最近在看日本股市的一些歷史故事，發現了兩個超有意思的人物。一位是被譽為交易之神的BNF，本名小手川隆，另一位是號稱最強散戶的CIS。這兩個人不只是朋友，經歷還挺相似的——都在大學時期就開始接觸交易，從小資金一步步積累到上億資金的操盤手。

印象最深的是他們都在那個著名的J-COM誤下單事件中一戰成名。那天CIS賺了600M日元，但小手川隆更猛，只用10分鐘就賺走了2B日元，按當時匯率大概是150M人民幣。這種操作在日本這個向來低調保守的交易圈裡，真的是傳奇級別的。

有意思的是，這兩位大佬後來都罕見地分享了自己的交易思路。小手川隆流出過一套順勢策略，CIS也分享了他的順勢交易原則，這些東西後來被很多交易員研究並應用到自己的交易中。

說到小手川隆的方法，得先從他早期的逆向投資講起。2000到2003年間，互聯網泡沫破裂，全球股市走熊，日本市場也沒能逃脫，很多投資者情緒悲觀。但他發現，即使是熊市也不會一路下滑——行情總在絕望中誕生，價格伴隨著一次次反彈呈現起伏。

他的核心思路是：資產價格經常會大幅偏離實際價值。他通過觀察股票的25日移動平均線乖離率，尋找乖離率為顯著負值的股票。比如某支股票25日線是100日元，現價80日元，乖離率就是-20%。這種被嚴重低估的股票，他就買入博反彈。不同的股票和行業，他會設定各自的乖離率基準作為入場參考。

到了2003年，日本股市開始上漲，小手川隆的方法也隨之改變——這次轉變讓他的資產從100M日元暴漲到8B。他開始採取順勢而為的策略，緊跟市場長勢交易。

他習慣做兩天一晚的短線，特點是一天內同時持有20到50支股票，這樣能分散風險。當天買入的股票會持有一晚，第二天早上就獲利了結或止損，然後迅速切換到新標的。他還很擅長利用行業聯動效應，特別是尋找滯漲股——比如鋼鐵行業四大公司中，一家開始漲了，他就買還沒漲的另外三家，搭上整個行業的上漲波段。

CIS的方法沒那麼具體，但他的順勢原則對小手川隆的策略做了很好的補充。CIS認為，連續上漲的股票大概率會繼續漲，持續下跌的股票大概率會繼續跌。大多數人把股票漲跌想象成五五開的概率遊戲，看到持續上漲就覺得該跌了。但股票市場其實具有很強的延續性——強者變得更強，弱者變得更弱。

很多人害怕在股票大幅上漲時入場會被套在高點，所以等待短暫下跌再買入。但沒人知道這個機會會不會出現，在強牛市裡很容易就錯過整個行情。他還反對虧損加倉，認為買入後股價下跌最好的做法就是承認失敗，迅速止損。虧損加倉只會讓損失越來越大。

CIS還強調，不要迷信過往的金科玉律。市場是複雜動態的系統，一旦規則被廣泛傳播就會迅速失效。真正好的交易員往往誕生於重大股災、經濟危機或市場轉折中。當絕大多數人陷入恐慌時，市場就會迎來巨大波動，波動越大隱藏的機會就越多。那些能冷静应对、果断行动的人，就是在那时脱颖而出的。

投資有風險，交易需謹慎。這些交易員的故事和思路還是挺值得思考的，特別是在理解市場本質和風險管理上有不少啟發。