Публичные страховые компании: обзор годовых отчетов | Страхование жизни: построение хорошей модели роста через все каналы

Спроси ИИ · Какие ключевые факторы лежат в основе роста канала bancassurance более чем на 100%?

В 2025 году, на фоне углубления трансформации в сфере страхования жизни, отрасль ускоряет формирование стратегии «много опор, много полюсов мотивации» для развития по всем каналам. В частности, канал bancassurance благодаря сочетанию политических преференций и рыночного спроса выходит на новый раунд «золотого» периода развития, став ключевым двигателем роста отрасли.

Судя по годовым отчетам различных котируемых страховщиков, опубликованным в последнее время, в 2025 году канал bancassurance в целом обеспечил двойной рост — по масштабу и по стоимости. Так, новое значение бизнес-стоимости у Ping An Life, Taikang Life и др. увеличилось более чем на 100% в годовом сопоставлении. Одновременно, как «базовая опора», индивидуальный канал (个险) продолжает улучшать качество команды и производительность на человека, а вклад в новое значение бизнес-стоимости остается стабильным.

1

Рост масштаба и стоимости в канале bancassurance — синхронно

В 2025 году результаты бизнеса страховщиков в канале bancassurance особенно впечатляют. Согласно данным, у China Life совокупная премия по каналу bancassurance составила 110.87B юаней, рост на 45,5%; при этом по новым контрактам премия составила 585,1 млрд юаней, рост на 95,7%, а доля вклада в премию по новым контрактам компании — 25%. У Ping An Life премия по каналу bancassurance составила 58.51B юаней, рост на 50,29%. У Taikang Life премия по каналу bancassurance составила 71.52B юаней, рост на 46,4%; при этом по новым договорам с периодической уплатой премии объем составил 169,56 млрд юаней, рост на 43,2%. У New China Life (新华保险) премия по каналу bancassurance составила 16.96B юаней, рост на 39,5%. Кроме того, такие компании, как People’s Insurance of China, Taiping Life, AIA Life, Sunshine Life и др., также продемонстрировали заметный рост в канале bancassurance.

Одновременно страховщики продолжают активно развивать сотрудничество с коммерческими банками, оптимизировать структуру продуктов и усиливать управление рисками, обеспечивая синхронный рост страховых премий и нового значения бизнес-стоимости. Например, Taikang Life продолжает продвигать оптимизацию структуры каналов, добившись полного охвата сотрудничества со всеми государственными крупными банками, а доля в шести крупнейших государственных коммерческих банках в годовом сопоставлении выросла на 0,3 процентного пункта; компания также изучает интегрированное развитие с акционерными банками, при этом доля в этих банках сохраняется на лидирующих позициях. В 2025 году новое значение бизнес-стоимости по каналу bancassurance компании составило 6,7 млрд юаней, рост на 102,7%.

Ping An Life перезапустила канал bancassurance с не-Ping An Bank в 2023 году; к концу 2025 года компания сотрудничала с шестью крупнейшими государственными коммерческими банками, с основными акционерными банками и с качественными городскими коммерческими банками. Количество внешних банковских торговых точек, доступных для ведения деятельности, — 25 тысяч, более 9 тысяч bancassurance-специалистов. В 2025 году новое значение бизнес-стоимости по каналу bancassurance у компании выросло на 138% в годовом сопоставлении.

AIA Life развивает канал bancassurance, концентрируясь на клиентах с высоким уровнем собственного капитала и тщательно отбирая партнеров, обеспечивая дифференцированное развитие; в 2025 году канал внес вклад в новое значение бизнес-стоимости на уровне 15%.

В настоящее время быстрый рост канала bancassurance в основном обеспечивается множеством факторов. По оценке представителя Taiping Life, с рыночной стороны срок истечения депозитов резидентов на уровне триллионов юаней — «миллиардные/миллионные» по масштабу, и канал bancassurance становится самым прямым каналом для перетока средств; со стороны банков — запрос на увеличение доходов по комиссионным услугам растет; со стороны страховых компаний — в условиях политики «报行合一» (единый принцип отчетности и проведения) расходы канала bancassurance экономятся, а показатель коэффициента стоимости (value ratio) значительно повышается, что дает существенный вклад в общую ценность и прибыль компании; со стороны клиентов — в эпоху низких ставок потребности клиентов сместились с ориентации на высокую доходность к устойчивой доходности и долгосрочной фиксации, и «фиксированная + плавающая» дивидендная страховка наилучшим образом соответствует ожиданиям клиентов.

2

Повышение операционной способности по всем каналам

Хотя темпы роста канала bancassurance заметны, несколько котируемых страховщиков прямо заявили, что позиционирование индивидуального канала как ключевого канала не изменилось.

Генеральный директор China Life Ли Мингуан подчеркнул, что среди всех каналов продаж индивидуальный канал (个险) в полной мере выполняет роль основного канала; способность к устойчивому развитию надежна. По масштабу: совокупная премия по каналу достигла 72.1B юаней, рост на 4,3%. По стоимости: годовая премия в новом бизнесе (new business value) — 39,3 млрд юаней, рост на 25,5%, а вклад в стоимость — 85,9%. По состоянию на конец 2025 года численность персонала продаж индивидуального канала China Life составила 587 тысяч человек; из них размер маркетинговой команды — 371 тысяча, размер команды по привлечению и развитию — 216 тысяч. Качество команды продолжает улучшаться: «добавленная» численность (优增人力) в годовом сопоставлении выросла на 40%.

