Цены на оптоволокно продолжают расти по всему миру, а такие компании, как Guangku Technology, достигли новых исторических максимумов

3 апреля, концепция оптической связи снова резко пошла вверх: Guangji Technology (300620.SZ), DekoLi (688205.SH), Tengjing Technology (688195.SH), Jiguang Technology (688167.SH), Changguang Huaxin (688048.SH), HengTong Optoelectronics (600487.SH) и другие установили исторические максимумы цен акций, а Fujing Technology (002222.SZ), CNC Electronics (003031.SZ), Xinneng Taishan (000720.SZ) и др. достигли предела роста.

По новостному фону: глобальные цены на оптоволокно переживают очередной резкий рост, и текущая тенденция уже распространилась с китайского рынка на Европу и США. Данные показывают, что в марте 2026 года спотовая цена китайского G652.D немодернизированного оптоволокна составила 83.40 юаня за километр оптоволокна (примерно 12.07 долларов США), что на 165% больше в сравнении с январем 2026 года в месячном исчислении (м/м), а годовой рост достиг 418%. Этот уровень цены, по накопленным итогам, с мая 2025 года уже превысил 400%, и впервые был пробит предыдущий циклический максимум — 78.80 юаня за километр оптоволокна. Одновременно цены на аналогичную продукцию на европейском рынке также выросли на 136% м/м по сравнению с январем, и общая тенденция к ужесточению глобальных поставок становится все более очевидной.

Кроме того, в 2025 году результаты компаний, размещенных в секторе оптической связи, в целом оказались выше ожиданий. Ранее компания Zhongji Xuchuang опубликовала предварительный отчет о результатах: в 2025 году совокупная выручка от основной деятельности составила 38.24 млрд юаней, +60.25% г/г, а чистая прибыль — 10.8B юаней, +108.81% г/г; компания Xin Yisheng дала прогноз: в 2025 году ожидаемая прибыль до вычета составит 9.4 млрд–9.9 млрд юаней, что на 231.24%–248.86% больше, чем годом ранее. Кроме того, такие компании, как Shijia Photonics и Tianfu Communication, также показали значительный рост показателей.

Guo Jin Securities опубликовала исследовательский отчет: оптимистичные ориентиры на спрос в отрасли оптических модулей на OFC поддерживают ожидания — в 2026 году рыночный масштаб, как ожидается, вырастет в 1.5–2 раза; в 2027 году на этой основе произойдет дальнейшее удвоение. Arista официально объявила о создании XPO MSA, представив 12.8Tbps жидкостно-охлаждаемые модульные оптические модули с возможностью горячей замены; плотность панелей составляет 204.8Tbps/OCP при модульной стойке, что в 4 раза больше существующего решения 1.6T OSFP, и открывает путь к продлению жизненного цикла экосистемы горячезаменяемых оптических модулей; Lumentum прогнозирует, что CAGR по чипам из фосфида индия (InP) в период 2026–2030 годы достигнет 85%, что благоприятно для сегмента оптических чипов верхнего уровня.