Многочисленные публичные банки в прошлом году показали двойной рост премий по страховым продуктам и доходов от их продажи. Дивидендные страховые полисы стали основным каналом банковского страхования.

Поскольку в скором порядке продолжают раскрываться годовые отчеты котирующихся банков за 2025 год, появляются соответствующие данные по страхованию, реализуемому через агентские продажи. Согласно данным, в прошлом году у многих банков объем страховых премий, реализуемых через агентскую сеть, а также агентские доходы показали рост в годовом выражении, став важной точкой роста доходов банков по промежуточным (комиссионным) операциям.

Опрошенные считают, что на фоне продолжающегося сокращения чистой процентной маржи активизация страхового агентского бизнеса уже стала важным способом нарастить прибыль банка и оптимизировать структуру доходов. В дальнейшем банки ускорят размещение агентского страхового бизнеса: произойдет переход от традиционных организаций «сбережения—кредиты» к платформам комплексного управления благосостоянием, а также будет способствовать тому, чтобы каналы bancassurance (банк—страхование) стали важным двигателем роста для не процентных доходов.

Банки усиливают маркетинг страховых продуктов

Судя по операционной ситуации крупных государственных банков, в 2025 году в деятельности Почтово-сберегательного банка (邮储银行) по агентским страховым операциям доля долгосрочного страхования с периодическими премиями продолжала повышаться. Данный банк сосредоточил усилия на активном продвижении таких продуктов, как страхование с распределением прибыли (分红险) и аннуитетное страхование (年金险), а также последовательно формировал новые точки роста, включая интернет-страхование. В отчетный период объем продаж долгосрочного страхования с периодическими премиями, реализуемого через Почтово-сберегательный банк, составил 103.41B юаней, доля — 58,26%; в годовом выражении рост составил 4,78 процентного пункта. У Транспортного банка (交通银行) остаток по страховым продуктам физических лиц, реализуемым через канал агентских продаж, составил 5.87B юаней, рост в годовом выражении — 14,61%; доход от страхового бизнеса Строительного банка (建设银行) — 553M юаней, что на 24.57B юаней больше, чем в 2024 году.

Одновременно у многих акционерных банков доля и размер страховых премий, реализуемых через агентскую сеть, а также агентские доходы в прошлом году обеспечили рост в годовом выражении. Например, в 2025 году объем страхового бизнеса, реализуемого через агентские продажи в банке CITIC, достиг 5.06B юаней, рост в годовом выражении — 24,69%; доля объемов продаж продуктов долгосрочного страхового обеспечения составила 59,51%, что на 1,68 процентного пункта больше в годовом выражении. У Пинг An Банка (平安银行) в 2025 году масштаб агентских страховых премий по индивидуальному страхованию вырос на 35,3% в годовом выражении; доход от комиссий по управлению благосостоянием составил 1.29B юаней, рост на 15,8%, при этом доход от агентских продаж индивидуального страхования — 110.87B юаней, рост на 53,3%.

Судя по ситуации продаж в первичных отделениях, сейчас банки в целом активизируют маркетинг страховых продуктов; агентские страховые продукты пользуются предпочтением у инвесторов, и особенно после вывода и продвижения страхования с распределением прибыли объемы продаж в каналах bancassurance продолжают устойчиво расти.

Несколько банков упоминают в своих годовых отчетах за 2025 год соответствующую структуру размещения страховых продуктов. Пинг An Банк заявил, что в 2025 году, следуя тенденциям рынка, он ввел несколько продуктов страхования с распределением прибыли и высококлассного медицинского страхования, продолжая повышать разнообразие страховой «полки» (assortment). Банк CITIC отметил, что в 2025 году он продолжил оптимизировать структуру продуктов, реализуемых через агентский канал страхования, углубляя модель сегментированного и классифицированного ведения бизнеса; совместно с качественными страховщиками он выстраивает систему страхового обеспечения, покрывающую потребности в области здоровья, пенсионного обеспечения и передачи благосостояния, а также повышает ценность бизнеса и оптимизирует структуру за счет мероприятий, ориентированных на сценарии, и профессиональных сервисов. В 2026 году банк ускорит высвобождение мощностей бизнеса по управлению благосостоянием, воспользуется возможностями на рынке капитала и структурными возможностями, включая страхование с распределением прибыли; углубит возможности исследований и инвестконсалтинга/управления активами для предоставления клиентам специализированных и профессиональных решений по распределению активов.

