Поставка гелия из Катара сократилась вдвое, отрасль полупроводников и медицинский сектор испытывают давление. Лазерные системы и инновационные лекарства — бум.

27 марта, концепт развития литографии усилился: Taijing Technology (603738.SH) в первой половине дня достигла первого дневного максимума, Tengjing Technology (688195.SH) коснулась предела роста, Microelectronics (300456.SZ) и Kaimet Gas (002549.SZ) выросли более чем на 7%, Xianfeng Jingke (688605.SH) и Jiangfeng Electronics (300666.SZ) выросли почти на 9%.

В тот же день сектор инновационных лекарств также взлетел по всей линии: в прошлом году суперзвезда с ростом в 10 раз Shutai Shen (300204.SZ) во второй половине дня вернулась к долгожданному росту “20CM” до предела. Кроме того, MinooVaa (603538.SH) достигла 11 дней подряд с 6 потолками, Shuanglu Yao (002038.SZ), Lianhuan Pharmaceutical (600513.SH), Wanbangde (002082.SZ), Zhaoyan XinYao (603127.SH), XinliTai (002294.SZ)、Aosekang (002755.SZ)、Zhaoyan XinYao (603127.SH)、Kanghong Pharmaceutical (002773.SZ) и другие компании закрылись на нескольких ценовых “потолках”.

По новостному фону: удар по объектам энергетической инфраструктуры Катара привёл к перерыву поставок гелия, который сейчас по цепочке поставок передаётся глобальной полупроводниковой и медицинской отрасли. Ранее агентство Bloomberg сообщило, что один из крупнейших дистрибьюторов упакованных газов в США AirGas 17 марта официально объявил об этом: из‑за событий форс-мажора, ожидается, что объём месячных поставок гелия для части клиентов будет сокращён до уровня 50% от нормального, и будет взиматься дополнительная плата в размере 13.50 долларов США за каждые 100 кубических футов.

AirGas — дочерняя компания французской группы Air Liquide SA, и один из крупнейших в США дистрибьюторов упакованных газов. Это объявление о форс-мажоре знаменует собой то, что удар по производственным мощностям Катара уже официально передался с верхнего звена на нижестоящее распределительное звено; разрыв цепочки поставок перешёл из стадии предупреждения в стадию фактического воздействия.

Как стало известно, Катар — один из важнейших поставщиков гелия в мире, на него приходится около трети мировых поставок. Атака Ирана по энергетической инфраструктуре в регионе привела к остановке производства Катара по сжиженному природному газу (LNG), а именно производство LNG является ключевым звеном для извлечения гелия. Затем государственная нефтегазовая компания Катара сразу же выпустила предупреждение, заявив, что существует риск коллапса при экспорте гелия.

Северо-Восточная Securities (NE Securities) заявляет, что твёрдо уверена в долгосрочной ценности долгосрочного размещения в сегменте электронных газов при резонансе спроса и предложения. Со стороны спроса: масштабы рынка отрасли, как ожидается, войдут в канал нелинейного расширения; со стороны предложения: изменения во внешней среде вынуждают производителей ускорять перестройку цепочки поставок. Также China’s Huatai Securities отметила, что на фоне наращивания мощностей в нашей стране, включая заводы памяти и фабрики по выпуску пластин, а также из‑за ограничения поставок газов из‑за геополитического конфликта на Ближнем Востоке, в 2026 году деловая активность отрасли электронных газов в Китае может ускориться.

Postal Securities указала, что отечественные инновационные лекарства на ранней стадии постепенно догоняют и даже превосходят Европу и США, и в среднесрочной перспективе наступит период сбора плодов; она продолжает высоко оценивать возможности для инвестиций в сектор. Morgan Stanley считает, что в Китае ускоряется интернационализация инновационных лекарств: международные фармкомпании ускоряют размещение и развитие локальных инновационных активов, а денежные потоки сектора и система оценки будут продолжать перестраиваться; сейчас сектор находится в “окне” размещения на левом участке кривой.