Выручка интеллектуальных роботов компании Lens Technology превысила 1 млрд юаней! Несколько технологических гигантов уровня «триллион юаней» стали популярными (со списком)

За последние недели более 280 компаний получили выездные исследования со стороны институциональных инвесторов; больше всего институциональных исследовательских визитов — в Гонконг Сан-Бао (圣邦股份).

据 статистике Securities Times·Data Bao, 圣邦股份 имеет 188 институциональных инвесторов, проводивших исследования, включая 49 фондовых компаний, 40 брокерских компаний, 37 частных инвестиционных фондов, 12 страховых компаний и т.д. В 2025 финансовом году компания достигла выручки 547M юаней, что на 16,46% больше в годовом исчислении; чистая прибыль, относящаяся к материнской компании, составила 428M юаней, +9,36%; чистая прибыль без учета разовых факторов, относящаяся к материнской компании, составила 4,28 млрд юаней, -5,23% в годовом исчислении.

在调研中，圣邦股份表示，公司产品丰富，应用领域广泛，目前拥有近7000款可销售产品，覆盖38大产品品类，年度有交易的客户逾6000家。在光模块相关领域，公司已耕耘十余年，覆盖众多产品品类，未来成长空间将随市场需求同步提升。

Ряд технологических «гигантов» с капитализацией свыше 1 трлн юаней получил более 100 институциональных исследований, например Блюсай Технолоджи (蓝思科技, 300433), 中际旭创, 深南电路, 京东方A и т.д.

На вопрос одного из институтов о том, что выручка Blue-Smart робототехника в 2025 году превысила 1B юаней, каковы планы по дальнейшим клиентам и производственным мощностям?

蓝思科技表示，公司已构建起具身智能核心部件到整机组装的垂直整合制造平台，产品从整机组装到液态金属、铝镁合金结构件、六维力传感器、头部模组、关节模组和灵巧手等核心零部件与模组。目前已为国内外多家头部机器人客户批量交付人形机器人、四足机器人整机和头部模组、关节模组、灵巧手、结构件等，组装出货规模位居行业前列。

В 2026 году компания также будет сотрудничать с клиентами для усиления разработки вторичных приложений, чтобы робототехнические продукты широко применялись в собственных производственных процессах, продвигая автоматизацию в сценариях сортировки, сборки, инспекции и т.п., и чтобы «роботы с воплощённым интеллектом» действительно внедрялись в промышленное применение.

中际旭创在调研中表示，2026年光模块行业预计将延续强劲需求，1.6T、800G产品将成为主力需求，公司将在产能建设、原材料方面做好充足准备。行业会看到一些新的技术趋势，除原有的scale-out（柜内互联）场景外，scale-up（柜间互联）场景将产生新的光连接需求，公司已开发新产品以满足相应需求，相关技术在scale-across（数据中心互联）场景下也会得到充分体现。

京东方A在调研中称，根据 данные и анализ консалтинговых机构, на фоне факторов, включая поддержку со стороны спортивных мероприятий, драйвер по рискам затрат, а также «производство по требованию» в отрасли, в первом квартале 2026 года цены на продукты TV по всем основным диагоналям вырастут全面上涨，预计4月份部分尺寸TV面板价格维持上涨；MNT и NB панели в целом сохранят относительно стабильные цены. По уровню загрузки, согласно данным консалтинговых机构, из-за влияния весеннего капитального ремонта (春节岁修) в феврале 2026 года уровень загрузки отрасли снизился примерно до 80%, а в марте уровень загрузки несколько восстановился.

По рыночным показателям видно, что в среднем за последнюю неделю акции, по которым проводились институциональные исследования, упали на 2,38%; такие бумаги, как 通达股份、凯莱英、德科立, выросли более чем на 20% вопреки общему тренду.

通达股份在调研中表示，公司目标是成长为行业第一梯队，当前公司三大业务仍处于扩张期，特高压业务与海外业务增长空间大；航空器零部件精密加工及装配业务因技术壁垒具备较强的竞争能力；通达新材料通过调整产品结构，保持了稳健的经营态势，并与电线电缆主业形成了良好的原材料协同效应。

凯莱英在调研中称，公司 прогнозирует рост выручки на 19%—22% в 2026 году, темп роста в юаневом выражении. В первом квартале 2026 года курс юаня к доллару США по сравнению с 2025 годом уже несколько укрепился; если учитывать фактор колебаний валютного курса, то при неизменном курсе темп роста имеет потенциал увеличиться на 2—3 процентных пункта. Компания, одновременно обеспечивая организацию валютных расчетов, также изучает различные инструменты хеджирования для контроля неблагоприятного влияния колебаний валютного курса.

德科立在调研中称, начиная со второй половины 2024 года, спрос со стороны передачи в Северной Америке заметно увеличился; развитие вычислительных мощностей (算力) продолжает подталкивать спрос на оптическую передачу, усиливается готовность отрасли к закупкам запасов, и тренд является достаточно ясным. По сравнению с традиционным телекоммуникационным сектором, в Северной Америке DCI (межсоединения центров обработки данных) и взаимосвязанный спрос между центрами обработки данных демонстрируют экспоненциальный рост объемов, что вызывает всплеск спроса на ключевые компоненты, такие как pump лазерные устройства (泵浦激光器), SOA и т.п.; поставки продуктов затруднены, а цены поднимались несколько раз. Как комплексный производитель, обладающий технологическими возможностями и в модулях, и в продуктах оптического усиления, компания в полной мере извлечет выгоду из роста спроса в этой волне; конкретные сроки выгоды будут зависеть от степени соответствия продукта, стратегии пополнения запасов и прогресса ввода производственных мощностей.

（Источник: Data Bao）