Заявление вице-председателя по надзору Боуэна о надзоре и регулировании

Председатель Скотт, член, занимающий наивысшую должность после председателя, Уоррен, и Члены Комитета, благодарю вас за возможность выступить на тему надзорной и регулирующей деятельности Федеральной резервной системы.

Мое сегодняшнее выступление будет сосредоточено на двух направлениях. Во-первых, текущем состоянии банковского сектора. Во-вторых, прогрессе по моим приоритетам в качестве Вице-председателя по надзору с момента моего утверждения в прошлом году. Мои приоритеты связаны с эффективностью, безопасностью и надежностью, а также устойчивостью нашей финансовой системы, а также с эффективностью и подотчетностью нашего регулирования и надзора за этой системой. Наш надзор и регулирование должны поддерживать безопасную и надежную банковскую систему, которая способствует экономическому росту и при этом защищает финансовую стабильность.

Банковские условия

Я начну с предоставления обновления по банковским условиям. Банковская система остается здоровой и устойчивой. Банки продолжают сообщать о сильных коэффициентах капитала и существенных буферах ликвидности, что хорошо позиционирует их для поддержки экономического роста. Общее состояние банковского сектора подтверждается продолжающимся ростом кредитования, снижением доли необслуживаемых кредитов по большинству категорий и сильной прибыльностью. Однако особенно важно, что небанковские финансовые организации продолжают увеличивать свою долю на общем рынке кредитования, создавая сильную конкуренцию для регулируемых банков, не сталкиваясь с теми же требованиями капитала, ликвидности и другими пруденциальными стандартами. Эта конкуренция со стороны небанков включает платежи и кредитование.

Регулируемые банки должны иметь инструменты и гибкость для инноваций и эффективной конкуренции при сохранении безопасности и надежности, которые определяют нашу банковскую систему. Для этого Федеральная резервная система поощряет банки внедрять инновации для улучшения продуктов и услуг, которые они предоставляют. Мы отменили несколько политик, которые были направлены на сдерживание инноваций.1 Мы также работаем с другими банковскими регуляторами над разработкой нормативных требований, которые будут включать капитал и ликвидность для эмитентов стейблкоинов, как требуется Законом GENIUS.

Кроме того, мы предоставим ясность в отношении обращения с цифровыми активами, чтобы гарантировать, что банковская система хорошо подготовлена для осуществления деятельности, связанной с цифровыми активами. Это включает ясность относительно допустимости деятельности и готовность предоставлять регуляторную обратную связь по предлагаемым новым сценариям использования. В качестве регулятора моя роль — поощрять инновации ответственно, и мы должны постоянно улучшать нашу способность осуществлять надзор за рисками, которые инновации могут создавать для безопасности и надежности.

Приоритизация вопросов, связанных с общественными (комьюнити) банками

Одна из целей Федеральной резервной системы — адаптировать нашу нормативно-надзорную основу так, чтобы она точно отражала риск, который различные модели банковского бизнеса создают для финансовой системы. Общественные банки и должны быть подвержены менее строгим стандартам, чем крупные банки, и существует значительная возможность адаптировать регулирование и надзор к уникальным потребностям и обстоятельствам этих банков. Мы не можем продолжать продвигать политики и надзорные ожидания, разработанные для крупнейших банков, на более мелкие, менее рискованные и менее сложные банки.

Поэтому я поддерживаю усилия со стороны Конгресса по снижению нагрузки на общественные банки. Я поддерживаю повышение статических и устаревших установленных законом порогов, включая пороги по активам, которые не обновлялись уже много лет. Рост активов, частично обусловленный инфляцией и экономическим ростом с течением времени, привел к тому, что небольшие банки стали подпадать под законы и нормативы, предназначенные для гораздо более крупных банков. Я также поддерживаю улучшения в Законе о банковской тайне и в рамочной структуре по противодействию легализации преступных доходов (AML), которые помогут правоохранительным органам при одновременном минимизации ненужной регуляторной нагрузки, непропорционально падающей на общественные банки. В качестве примера: пороги для отчетов о сделках с валютой (Currency Transaction Reports) и отчетов о подозрительной деятельности (Suspicious Activity Reports) не корректировались с момента их установления, несмотря на десятилетия существенного роста экономики и финансовой системы. Эти пороги следует обновить, чтобы более эффективно направлять ресурсы на те сделки и действия, которые действительно являются подозрительными.

