Интервью с Энтони Георгиадес: роль венчурных инвесторов в продвижении глубоких технологий в финансах

Энтони Георгиадес — генеральный партнер Innovating Capital, венчурного фонда в сфере deep tech, ориентированного на прорывные компании и цифровые активы. Энтони прошёл инкубацию в Innovating Capital, а также является сооснователем Pastel Network — децентрализованного блокчейна уровня 1 с поддержкой ИИ, который предоставляет разработчикам и пользователям критически важные инструменты инфраструктуры, чтобы вывести их проекты в Web3 на следующий уровень.

Откройте для себя лучшие новости и мероприятия в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и др.

Если вы в финтех-сфере, вы наверняка знаете, что объем инвестиций в отрасли в последние несколько лет следовал непоследовательному пути.

Если он резко вырос в период вокруг Covid, то затем внезапно упал сразу после — это вызвало вопросы о иногда слепом оптимизме ошибочности «горячей руки». Как было довольно очевидно за пару лет, цепочка успешных инвестиций не означает, что стратегия будет работать вечно.

Во время Covid технология стала, возможно, более чем когда-либо, фундаментальной частью нашей жизни. Она помогла нам продолжать наши привычные рутинные дела и преодолеть пандемию. Финтех-компании процветали по простой причине: они предлагали решение для большинства проблем, с которыми мы сталкивались.

Как только стало ясно, что, возможно, некоторые компании процветали необычным образом, начались увольнения, затем — неуверенность, а после — более осторожный подход со стороны инвесторов.

Допустим, что включился естественный отбор, и выжить смогли только ценные финтехи — даже на фоне целой череды трудностей.

Лишь в последней части 2024 года стало казаться, что инвесторы занимают другую позицию — более осторожную, да, но не такую неуверенную. Как мы ранее в FinTech Weekly обсуждали, финтех-IPO были наглядным примером этого сдвига.

Возможно, это стало следствием восприятия — безусловно, также обусловленного ростом ИИ — что технология пришла в нашу повседневную жизнь и останется там надолго. Ведь после пандемии мы приобрели разные привычки.

Но на этот раз технология воспринималась как нечто иное. Возможно, мы наконец поняли, что технология — это не только способ улучшать наши повседневные впечатления за счет роста продуктов, сильнее ориентированных на технологии, но и то, что может менять бизнесы в самой их основе. Поэтому, возможно, будет точнее говорить о deep tech, а не просто о технoлогиях.

Поскольку мы уже обсуждали deep tech и его применения в финансах, теперь мы хотим поговорить с человеком, который ежедневно «дышит» инвестициями и технологиями. В двух словах — с тем, у кого есть опыт из первых рук, кто сможет обсудить, что означает deep tech для финансов сегодня.

Кроме того, поскольку в FinTech Weekly мы любим технологии, но делаем акцент на людях, мы решили поговорить с одним из тех инвесторов, которые видели этот сдвиг отношения по ходу дела.

Энтони Георгиадес и был тем человеком. Имея опыт в качестве VC, основателя и партнера разных бизнесов, мы задали ему несколько вопросов о текущем состоянии deep tech в финансах и роли венчурных капиталистов в прогрессе deep tech.

Приятного чтения!

В: Как венчурные капиталисты влияют на темп инноваций в deep tech в финансах?

О: Я вижу на практике, насколько критична наша роль в стимулировании инноваций в deep tech в финансовой сфере. Мы инвестируем не просто деньги: мы приносим экспертизу и стратегическое руководство, чтобы помочь стартапам ориентироваться в сложном лабиринте финансовых и регуляторных ландшафтов.

Используя наши связи, мы соединяем основателей с отраслевыми партнёрами и клиентами, что позволяет им процветать на конкурентных рынках. Мой фокус — и фокус многих в нашей области — на трансформационных технологиях, таких как ИИ, блокчейн и квантовые вычисления. Это не просто модные словечки: они способны нарушить привычные модели традиционных финансовых услуг. При оценке стартапов я всегда ищу определённые ключевые вехи: сильные команды руководителей, масштабируемые бизнес-модели, значительный потенциал рынка и доказательства того, что клиенты «сцепились» с продуктом. Эти элементы показывают, что у компании есть всё необходимое, чтобы добиться успеха.

В: Насколько важным является VC-финансирование для стартапов deep tech в финансах, учитывая их долгие циклы R&D и высокие потребности в капитале?

О: Финансирование часто является «спасательным кругом» для стартапов deep tech, и я понимаю, насколько трудно этим компаниям бывает получить капитал, который им нужен. Долгие циклы R&D и высокие запросы по капиталу делают венчурное финансирование необходимым. В последние годы я также видел рост ранней стадии венчурного долга как гибкого варианта, который помогает основателям получать капитал без чрезмерного размывания долей.

Несмотря на значительный прогресс — инвестиции в deep tech выросли в четыре раза, до более чем $60BN, с 2016 по 2020 год, — пул финансирования всё ещё ощущается недостаточным по сравнению с другими секторами. Чтобы снизить риски, я фокусируюсь на компаниях с высоким потенциалом роста и работаю над тем, чтобы предоставлять более крупные инвестиции по мере их масштабирования. Кроме того, привлечение в команду аналитиков с техническими навыками может стать решающим фактором — это поможет вашей фирме более уверенно оценивать сложные технологии.

В: Вы считаете, что венчурные капиталисты стимулируют финансовые инновации таким образом, чтобы это приносило пользу конечным пользователям — например, через улучшение финансовой инклюзии или более качественные услуги?

О: VC перестраивает финансовую экосистему глубоко и существенным образом. Стартапы, в которые мы инвестируем, внедряют технологии, которые нарушают традиционные финансовые услуги — будь то корпоративные платформы, приложения на блокчейне или инструменты, управляемые ИИ.

Одна из самых приятных сторон моей работы — видеть, как эти инновации потенциально могут улучшать жизнь и качество услуг для конечных пользователей. Помимо финансирования, VC формирует культуру инноваций. Я активно побуждаю основателей мыслить масштабно и разрабатывать прорывные идеи, предоставляя им при этом ресурсы, необходимые для быстрого роста. Партнёрства между стартапами и уже существующими финансовыми институтами — это ещё одна область, где VC добавляет ценность. Мы можем помогать и содействовать бесшовной интеграции новых технологий в более широкий финансовый ландшафт.

В: Как вы ожидаете, что отношения между VC и стартапами deep tech будут меняться в течение следующего десятилетия?

О: Гляжу вперёд — и мне интересно, куда движется VC в deep tech в финансах. Наблюдается растущий фокус на технологиях переднего края — ИИ, блокчейн и квантовые вычисления — и я вижу в этом область, где мы можем оказать значительное влияние.

Устойчивое развитие тоже становится ключевой частью обсуждений: всё больше инвестиций направляется в зелёные технологии и финтех-решения, движимые ESG. Чтобы поддержать эти достижения, я считаю, что экосистема VC должна развиваться. Специализированные фирмы с глубокой технической экспертизой станут встречаться чаще, а более тесное сотрудничество с академическими учреждениями и организациями, предоставляющими публичное финансирование, будет иметь решающее значение.

Также необходимы более длительные горизонты инвестирования — чтобы учитывать расширенные циклы разработки, которые нередко требуются для инноваций в deep tech.