Слишком поздно рассматривать Sanmina (SANM) после недавней коррекции цены акций?

Просто Стена Ст

пн, 16 февраля 2026 г., 18:09 по Гринвичу+9, 4 мин чтения

В этой статье:

SANM

+3.20%

Найдите прибыльные акции на любом рынке. Присоединяйтесь к 7 миллионам инвесторов, используя идеи Просто Стена Ст, БЕСПЛАТНО.

Если вы спрашиваете себя, предлагает ли Sanmina примерно по $145.81 по-прежнему ценность или начинает выглядеть полностью оцененной, то вы именно тот, для кого написана эта статья.

Акция недавно откатилась: падение на 3,3% за последнюю неделю, на 17,8% за последние 30 дней и на 8,5% с начала года; при этом доходности за 1 год и 3 года составляют 62,6% и 129,5%, а доходность за 5 лет — это очень крупный рост.

Недавнее освещение новостей сосредоточилось на роли Sanmina как ключевого поставщика услуг по контрактному производству электроники, включая ее подверженность таким областям, как сетевое оборудование, промышленное оборудование и инфраструктура связи. Эти темы помогают объяснить, почему цена акций показала как сильные результаты в долгосрочной перспективе, так и более недавнюю волатильность, когда инвесторы рассматривают проекты роста наряду с исполнением и рисками сектора.

Собственная оценочная модель Просто Стена Ст в настоящее время дает Sanmina оценку в 2 из 6. В следующих разделах мы разберем, что разные подходы к оценке говорят об этой оценке, и завершим более широким взглядом на то, как думать о ценности помимо заголовочных метрик.

Sanmina набирает всего 2/6 по нашим проверкам оценки. Посмотрите, какие другие красные флаги мы нашли в полном разборе оценки.

Подход 1: анализ дисконтированных денежных потоков Sanmina (DCF)

Модель дисконтированных денежных потоков, или DCF, прогнозирует будущие свободные денежные потоки компании и дисконтирует их обратно до сегодняшнего дня с использованием требуемой нормы доходности, чтобы оценить, сколько в сегодняшних деньгах может стоить весь бизнес.

Для Sanmina используется подход Free Cash Flow to Equity в 2 стадии. Последний 12-месячный свободный денежный поток составляет около $552,7 млн. Ввод аналитиков относительно слабый: задан явный прогноз свободного денежного потока в размере $253 млн на 2027 год, а оставшиеся показатели до 2035 года экстраполируются Просто Стена Ст, используя умеренные предположения по росту на основе этих аналитических цифр.

Когда все эти прогнозные денежные потоки дисконтируются обратно к сегодняшнему дню, модель DCF предполагает внутреннюю стоимость около $77,03 за акцию. По сравнению с текущей ценой акции примерно $145.81 это означает, что акция примерно на 89,3% переоценена в рамках именно этого денежного потока.

Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНА

Наш анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) предполагает, что Sanmina может быть переоценена на 89,3%. Откройте для себя 54 высококачественные акции с заниженной стоимостью или создайте свой собственный скринер, чтобы найти лучшие возможности по ценности.

DCF у SANM на февраль 2026

Перейдите в раздел «Оценка» нашего отчета о компании, чтобы узнать больше о том, как мы получаем эту справедливую стоимость для Sanmina.

История продолжается  

Подход 2: цена против прибыли Sanmina

Для прибыльной компании, такой как Sanmina, коэффициент P/E — это полезное краткое обозначение того, сколько инвесторы платят за каждый доллар прибыли. Он напрямую связывает цену акций с итоговым результатом, за которым большинство инвесторов следит особенно внимательно. Более высокий ожидаемый рост и более низко оцениваемый риск обычно оправдывают более высокий «нормальный» P/E, тогда как более медленный рост или более высокий риск обычно требуют более низкого.

Сейчас Sanmina торгуется с P/E 34,59x. Это выше среднего P/E электронной отрасли 28,31x и ниже среднего P/E группы компаний-аналогов 39,69x. Так что при простом сравнении акция оценивается выше, чем более широкая отрасль, хотя и не так высоко, как некоторые конкуренты.

Справедливое соотношение (Fair Ratio) Просто Стена Ст для Sanmina составляет 39,15x. Это собственный взгляд на то, как может выглядеть P/E, если учесть индивидуальные характеристики компании, такие как ожидания роста прибыли, профиль маржинальности, отрасль, рыночная капитализация и ключевые риски. Поскольку он смешивает эти элементы, Fair Ratio может быть более точно настроен, чем простое сравнение с отраслью или аналогами. При текущем P/E 34,59x по сравнению с Fair Ratio 39,15x эта рамка относит Sanmina к торговле на заниженном уровне по прибыли.

Результат: НЕДООЦЕНЕНА

NasdaqGS:SANM P/E на февраль 2026

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что если реальная возможность находится в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в руководителей. Узнайте о наших 23 лучших компаниях, основанных основателями.

Обновите процесс принятия решений: выберите вашу историю для Sanmina

Ранее мы упоминали, что существует еще более лучший способ понять оценку. На странице «Сообщество» Просто Стена Ст вы можете использовать Narratives («Нарративы»), где вы описываете вашу историю по Sanmina, связываете эту историю с вашими собственными прогнозами выручки, прибыли и маржи, смотрите, какую справедливую стоимость подразумевают эти цифры, сравниваете это с текущей ценой, чтобы направлять потенциальные решения о покупке или продаже, и наблюдаете, как эта справедливая стоимость обновляется по мере поступления новых отчетов о прибыли или новостей. Например, один инвестор может построить бычий Narratives для Sanmina вокруг справедливой стоимости примерно $197,50. Другой, более осторожный инвестор, обоснованно может привязать свой Narratives ближе к целевому консенсусу аналитиков — $119,50.

Как вы думаете, есть ли в истории по Sanmina что-то большее? Зайдите в наше Сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!

NasdaqGS:SANM график цены акции за 1 год

_ Эта статья от Просто Стена Ст носит общий характер. Мы даем комментарии, опираясь только на исторические данные и прогнозы аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены для финансовых советов. Это не является рекомендацией купить или продать какие-либо акции и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся приносить вам анализ с долгосрочным фокусом, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать самые последние объявления компаний, чувствительных к цене, или качественные материалы. У Просто Стена Ст нет позиций ни в каких упомянутых акциях._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают SANM.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоит содержание? Свяжитесь с нами напрямую._ В качестве альтернативы, отправьте письмо на editorial-team@simplywallst.com_

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Дополнительная информация