Недавно я задумался над одним вопросом: знаменитая фраза Баффета «Когда другие паникуют, я жаден; когда другие жадны, я боюсь» звучит просто, но на практике реализовать её очень сложно.

Я сам переживал такие внутренние противоречия. Иногда, когда сделка приносит небольшую прибыль, я начинаю бояться, что прибыль уменьшится, и быстро фиксирую прибыль, чтобы зафиксировать результат. А потом рынок разворачивается и идет еще выше, и ощущение, что упустил возможность, очень неприятное. В другой раз я упорно держал позицию, надеясь, что прибыль продолжит расти, а в итоге рынок развернулся, и все заработанное за ночь исчезло, как будто ничего и не было. Тогда я начинал жалеть, что был слишком жаден.

Это — одна из самых распространенных дилемм в торговле. Когда рынок поднимается с низких уровней в зону прибыли и начинает корректироваться, ты вообще не знаешь, выходить или держать. Выйдешь — боишься, что еще есть движение; останешься — опасаешься, что убытки увеличатся. В итоге, с точки зрения постфактум, всё кажется очевидным, а в реальности, в моменте, ты нервничаешь, и рационально принять решение очень трудно.

Я заметил, что у многих новичков и розничных трейдеров есть четыре типичных ошибки. Первая — брать прибыль и сразу выходить, а при убытках — закрывать позицию, это чисто проявление страха. Вторая — при убытках наоборот увеличивать объем, надеясь на разворот рынка, что зачастую приводит к еще большим потерям. Третья — слепо следовать за толпой: покупают, когда все растет, и продают, когда все падает, без собственной логики. Четвертая — полностью ставить на кон все деньги, играть «все или ничего», — это чистая жадность.

Эти четыре поведения кажутся разными, но по сути — это проявления человеческих слабостей. Первые два — страх, последние два — жадность. Иногда удача на стороне таких игроков, и они несколько раз зарабатывают, но это лишь случайность; рано или поздно крупный провал вернет их к реальности.

А как поступают настоящие мастера? У них есть целая система, основанная на принципе «ограничения убытков и позволения прибыли расти». У них есть правила входа и выхода, управление капиталом, и самое главное — они строго их придерживаются. «Когда другие паникуют, я жаден; когда другие жадны, я боюсь» — это не слепая жадность и страх, а рациональные решения, основанные на системе и правилах.

Интересно, что за тысячелетия развития человеческого общества — от сельского хозяйства до индустриальной революции и информационной эпохи — материальный уровень постоянно растет, технологии развиваются, а вот одна вещь остается неизменной — человеческая природа. Страх и жадность в человеческой природе — как будто закодированы в ДНК, и из поколения в поколение повторяются.

Но это не значит, что человеческую природу невозможно изменить. Профессиональные трейдеры, практикуя долгие годы и анализируя свои ошибки, постепенно побеждают свои страхи и жадность, превращаясь в успешных участников рынка. Большинство инвесторов же застряли в ловушке человеческих слабостей и повторяют одни и те же ошибки.

Поэтому мой совет таков: во-первых, нужно уважать рынок и трезво оценивать его состояние. Во-вторых, важно планомерно работать над преодолением своих слабостей, развивая торговое мышление в рамках знакомых и контролируемых условий. Иногда полезно использовать аналитические инструменты для оценки общего психологического настроя участников рынка — это помогает снизить риски. Когда другие паникуют — у нас появляется шанс стать жадными, но при условии, что у нас есть дисциплина, система и правила.