Microsoft: Акция, которую стоит избегать, или возможность купить раз в десятилетие?

Microsoft (MSFT +1.01%) за последние пару месяцев переживает весьма интересное время. То, что начиналось как обоснованная распродажа, призванная опустить оценку до более разумного уровня, превратилось в одну из крупнейших распродаж Microsoft за последние годы. Вопрос, на который инвесторам нужно найти ответ, заключается в том, происходит ли эта распродажа по веской причине, или это ошибка, которая открывает шанс купить акции раз в десятилетие.

Давайте посмотрим, что говорят данные, и разберемся в причинах распродажи акций Microsoft.

Источник изображения: Getty Images.

У Microsoft нет «дыр» в бизнесе

Microsoft всегда была одним из крупнейших поставщиков инструментов для повышения продуктивности — будь то ее операционная система в те времена или пакет продуктов Office. Microsoft перевела эту роль в сферу искусственного интеллекта (AI) и стала интегратором AI-инструментов в своей существующей линейке продуктов, а также посредником в области облачных вычислений.

Azure — одна из самых популярных облачных платформ, где запускают AI-нагрузки, и благодаря этому демонстрирует сильный рост. Этот рост постепенно отразился на общих результатах Microsoft: в ее последнем квартале компания сообщила о росте выручки на 17%. Это впечатляющий показатель, учитывая размер Microsoft и зрелость бизнеса, и цифра, которую инвесторы вряд ли смогут всерьез критиковать.

Раскрыть

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Изменение сегодня

(1.01%) $3.73

Текущая цена

$373.10

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$2.8T

Диапазон за день

$364.15 - $373.25

Диапазон за 52 недели

$344.79 - $555.45

Объем

1.1M

Средний объем

36M

Валовая маржа

68.59%

Дивидендная доходность

0.93%

Microsoft — опора в мире бизнеса, и ее переход в AI означает, что ее будет сложно нарушить и «вынести из строя». Я думаю, это снимает необходимость избегать этих акций, но действительно ли это возможность купить их раз в десятилетие?

Думаю, да.

Существует бесчисленное множество способов оценивать акции Microsoft. Самый распространенный — это коэффициент цена/прибыль, но мне также нравится ее коэффициент операционной прибыли, потому что он убирает эффект от инвестиционных прибылей. Независимо от того, какой показатель оценки вы используете, Microsoft приближается к оценке, близкой к минимуму почти за десятилетие, по обоим метрикам.

Данные от YCharts. PE Ratio = price-to-earnings ratio.

У Microsoft нет масштабного кризиса, экономика в целом чувствует себя довольно неплохо, и если нам удастся добиться некоторой стабильности в геополитической сфере благодаря прекращению боевых действий в рамках иранской войны, акции Microsoft могут в итоге взлететь. Инвесторы не получают такие возможности по акциям Microsoft очень часто, поэтому я бы не ждал более низкой цены. Я думаю, что акции могут резко пойти вверх после того, как выйдет их следующая квартальная отчетность, которая должна быть позже в апреле.

В рынке мало что может быть лучше по стоимости, чем акции Microsoft, и сейчас — идеальное время, чтобы купить акции.