3 причины продать FUBO и 1 акцию купить вместо этого

3 причины продать FUBO и 1 акцию купить вместо этого

Кайоде Омотошо

Чт, 26 февраля 2026 г., в 10:23 PM GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

FUBO

+1.72%

Акционерам fuboTV, вероятно, хотелось бы забыть о том, что вообще происходило за последние шесть месяцев. Акции упали на 65,9% и теперь торгуются по $1.18. Это может заставлять инвесторов задумываться о следующем шаге.

Есть ли возможность купить fuboTV, или это риск для вашего портфеля? Посмотрите, что говорят наши аналитики, в полном отчете — он бесплатный.

Почему мы считаем, что fuboTV будет показывать худшие результаты?

Несмотря на более благоприятную цену входа, у нас нет особой уверенности в fuboTV. Вот три причины, по которым мы избегаем FUBO, и одну акцию, которую мы бы предпочли иметь.

1. Слабый рост числа домашних подписчиков указывает на вялый спрос

Рост выручки можно разложить на изменения цены и объема (для компаний вроде fuboTV, наш предпочтительный показатель объема — домашние подписчики). Хотя оба фактора важны, именно второй наиболее критичен для анализа, потому что цены имеют потолок.

Домашние подписчики fuboTV в последнем квартале составили 6,2 млн, а за последние два года в среднем показывали 48,8% роста год к году. Этот результат разочаровывает и предполагает, что компании может понадобиться снижать цены или инвестировать в улучшения продукта, чтобы ускорить рост — факторы, которые способны мешать прибыльности в ближайшей перспективе.

Домашние подписчики fuboTV

2. Операционные убытки поднимают тревогу

Операционная маржа — важный показатель прибыльности: он показывает долю выручки, которая остается после учета всех ключевых расходов — всего, от себестоимости проданных товаров до рекламы и зарплат. Также он полезен для сравнения прибыльности между компаниями с разными уровнями долга и налоговых ставок, потому что исключает проценты и налоги.

Операционная маржа fuboTV росла на протяжении последних 12 месяцев, но все равно в среднем была отрицательной на уровне 6,2% за последние два года. Это связано с большой базой расходов и неэффективной структурой затрат.

Операционная маржа fuboTV за последние 12 месяцев (GAAP)

3. Сжигание денежных средств усиливает опасения

Свободный денежный поток — не самый заметный показатель в финансовой отчетности и пресс-релизах о прибылях компаний, но мы считаем, что он многое говорит, потому что он учитывает все операционные и капитальные расходы, что делает его сложным для манипуляций. Деньги решают.

За последние два года требовательные к деньгам реинвестиции fuboTV, чтобы оставаться актуальной, истощили ее ресурсы, поставив компанию в сложное положение и ограничив способность возвращать капитал инвесторам. Маржа свободного денежного потока в среднем была отрицательной на 4%, то есть компания сжигала $4,03 наличных на каждые $100 выручки.

Маржа свободного денежного потока fuboTV за последние 12 месяцев

Окончательный вердикт

fuboTV не дотягивает до наших стандартов качества. После недавнего падения акции торгуются с коэффициентом 1,2× к прогнозному EV-to-EBITDA (или $1.18 за акцию). Хотя с этой оценкой со стороны выглядит дешево, потенциальный минус огромен из‑за шатких фундаментальных показателей. Сейчас есть более интересные акции, которые стоит покупать. Мы бы предложили обратить внимание на компанию «на весь сезон», владеющую домашним фаворитом — Taco Bell.

История продолжается  

Акции высокого качества для любых рыночных условий

Рынок сильно вырос в этом году — но есть подвох. Всего 4 акции обеспечивают половину всего прироста S&P 500. Такая концентрация заставляет инвесторов нервничать — и по делу. Пока все заходят в одни и те же переполненные названия, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит, и платят лишь часть цены. Посмотрите на имена высокого качества, которые мы отметили в нашем списке Top 9 Market-Beating Stocks. Это отобранный список наших High Quality акций, которые принесли доходность, обгоняющую рынок, на уровне 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 г.).

Акции, которые попали в наш список, включают уже знакомые имена вроде Nvidia (+1,326% в период с июня 2020 по июнь 2025) а также бизнесы, которые почти не на слуху, как компания Comfort Systems (+782% за пятилетний период, когда-то малокаповая). Найдите своего следующего большого победителя вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Больше информации