Говоря о развитии каналов, Ли Мингуан отметил, что China Life в полной мере использует преимущества операционного управления по всем каналам: индивидуальный канал служит базовой опорой, а bancassurance, групповые продажи и т. п. — «много точек цветения», при этом компания продолжает повышать уровень профессионального управления каналами.

«Позиционирование индивидуального канала как ключевого канала компании никогда не менялось. Не меняется — и в будущем не изменится». Так заявил генеральный директор и финансовый директор New China Life (新华保险) Гун Синфэн, добавив, что компания будет, как и прежде, увеличивать инвестиции в ресурсы и развивать, направлять команду и трансформацию в современную маркетинговую модель.

Известно, что в 2025 году New China Life содействовала трансформации традиционной маркетинговой модели страхования жизни в современную маркетинговую модель, продвигая реформу «сильный штаб — лучшее подразделение» («强部优组»), что эффективно активировало инициативу фронтовых команд к самостоятельному ведению бизнеса. Масштаб персонала индивидуального канала стабилизировался; численность агентов превысила 130 тысяч человек. Месячный средний уровень соответствия (合格率) и доля лучших (绩优率) также повысились, а среднемесячная комплексная производительность на одного человека в годовом сопоставлении выросла на 43%.

Глава совета директоров и совместный главный исполнительный директор Ping An 郭晓涛 заявил, что страховые каналы Ping An включают индивидуальный канал, канал bancassurance и канал общественного/комьюнити-банкинга (community finance). Такая сбалансированная структура каналов позволяет компании эффективно противостоять влиянию рыночных колебаний на результаты.

3

Устойчивый рост и углубление комплаенса

В отношении развития отрасли страхования жизни в 2026 году в профессиональной среде широко ожидают продолжение устойчивого быстрого роста премии по новым контрактам у котируемых страховщиков; при этом уже рассматривают канал bancassurance как один из стратегических каналов для будущего роста, одновременно подчеркивая необходимость достижения высококачественного развития в рамках комплаенса.

В исследовательском отчете Guojin Securities говорится: с учетом дальнейшего, канал bancassurance напрямую выиграет от «переноса депозитов» клиентов; преимущества клиентов и преимущества по счетам очевидны. В сочетании с высокой активностью и преимуществами крупных страховщиков при освоении рынка bancassurance ожидается, что премия по новым договорам с периодической уплатой (期缴) продолжит демонстрировать хороший рост.

«Компании по страхованию жизни уделяют каналу bancassurance огромное внимание; потребности клиентов становятся все более разнообразными, а банки — по мере роста «жестко усиливающегося» характера запросов на комплексные потребности. Под влиянием этих факторов премия по новым договорам в канале bancassurance имеет хорошие шансы показать устойчивый рост». — заявил вице-президент New China Life Ван Ляньвэнь. По его словам, в 2026 году New China Life, пользуясь возможностями рынка, будет еще больше углублять сотрудничество с банками, тесно увязывая его с путем «финансовых пяти крупных статей» («五篇大文章») для общего выигрыша; далее — усиливать технологическую поддержку, повышая профессиональные качества и способность команды оказывать комплексные услуги; далее — расширять экосистему, удовлетворяя потребности клиентов в диверсифицированных гарантийных сервисах на протяжении всего жизненного цикла.

«Taiping Life рассматривает канал bancassurance как важный двигатель развития компании на этом этапе и как основную силу (main force). Компания планирует направить соответствующие стратегические ресурсы и обеспечивать сильную поддержку по таким направлениям, как развитие команды, предложение продуктов, поддержка политик и т. д.» — сообщил представитель Taiping Life. В части координационного сотрудничества компания начнет с трех измерений: согласование на стороне активов, согласование продуктов и согласование ресурсов для услуг по уходу за здоровьем/пенсионному и санаторно-оздоровительному обеспечению (康养服务资源), выстроив углубленное сотрудничество с банками для эффективного обслуживания клиентов. При этом компания будет строго нормировать комплаенс-ведение бизнеса и, согласно требованиям регулятора, совместно с банками обеспечивать защиту прав и интересов клиентов.

Ли Мингуан отметил, что далее China Life сосредоточится на трех ключевых прорывах: углубление работы в канале (канальная «выгранка»), скачкообразное наращивание мощности банковских точек, а также эффективная поддержка за счет укрепления силы команды; повышение профессиональных компетенций, углубление партнерской экосистемы и постоянное повышение вклада канала.

Стоит отметить, что недавно органы регулирования выпустили «Уведомление о дальнейшем усилении управления банковскими комиссионными расходами в агентских каналах» («关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知»; далее — «Уведомление»). Согласно «Уведомлению», при подаче страховщиком в банк документов для备案 (product filing) агентских продуктов банковского канала, помимо ранее требовавшихся уровней расходов, таких как комиссии, выплачиваемые банку, необходимо дополнительно сообщать уровни расходов по таким позициям, как стимулирующая оплата и обучение bancassurance-специалистов, а также расходы на обслуживание клиентов.

Представители отрасли отмечают, что в процессе быстрого развития бизнеса bancassurance по-прежнему существуют некоторые риски, на которые следует уделять повышенное внимание, например, проблема «малых счетов» («小账»). По мере внедрения «Уведомления» регулятор дополнительно детализирует управление расходами в канале bancassurance, что позволит эффективно сдерживать скрытые расходы и ненадлежащее стимулирование. Это поможет направить компании на улучшение точности и детальности управления затратами и расходами, содействуя честной конкуренции в отрасли и стабильному здоровому развитию.

《China Banking Insurance News》 репортер Чжу Янься

《China Banking Insurance News》 редактор Ли Мэнси