Там, где это возможно, Федеральная резервная система предпринимает шаги, чтобы дополнительно адаптировать меры регулирования и надзора для поддержки общественных банков в их более эффективном обслуживании своих клиентов и сообществ. Мы внимательно рассматриваем комментарии к нашим предложенным изменениям в отношении коэффициента финансового рычага (leverage ratio) для общественных банков. Эти изменения предоставят общественным банкам большую гибкость и опциональность в их капитальной структуре при сохранении безопасности и надежности и позволят этим банкам сосредоточиться на своей основной миссии: поддерживать экономический рост и активность посредством кредитования домохозяйств и бизнеса. Мы также недавно выпустили новые варианты капитала для взаимных банков, включая инструменты капитала, которые могут квалифицироваться как капитал первого уровня — обыкновенные акции (tier 1 common equity) или как дополнительный капитал первого уровня (additional tier 1 equity). Мы открыты для дальнейшего уточнения этих вариантов и будем рады обратной связи.

Также пришло время адаптировать процессы подачи заявок на слияния и приобретения (merger and acquisition) и на создание банков с нуля (de novo chartering) для общественных банков. Мы изучаем упрощение этих процессов и обновление анализа слияний (merger analysis) Совета Федеральной резервной системы (Совета) таким образом, чтобы корректно отражать и учитывать конкуренцию между небольшими банками. Сейчас время создать основу для общественных банков, которая признает их уникальные сильные стороны и поддерживает их критически важную роль в предоставлении финансовых услуг компаниям и семьям по всей территории Соединенных Штатов.

Эффективные нормативные рамки являются важной базой для нашей способности надлежащим образом осуществлять надзор за финансовыми институтами. В настоящее время мы проводим наш третий обзор в рамках Закона об экономическом росте и сокращении регуляторной документации (Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act, EGRPRA), чтобы исключить устаревшие, ненужные или чрезмерно обременительные правила. Мое ожидание состоит в том, что, в отличие от предыдущих обзоров EGRPRA, этот обзор создаст существенные изменения. Такой регулярный пересмотр должен быть постоянной составляющей нашей работы. Проактивный подход гарантирует, что регулирование будет отвечать меняющимся потребностям и условиям в банковском секторе и будет гибким.

Регуляторная повестка для крупных банков

Мы также модернизируем и упрощаем регулирование Федеральной резервной системой крупных банков. Совет рассматривает изменения к каждому из четырех столпов нашей рамки регуляторного капитала для крупных банков: стресс-тестированию, дополнительному коэффициенту финансового рычага, рамке Basel III и надбавке для G-SIB.

**Стресс-тестирование **

Совет опубликовал предложение в октябре прошлого года, чтобы повысить публичную подотчетность и обеспечить надежные результаты нашей рамки и практик стресс-тестирования. Предложение включает раскрытие моделей стресс-тестов, рамки для разработки сценариев стресс-тестов, а также сценарии для стресс-тестов 2026 года. Предлагаемые изменения модели снижают волатильность в требованиях к капиталу, устраняя некоторые недостатки в наших моделях и обеспечивая полную прозрачность. Предложение также гарантирует, что любые будущие существенные изменения в этих моделях будут опираться на публичный вклад до внедрения. В начале этого месяца, после рассмотрения комментариев по сценариям 2026 года, Совет опубликовал окончательные сценарии для стресс-теста 2026 года.

