очень сложно все контролировать.

Такие опасения вполне обоснованы. Директор Института развития финансов при Университете Нанькай — Тянь Лихуй — анализирует: рост OPC имеет глубокую отраслевую логику, но «компания одного человека» при ведении бизнеса сильно зависит от индивидуальных способностей основателя; у нее слабее устойчивость в управлении и способность противостоять рискам. Также возможно наличие скрытой угрозы смешения частных и государственных активов.

Эта дифференциация отражается и в данных. Как стало известно репортерам: хотя уже более 10 банков запустили специализированные OPC-продукты, абсолютное большинство сосредоточено в экономически развитых регионах вроде Цзянсу и Чжэцзяна, и в основном это городские коммерческие банки и сельские коммерческие банки. Государственные «крупные банки» хотя и находятся в этом сегменте, но чаще всего — через пилотные проекты в отдельных филиалах; пока не сформировался стратегический расклад на уровне всей организации.

Если предыдущие обсуждения касались практической сложности «осмелится ли банк выдавать кредиты», то после глубокой связки OPC с ИИ риски самого OPC также меняют форму. В частности, старший приглашенный научный сотрудник Института зеленых финансов при Центральном Университете финансов и экономики Китая — Ли Гэннань — подробно разобрал четыре измерения рисков:

Во-первых, риск рассогласования юридического субъекта и субъекта поведения. Если AI-агенты обладают независимым правом принимать решения по сделкам, и из-за алгоритмической серьезной ошибки происходит потеря активов, действующие положения закона о компаниях и Гражданского кодекса не позволяют четко определить, ответственность несет «личный акционер» или «дефект AI-инструмента» — банк может столкнуться с риском, что субъект привлечения к ответственности окажется неясным.

Во-вторых, риск оценки активов данных и риск соблюдения приватности. На данный момент у данных OPC отсутствуют общепринятые стандарты оценки; возможно возникновение завышения стоимости активов данных ради обналичивания, а также залог фиктивных моделей. Кроме того, источники обучающих данных для ИИ сложны: если задействованы материалы с авторским правом без разрешения или персональная информация, в процессе обслуживания банки могут столкнуться с сопутствующими рисковыми нарушениями комплаенса.

В-третьих, риск безопасности при технологическом применении и при операциях. Решения по бизнесу OPC сильно зависят от выходных данных больших моделей. Но ИИ может сгенерировать контент, который выглядит убедительно, но фактически ошибочный — риск «галлюцинаций ИИ». Если банк будет основывать кредитование на таких «галлюцинативных» данных, это напрямую приведет к ошибкам в решениях.

В-четвертых, риск технических сбоев и коммерческой устойчивости. В отрасли ИИ технологические итерации происходят очень быстро: если технологический маршрут будет «перевернут» или продукт не получит признания рынка, жизненный цикл разработанных продуктов OPC окажется слишком коротким; после провала они напрямую превращаются для банков в проблемные долги.

Лю Юн также дополнил практический аспект: важный риск заключается в том, что жизненный цикл OPC сильно зависит от энергии и технологических возможностей единственного основателя. Если основатель сталкивается с кризисом здоровья, выгоранием или ошибками на технологическом маршруте, компания может оказаться в кризисе выживания.

Эти измерения рисков формируют новые задачи, с которыми обязательно придется столкнуться финансовому бизнесу OPC в эпоху ИИ. Как, поддерживая инновации, сквозь технологический «флер» распознавать реальные риски — проверяет адаптационные способности банков и одновременно предъявляет новые требования к действующим надзорным рамкам.

Тогда стоит ли банкам идти в ногу с этой волной OPC-финансов? Возможно, ответ не так прост, как «да» или «нет».

Несколько наблюдателей банковского сектора считают: когда банки делают ставку на OPC, это не только для предоставления кредитной поддержки, но и чтобы зафиксировать клиентов с потенциалом взрывного роста и тем самым получать комплексные бизнес-выгоды, идущие вслед за ними: депозиты, расчеты, инвестиционный банкинг и т. д. В условиях, когда рост традиционного корпоративного бизнеса испытывает давление, а конкуренция в розничном сегменте накаляется, клиентская группа OPC с двойной природой — «расчеты компании» и «личный кредит» — действительно представляет собой голубой океан, который срочно нужно развивать.

Но на практике OPC-финансы все еще находятся на стадии исследования и подтверждения. Главный экономист 招联（Zhaolian） Дун Симио (董希淼) напоминает: банки должны трезво осознавать особые риски «компании одного человека» и выстраивать эффективную стратегию контроля рисков. Традиционный способ одобрения кредита, опирающийся на фиксированные активы и финансовые отчеты, почти не работает для OPC; банкам следует построить новый комплект моделей многомерного кредитного профиля.

Для таких организаций, как Цзянсу Банк и Нанкинский банк — которые первыми вошли в сегмент, это может быть стратегическое развертывание, ориентированное на будущее: «сегодняшняя компания одного человека, возможно, окажется завтрашним единорогом». Для большего числа банков, которые пока в ожидании, разумный выбор — дождаться, пока модель заработает, и только потом подключаться.

Представитель городского коммерческого банка в Восточном Китае, упомянутый выше, дополнил: сейчас OPC-финансовый бизнес находится на ранней стадии развития. Банки, вошедшие раньше, могут выйти из игры из-за недостаточной отдачи. Банки, которые ожидали, могут, увидев, что модель работает, выбрать дальнейшее подключение — все это нормальные рыночные действия.

Вне зависимости от того, каким будет итог этого финансового исследования вокруг OPC, оно уже выявило важную тенденцию: в эпоху, когда ИИ перестраивает коммерческие модели, кредитная логика финансовых институтов претерпевает глубокую трансформацию — от «смотреть на активы» к «смотреть на компетенции», от «смотреть на историю» к «смотреть в будущее». Если каждому человеку с идеями и пониманием технологий удастся получить подходящее финансовое расширение возможностей, то стимуляция микроскопической жизненной энергии сможет превратиться в сильную макроэкономическую устойчивость.

Насколько далеко зайдет это исследование, ответ, возможно, не на страницах продуктовых брошюр банков, а в тех историях предпринимательства, которые поддерживаются одним человеком, одним компьютером и одним набором инструментов ИИ.