Мексиканский финтех набирает обороты на фоне регуляторных и рыночных давлений

Откройте для себя лучшие новости и события в сфере финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и многих других

Сектор финтеха Мексики вступает в новую фазу зрелости: местные компании начинают масштабироваться на региональном уровне и привлекать международное внимание — даже несмотря на то, что регуляторная отсталость и экономическая неформальность по-прежнему создают серьезные проблемы.

Такие стартапы, как Clara, платформа для бизнес-платежей, запущенная всего пять лет назад, становятся историями успеха на рынке, который ранее затмевала бразильская доминанта в финтехе. Clara, выпускающая корпоративные кредитные карты и предоставляющая инструменты управления расходами в реальном времени, расширила операции по всей Мексике, Бразилии и Колумбии. Недавно она заняла второе место среди компаний в Америке по темпам роста, по данным Financial Times и Statista; ее выручка составила $28.3 миллиона, а по состоянию на 2023 год в компании работало более 300 сотрудников.

Ее траектория отражает более общий паттерн инноваций, driven финтехом, в Мексике, где основатели создают сервисы, адаптированные под давние пробелы рынка — от доступа к кредитованию для МСП до трений при трансграничных платежах.

Но хотя отрасль расширяется, она по-прежнему действует в среде, которая пока не полностью поспевает за временем. Знаковый закон Мексики о финтехе 2018 года, изначально воспринятый как новаторский шаг, до сих пор не был сколько-нибудь существенно обновлен. Регуляторные возможности остаются ограниченными, из-за чего возникает разрыв между быстро развивающимся сектором и сводом правил, которому трудно меняться.

Концентрация рынка еще больше усложняет картину. Всего три банка контролируют около 50% банковских активов страны, и многие МСП по-прежнему испытывают трудности с получением кредита. Тем временем, согласно данным правительства, более одной трети мексиканцев остаются небанковскими, а более половины экономической активности по-прежнему приходится на неформальный сектор.

Новые игроки пытаются это изменить. Plata, цифровой банк, основанный бывшими руководителями российской банковской сферы, делает ставку на финтех-продукты по привлечению депозитов, чтобы стимулировать финансовую инклюзию.

Внедрение финтеха замедлялось не только из-за регуляторной инерции, но и из-за культурных факторов — включая сохраняющееся недоверие к финансовым институтам, сформированное прошлыми экономическими кризисами и высокими банковскими комиссиями. Даже несмотря на то, что такие единороги, как Plata, Clip и Stori, набирают обороты, выходы на рынок остаются редкостью, а публичные рынки Мексики в последние годы демонстрируют минимальную активность.

Тем не менее инвесторы сохраняют оптимизм. Венчурные компании видят сохраняющиеся возможности по всей Латинской Америке в финтех-моделях, которые сочетают дезинтермедиацию с более широким доступом.

Следующая глава отрасли, вероятно, будет зависеть от того, сможет ли регулирование догнать инновации. Представители индустрии призывают к более гибкой правовой рамке, которая позволила бы размещать в ней решения формата full-stack финтеха — от платежей и кредитования до депозитов и далее.

Пока стартапы Мексики переживают глобальную волатильность рынков и внутренние структурные сложности, многие основатели думают в долгосрочной перспективе.