Дополнительный коэффициент финансового рычага (SLR)

Банковские агентства также завершили изменения к усиленному предложению по SLR для глобально системно значимых банковских организаций США (G-SIB).2 Эти изменения помогают обеспечить, что требования к капиталу на основе финансового рычага выполняют прежде всего роль «страховочного барьера» по отношению к требованиям к капиталу, основанным на рисках, как изначально предполагалось. Когда коэффициент финансового рычага в целом становится связывающим ограничением, это препятствует банкам и дилерам участвовать в низкорисковых операциях, включая удержание ценных бумаг Казначейства, потому что коэффициент финансового рычага устанавливает одинаковое требование к капиталу для обоих типов активов — и для безопасных, и для рискованных.

Basel III

Совет вместе с коллегами из наших федеральных банковских агентств предпринял шаги для продвижения Basel III в Соединенных Штатах. Завершение внедрения Basel III снижает неопределенность и обеспечивает ясность в требованиях к капиталу, позволяя банкам принимать более обоснованные решения в сфере бизнеса и инвестиций. Мой подход состоит в том, чтобы калибровать новую рамку снизу вверх, а не «обратным проектированием» изменений, чтобы достичь заранее определенных или заранее задуманных результатов в отношении требований к капиталу. Эти изменения модернизируют требования к капиталу, чтобы поддержать рыночную ликвидность, доступность владения жильем и безопасность и надежность. В частности, капитальная оценка ипотечных кредитов и активов, связанных с обслуживанием ипотечных кредитов, в рамках U.S. standardized approach привела к тому, что банки сократили свое участие в этой важной кредитной деятельности, ограничив доступ к ипотечному кредитованию. Мы рассматриваем подходы, которые позволят дифференцировать рискованность ипотечных кредитов таким образом, чтобы это приносило пользу финансовым институтам всех размеров, а не только крупнейшим банкам.

Надбавка для G-SIB

Кроме того, Федеральная резервная система работает над уточнением рамки надбавки для G-SIB в координации с более широкими усилиями по реформированию рамки капитала. Крайне важно, чтобы наша всеобъемлющая рамка находила правильный баланс между безопасностью и надежностью, обеспечивая финансовую стабильность и содействуя экономическому росту. Мы должны поддерживать устойчивую финансовую систему, не возлагая ненужных бремен, которые препятствуют экономическому росту, при этом внимательно калибруя надбавку, чтобы непреднамеренно не ограничить способность банковского сектора поддерживать более широкую экономику.

Надзор

Переходя к надзорной программе Федеральной резервной системы: в течение последних семи лет я последовательно подчеркивал важность прозрачности, подотчетности и справедливости в надзоре. Эти принципы определяли мой подход, когда я был(а) комиссаром по делам банков в штате, и они продолжают определять мой подход и сегодня; я по-прежнему сосредоточен(а) на ответственности Совета по продвижению безопасных и надежных операций банков и устойчивости финансовой системы США.

Эффективная надзорная рамка должна сосредоточиваться на ключевых материальных рисках для операций банков и для устойчивости более широкой финансовой системы. Давайте уточню: эти ключевые материальные риски включают нефинансовые риски, когда они создают угрозы безопасности и надежности. Сильное управление рисками — будь то в кредитовании, ликвидности, кибербезопасности или операционной деятельности — остается необходимым, и мы будем продолжать проверять наличие этих рисков.

Надзор также должен быть адаптирован, то есть соответствовать надзорным мерам размерам, сложности и профилю рисков каждого института. Я последовательно поддерживал(а) риск-ориентированный, адаптированный подход к надзору и регулированию. Этот подход согласуется с направлением, которое я задавал(а) экзаменаторам Федеральной резервной системы в руководстве, которое также было публично опубликовано прошлой осенью.3 Одним из примеров реализации является наша работа по новым и существующим вопросам, требующим внимания (Matters Requiring Attention, MRAs), обеспечивая, чтобы они основывались на угрозах безопасности и надежности и согласовывались с этим руководством с использованием ясного языка и указанием прозрачных ожиданий. Этот пересмотр — возможность заново откалибровать — расставить приоритеты тому, что действительно важно, — и он дополняет надзор, который ведется постоянно. Мы также продолжим публиковать результаты надзорных проверок, когда это необходимо. Это не является сокращением нашего набора надзорных инструментов или нашего подхода.

