Рост вопреки рынку! Спрос на инфраструктуру вычислительных мощностей + крупнейшие глобальные игроки обозначили курс — концепция CPO входит в золотой период роста

Сегодня на A-акциях концепция CPO открылась ростом: DekoLi выросла более чем на 10%, Tongyu Communications и Tengjing Technology — более чем на 9%, Changguang Huaxi, Luobotke и другие также подтянулись вслед за рынком. Уровень внимания со стороны средств, ориентированных на инвестфондовый рынок, к сектору заметно увеличился; рыночные ожидания относительно ключевой ценности технологии CPO в ИИ-вычислительной инфраструктуре и перспектив масштабируемого коммерческого применения продолжают укрепляться.

Последние позитивные новости по концепции CPO

ИИ-лидеры в вычислениях задали ориентир, подтверждён “первый год коммерческого применения”: согласно официальной информации Nvidia с GTC 2026, CPO закрепили как стандарт соединения для следующего поколения ИИ-дата-центров; Spectrum‑X 102.4T CPO-коммутаторы будут в течение года поставляться в крупных объёмах, а 2026 год станет “первым годом” масштабируемого коммерческого применения CPO.

Политическая обязательность адаптации, жёсткие потребности закреплены: согласно уведомлению Министерства промышленности и информатизации (MIIT) за 2026 год, доля использования CPO в новых центрах интеллектуальных вычислений не должна быть ниже 60%; в узлах базовой инфраструктуры “дата-центров на востоке и вычислений на западе” приоритетно будет использоваться отечественное решение CPO; доля отечественных ключевых оптических компонентов должна достигать 70% и более — чётко определены жёсткие отраслевые требования.

Ускорение технологических итераций, запуск решений на 1.6T: согласно динамике выставки OFC 2026 по оптической связи, решение CPO на 1.6T было сосредоточенно показано на выставке; у отечественных ведущих компаний массовый выпуск 1.6T CPO-оптического движка по показателю выхода годной продукции превысил 90%, а энергопотребление по сравнению с традиционными решениями снижено на 40%‑50%.

Пересмотр рыночного потенциала вверх, всплеск глобального спроса: по самым свежим прогнозам таких организаций, как LightCounting и Coherent, объём рынка CPO на 2030 год пересмотрен до 15 млрд долларов; строительство глобальных ИИ-вычислительных кластеров стимулирует резкий рост спроса на участки цепочки поставок, включая оптические движки и высокоскоростные PCB.

Продвижение политики “вычислительных мощностей для всех”, расширение прикладных сценариев: согласно уведомлению MIIT о специальной инициативе по поддержке “вычислительных мощностей для всех”, опубликованному 4 апреля, продвигается развёртывание таких технологий, как полностью оптические коммутаторы, снижение задержек в вычислительных сетях и дальнейшее расширение прикладных сценариев для технологии CPO.

Отрасли, которые получат положительное влияние

При высокой рыночной конъюнктуре по концепции CPO напрямую ускоряется быстрое развитие отрасли оптических коммуникационных компонентов: согласно отраслевым исследовательским отчётам, преимущества получают ключевые этапы, такие как оптические чипы, оптические движки, высокоскоростные PCB и т.п.; объём заказов продолжает расти, а темпы процесса импортозамещения ускоряются;

Предупреждение о рисках: отраслевую информацию и динамику компаний, упомянутую в настоящей статье, приводим только для систематизации и это не является какой-либо инвестиционной рекомендацией; ведение бизнеса компаний и колебания рынка содержат неопределённость, пожалуйста, обращайте внимание на соответствующие риски.