Circle стремится получить статус Национального банка доверия

Откройте для себя лучшие новости и мероприятия в сфере финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других

Заявка на полный контроль в качестве кастодиана

Эмитент стейблкоинов Circle подал заявку на получение национальной банковской лицензии доверительной категории в Управление контролера денежного обращения (OCC), сделав еще один шаг к более глубокому встраиванию в финансовую систему США. Если заявку одобрят, компания сможет создать «First National Digital Currency Bank, N.A.» — доверительное учреждение, предназначенное для хранения как фиатных резервов, так и криптоактивов для институциональных клиентов.

Движение происходит всего через несколько недель после публичного листинга Circle и указывает на амбиции компании еще больше формализовать свою инфраструктуру и регуляторную позицию. В настоящее время резервы USDC Circle хранятся кастодианами третьих сторон, включая BNY Mellon и управляющую активами BlackRock.

От инфраструктуры, зависящей от внешних поставщиков, к владельцу инфраструктуры

Став национально лицензированным доверительным банком, Circle больше не нужно будет полагаться исключительно на внешних партнеров для обеспечения сохранности своих активов. Это касается не только резервов стейблкоинов, но и потенциально более широкого круга токенизированных активов, таких как цифровые облигации или синтетические акции.

Модель доверительного банка также поставит Circle под непосредственный надзор федеральных банковских регуляторов, обеспечив более ясную рамку для операций по мере того, как США приближаются к внедрению формального законодательства по стейблкоинам.

Регуляторное соответствие или стратегическое хеджирование?

Сроки подачи заявки совпадают с усилением регуляторного импульса в Вашингтоне вокруг долларовых стейблкоинов. Ряд законодательных предложений, некоторые из которых имеют поддержку обеих партий, направлены на закрепление стандартов резервов, лицензионных рамок и требований к раскрытию информации для криптотокенов, ориентированных на платежи.

Для Circle создание доверительного банка может упростить будущие обязательства по комплаенсу и обеспечить регуляторный «ров» по мере того, как в пространство стейблкоинов будет входить все больше конкурентов. Это также может служить хеджем: если США в конечном итоге ограничат эмиссию стейблкоинов застрахованными депозитариями или траст-акционерными структурами, Circle уже будет готово соответствовать этому стандарту.

Большая картина: стейблкоины и долларовая стратегия

В стратегическом плане заявка Circle подчеркивает более широкий сдвиг. Стейблкоины больше не работают на периферии финансовой системы. Их тестируют как инфраструктуру для долларовых платежей и расчетов — в том числе институтами, которые традиционно держались в стороне от цифровых активов.

Трастовые лицензии не эквивалентны полным коммерческим банковским лицензиям, но они обеспечивают некоторые из тех же возможностей кастодиального хранения без необходимости страхования FDIC. Для Circle такая структура дает гибкость, не подвергая себя требованиям к капиталу, характерным для традиционного банка.

Что будет дальше

Одобрение не гарантировано. OCC в прошлом проявляло осторожность в отношении криптовалютных банковских лицензий, особенно при руководстве, которое подчеркивало защиту потребителей и управление рисками. Однако агентство оставило дверь открытой для компаний, работающих с цифровыми активами, чтобы добиваться федерального надзора по модели трастов — при условии, что они соответствуют строгим операционным и комплаенс-стандартам.

Если заявку одобрят, First National Digital Currency Bank станет еще одним шагом к сближению традиционных финансов и криптоинфраструктуры. Также это поставит Circle в число избранной группы финтехов, которым удалось получить прямую регуляторную точку опоры в банковской системе США.