Исследователь Шанхайского института финансов и права (上海金融与法律研究院) Ян Хайпин в комментарии для репортера «Сecurities Daily» («证券日报») отметил, что страхование с распределением прибыли демонстрирует выдающиеся результаты продаж в каналах bancassurance по двум причинам: во-первых, модель «гарантированная доходность + плавающие выплаты по распределению прибыли» у страхования с распределением прибыли одновременно удовлетворяет потребности клиентов в безопасности основного капитала и долгосрочной фиксации процентной ставки, сохраняя при этом возможность участия в рыночных «дивидендах»; это лучше соответствует риск-предпочтениям банковских клиентов. Во-вторых, банки применяют целевые стратегии ведения бизнеса, продвигая страхование с распределением прибыли как ключевой продукт для агентских продаж.

Бизнес bancassurance, как ожидается, сохранит высокий рост

Рост банковских агентских страховых операций напрямую подтягивает вверх страховые компании, представленные на бирже, по объему премий в каналах bancassurance. В 2025 году совокупные премии в канале bancassurance China Life достигли 58.51B юаней, преодолев отметку 1 трлн юаней, рост в годовом выражении — 45,5%; премии по новым договорам — 20k юаней, рост — 95,7%; количество менеджеров по клиентам в канале bancassurance — 20 тысяч человек, при этом средняя производительность на человека в годовом выражении выросла на 53,7%. В тот же период доход по премиям в канале bancassurance Sunlight Life составил 67.46B юаней, рост в годовом выражении — 34,8%, из них премии по новым договорам — 340,9 млрд юаней, рост — 69%; средняя производительность активных сотрудников — 34.09B юаней, сохраняя устойчиво высокий уровень.

Относительно ключевых факторов, обусловивших высокие темпы роста в 2025 году банковских агентских страховых операций, совместный специальный исследователь SuShang Bank (苏商银行) Сюэ Хунъян в интервью репортеру «Сecurities Daily» («证券日报») сообщил, что основной причиной является формирование «совокупных сил» с трех сторон: трансформация банковского операционного подхода, нормативное регулирование и потребности жителей. На фоне продолжающегося давления на сокращение чистой процентной маржи банки в срочном порядке ищут точки роста промежуточного бизнеса с легким капиталом, и агентское страхование становится важным направлением приложения усилий; регуляторная политика способствует переходу каналов bancassurance от принципа «ориентация только на масштаб» к «ориентации на ценность», создавая благоприятную среду для здорового развития бизнеса; на фоне снижения рыночных ставок процента заметно увеличивается потребность жителей в консервативном размещении активов — средства с низкой склонностью к риску переходят в сторону страховых продуктов, которые одновременно обладают безопасностью и гибкостью доходности, что вместе ускоряет рост масштаба агентских продаж.

Исследователь почтово-сберегательного банка Китая (中国邮政储蓄银行) Лоу Фэйпэн в комментарии для репортера «Сecurities Daily» («证券日报») заявил, что причины высоких темпов роста банковских агентских страховых операций в 2025 году в основном сводятся к трем пунктам: во-первых, снижение ставок по депозитам ускоряет тенденцию «перевода вкладов» жителей; во-вторых, сокращение чистой процентной маржи у банков — доход от агентского страхования становится важной точкой роста прибыльности; в-третьих, политика «единое согласование по ставкам» («报行合一») возвращает ценность каналов bancassurance, а сотрудничество в области bancassurance продолжает углубляться.

Оценивая будущие тенденции развития, представители отрасли считают, что при сохраняющемся постоянном воздействии снижения рыночных процентных ставок и продолжающейся потребности жителей в консервативном размещении, в 2026 году бизнес bancassurance, как ожидается, сохранит высокие темпы роста.

Сюэ Хунъян считает, что в будущем в структуре продуктов агентских страховых продаж банки продолжат отводить страхованию с распределением прибыли важное место, а продуктовая линейка будет расширяться в многовариантном направлении: обеспечение, пенсионное обеспечение, здоровье и т.д., чтобы охватить потребности управления благосостоянием клиентов на протяжении всего жизненного цикла. В части каналов банки перейдут от простого формата продаж/сотрудничества к глубокому обслуживанию клиентов: опираясь на возможности отделений и профилирование клиентов, они создадут комплексную систему услуг «замещение вкладов + рост благосостояния». В модели прибыльности банки будут уделять внимание устойчивости доходов от промежуточного бизнеса: произойдет переход от услуг по разовой транзакции к услугам по сопровождению ценности на протяжении всего цикла, чтобы каналы bancassurance стали основным двигателем роста для не процентных доходов.

Огромные массивы новостей и точная аналитическая интерпретация — все в приложении Sina Finance (新浪财经APP)