Еще одним шагом, который мы предпринимаем для решения этих проблем, является пересмотр нашей рамки CAMELS, которая действует с 1979 года при минимальных изменениях. Компонент «управление» («M»), например, широко критиковался как произвольная и крайне субъективная универсальная категория. Установление четких метрик и параметров для всех компонентов обеспечит прозрачность и объективность в наших надзорных оценках. Оценки банков должны отражать общую безопасность и надежность, а не только отдельные недостатки в одном компоненте. До недавнего изменения системы рейтингов для крупных финансовых институтов (Large Financial Institution, LFI) банки часто получали ярлык «не достаточно хорошо управляемы» (not ‘well managed’) несмотря на сильные позиции по капиталу и ликвидности. Для устранения этого недостатка Совет недавно завершил доработку системы рейтингов LFI, которая устраняет несоответствие между рейтингами и общим состоянием фирмы.

Помимо усиления фокуса на ключевых материальных рисках, обновления наших рамок рейтингов и уточнения наших надзорных инструментов, мы также пересматриваем наши надзорные директивы, отчеты и действия. Это включает независимый сторонний обзор неудач (провалов) 2023 года банков. Этот обзор объективно рассмотрит, почему наш надзор не дотягивал, и предоставит практические выводы, чтобы еще больше укрепить наши надзорные практики. Кроме того, Совет официально прекратил практику использования репутационного риска в нашей надзорной программе.4 Это изменение устранило обоснованные опасения, что надзор вокруг такого неоднозначного понятия, как репутационный риск, может ненадлежащим образом влиять на бизнес-решения банка. Мы также предложили регулирование, которое должно предотвратить поощрение, влияние или принуждение со стороны сотрудников Совета банков к прекращению работы с клиентами (debank) или к отказу в банковском обслуживании клиента из-за их конституционно защищенных политических или религиозных убеждений, объединений, высказываний или действий. Давайте уточню: банковские надзоры никогда — и не будут — при моем наблюдении диктовать, каким людям и законным организациям банк разрешено обслуживать. Банки должны оставаться свободными принимать собственные решения, основанные на оценке рисков, чтобы обслуживать людей и законные организации.

Наконец, я также повышаю прозрачность надзора. Мы начали публиковать внутренние надзорные руководства, которые стартовали с наших руководств для G-SIB.5

Благодарю вас еще раз за возможность выступить перед вами сегодня утром. Я с нетерпением жду ответов на ваши вопросы.

1. См., например, Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Федеральный резервный совет отзывает заявление о политике за 2023 год и выпускает новое заявление о политике в отношении обращения с определенными банками, находящимися под надзором Совета, которое способствует ответственным инновациям», пресс-релиз, 17 декабря 2025 г. Вернуться к тексту

2. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Агентства запрашивают комментарии к предложению о внесении изменений в определенные стандарты регуляторного капитала», пресс-релиз, 27 июня 2025 г. Вернуться к тексту

3. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Федеральный резервный совет публикует информацию о совершенствованиях надзора за банками», пресс-релиз, 18 ноября 2025 г. Вернуться к тексту

4. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Федеральный резервный совет объявляет, что репутационный риск больше не будет компонентом программ экзаменов при надзоре за банками», пресс-релиз, 23 июня 2025 г. Вернуться к тексту

5. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Федеральный резервный совет публикует первое из нескольких кадровых (staff) руководств для надзора за крупнейшими и наиболее сложными банками», пресс-релиз, 18 декабря 2025 г. Вернуться к тексту