Shake Shack (NYSE:SHAK) сообщает о результатах за 4 кв. 2025 календарного года в соответствии с ожиданиями

Shake Shack (NYSE:SHAK) сообщает о результатах за 4 кв. 2025 календарного года в соответствии с ожиданиями

Адам Хейл

Thu, 26 февраля 2026 г. в 9:18 PM GMT+9 4 min read

В этой статье:

SHAK

+3.07%

Fast-food сеть Shake Shack (NYSE:SHAK) соответствовала ожиданиям Уолл-стрит по выручке в 4 кв. 2025 календарного года: продажи выросли на 21.9% в годовом исчислении до $400.5 млн. Ее прибыль non-GAAP составила $0.37 на акцию, что на 6.1% выше консенсусных оценок аналитиков.

Пришло ли время покупать Shake Shack? Узнайте в нашем полном отчете по исследованию.

Основные моменты по Shake Shack (SHAK) за 4 кв. 2025 календарного года:

**Выручка:** $400.5 млн против оценок аналитиков $401.2 млн (рост на 21.9% год к году, в соответствии)

**Скорр. EPS:** $0.37 против оценок аналитиков $0.35 (опережение на 6.1%)

**Прогноз на 1 кв.:** продажи в сопоставимых магазинах (+4% на середине диапазона) и прогноз по выручке ($368 млн на середине диапазона) оба превзошли ожидания

**Операционная маржа:** 4.7%, выше 3.1% в том же квартале год назад

**Маржа свободного денежного потока:** 1%, ниже 3.2% в том же квартале год назад

**Локации:** 670 на конец квартала, больше 579 в том же квартале год назад

**Продажи в сопоставимых магазинах** выросли на 2.1% год к году (4.3% в том же квартале год назад)

**Рыночная капитализация:** $3.71 млрд

Обзор компании

Начав как фургон с хот-догами в Madison Square Park в Нью-Йорке, Shake Shack (NYSE:SHAK) — это сеть ресторанов быстрого обслуживания, известная своими бургерами и молочными коктейлями.

Рост выручки

Долгосрочные результаты компании — индикатор ее общей качества. Любая компания может показать хороший квартал или два, но многие устойчивые растут годами.

Имея $1.45 млрд выручки за последние 12 месяцев, Shake Shack — сеть ресторанов среднего размера, которая иногда сталкивается с недостатками по сравнению с более крупными конкурентами, извлекающими выгоду из лучшей узнаваемости бренда и эффекта масштаба. С другой стороны, ей все еще удается развивать высокие темпы роста, потому что она работает с более небольшой базой по выручке.

Как видно ниже, 16% среднегодового роста выручки Shake Shack за последние шесть лет было впечатляющим: компания открывала новые рестораны и увеличивала продажи в уже существующих, устоявшихся точках общепита.

Квартальная выручка Shake Shack

В этом квартале годовой рост выручки Shake Shack составил 21.9% — это было отлично, а $400.5 млн выручки соответствовали оценкам Уолл-стрит.

Смотрим дальше: аналитики со стороны продаж ожидают рост выручки на 13.7% в течение следующих 12 месяцев — небольшое замедление по сравнению с последними шестью годами. Тем не менее, этот прогноз заслуживает внимания и показывает, что рынок видит успех в продуктах ее меню.

Книга 1999 года Gorilla Game предсказала, что Microsoft и Apple будут доминировать в технологиях — и это произошло позже. В чем была ее тезисная идея? Определить победителей платформы как можно раньше. Сегодня компании в сфере корпоративного ПО, встраивающие генеративный ИИ, становятся новыми «гориллами». прибыльная акция корпоративного ПО с быстрым ростом, которая уже едет на волне автоматизации и стремится поймать следующий виток — генеративный ИИ.

История продолжается  

Ресторанные показатели

Количество ресторанов

Число точек общественного питания, которыми управляет ресторанная сеть, — критически важный фактор, определяющий, насколько быстро могут расти продажи компании.

В последнем квартале Shake Shack работала в 670 локациях. За последние два года она открыла новые рестораны быстрыми темпами, в среднем по 13.7% годового роста, что намного быстрее, чем в целом по более широкому ресторанному сектору. Это дает ей шанс со временем стать крупным масштабируемым бизнесом.

Когда сеть открывает новые рестораны, это обычно означает, что она инвестирует в рост, потому что есть устойчивый спрос на ее блюда и существуют рынки, где концепции компании имеют мало или вообще не имеют локаций.

Операционные локации Shake Shack

Продажи в сопоставимых магазинах

Изменение ресторанной базы компании рассказывает лишь одну сторону истории. Другая — это результаты ее действующих локаций, которые подсказывают управленческим командам, стоит ли расширять или сокращать физическое присутствие. Продажи в сопоставимых магазинах — это отраслевой показатель того, растет ли выручка в тех ресторанах за счет уже существующей сети; он формируется под влиянием визитов клиентов (часто называемых трафиком) и среднего расхода на одного клиента (средний чек).

Спрос Shake Shack в течение последних двух лет был здоровым для ресторанной сети. В среднем компания увеличивала продажи в сопоставимых магазинах на 2.9% в год — устойчивыми темпами. Эта динамика дает ей уверенность в том, чтобы заметно расширять свою ресторанную базу.

Рост продаж в сопоставимых магазинах Shake Shack

В последнем квартале продажи в сопоставимых магазинах Shake Shack выросли на 2.1% год к году. Эта динамика была примерно на уровне ее исторических показателей.

Ключевые выводы по результатам Shake Shack за 4 кв.

Хорошо было видеть, что Shake Shack на этом квартале обошла ожидания аналитиков по EPS. Двигаясь вперед, прогноз на 1 кв. по продажам в сопоставимых магазинах и по выручке также превзошел оценки Уолл-стрит. Если отойти на шаг назад, мы считаем, что это был неплохой квартал. Акции сразу после публикации выросли на 4% до $95.79.

Стоит ли покупать эту акцию или нет? То, что произошло в последнем квартале, важно, но не так сильно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка (valuation) при принятии решения об инвестировании в эту акцию. Мы освещаем это в нашем практическом полном отчете по исследованию, который вы можете прочитать здесь — он бесплатный.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления

Больше информации