Акции Evonik Industries AG (ETR:EVK) растут, но финансовые перспективы выглядят слабо: акции переоценены?

Simply Wall St

Пн, 16 февраля 2026 г., 17:28 по Гринвичу+9 4 мин чтения

В этой статье:

EVKIF

-3.95%

EVKIY

-3.07%

Акции Evonik Industries (ETR:EVK) выросли на заметные 22% за последний месяц. Однако мы хотели внимательнее посмотреть на ее ключевые финансовые показатели, поскольку рынки обычно оценивают долгосрочные фундаментальные показатели, и в данном случае они выглядят не очень многообещающе. В частности, в этой статье мы решили изучить ROE Evonik Industries.

Рентабельность собственного капитала (ROE) — важный показатель, который должен учитывать акционер, потому что он показывает, насколько эффективно реинвестируется их капитал. Проще говоря, он измеряет прибыльность компании по отношению к капиталу акционеров.

Трамп пообещал «освободить» американскую нефтегазовую отрасль, и эти 15 американских акций имеют разработки, которые готовы принести выгоду.

Как рассчитывается ROE?

ROE можно рассчитать по формуле:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (от продолжающихся операций) ÷ Капитал акционеров

Итак, исходя из формулы выше, ROE для Evonik Industries составляет:

7.7% = €646m ÷ €8.4b (На основе данных за последние двенадцать месяцев по декабрь 2025 года).

«Возврат» — это сумма, заработанная после налогообложения за последние двенадцать месяцев. Один из способов представить это таков: на каждые €1 капитала акционеров, который у нее есть, компания заработала €0.08 прибыли.

Ознакомьтесь с нашим последним анализом по Evonik Industries

Почему ROE важна для роста прибыли?

Пока что мы узнали, что ROE — это показатель прибыльности компании. В зависимости от того, какую долю своих прибылей компания выбирает реинвестировать или «удержать», мы можем оценить будущую способность компании генерировать прибыль. При прочих равных компании, у которых одновременно выше рентабельность собственного капитала и выше удержание прибыли, обычно демонстрируют более высокие темпы роста по сравнению с компаниями, у которых нет таких же характеристик.

Бок о бок сравнение роста прибыли Evonik Industries и ROE 7.7%

На первый взгляд ROE Evonik Industries не выглядит очень многообещающим. Однако ее ROE похоже на средний показатель по отрасли — 7.8%, поэтому мы не будем полностью списывать компанию. Но за последние пять лет Evonik Industries показала снижение чистой прибыли на 26%. Имейте в виду, что у компании немного низкий ROE. Именно это, вероятно, и приводит к тому, что рост прибыли сокращается.

На следующем этапе мы сравнили результаты Evonik Industries с отраслью и обнаружили, что результаты Evonik Industries удручают даже по сравнению с отраслью: отрасль сократила свою прибыль с темпом 2.4% за тот же период, что медленнее, чем у компании.

История продолжается  

XTRA:EVK Past Earnings Growth February 16th 2026

Рост прибыли — важный показатель, который следует учитывать при оценке акций. Инвестору стоит попытаться определить, учтена ли в цене ожидаемая динамика роста или снижения прибыли — в зависимости от того, что верно в каждом конкретном случае. Это помогает им понять, рассчитаны ли акции на светлое или мрачное будущее. Один хороший индикатор ожидаемого роста прибыли — коэффициент P/E, который определяет, какую цену рынок готов платить за акцию исходя из перспектив ее прибыли. Поэтому вам, возможно, стоит проверить, торгуется ли Evonik Industries с высоким P/E или с низким P/E по сравнению с ее отраслью.

Делает ли Evonik Industries эффективное использование своей прибыли?

При трехлетнем медианном коэффициенте выплаты, достигающем 101%,сокращение прибыли Evonik Industries не вызывает удивления, поскольку компания выплачивает дивиденд, который выходит за рамки ее возможностей. Выплата дивиденда сверх своих средств обычно не является жизнеспособной в долгосрочной перспективе. Вы можете увидеть 2 риска, которые мы определили для Evonik Industries, посетив наш risks dashboard бесплатно на нашей платформе здесь.

Кроме того, Evonik Industries выплачивает дивиденды как минимум уже десять лет и более, что указывает на то, что руководство, вероятно, считало: акционеры предпочитают дивиденды росту прибыли. Согласно текущим оценкам аналитиков, в будущем коэффициент выплаты компании, как ожидается, снизится до 60% в течение следующих трех лет. Однако ROE компании, как ожидается, существенно не изменится, несмотря на более низкий ожидаемый коэффициент выплаты.

Итоги

В целом, прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение относительно Evonik Industries, нам пришлось бы хорошенько подумать. Низкий ROE в сочетании с тем, что компания выплачивает почти (если не все) свои прибыли в виде дивидендов, привел к отсутствию или отсутствию роста в ее прибыли. Тем не менее, мы изучили текущие прогнозы аналитиков и обнаружили, что аналитики ожидают небольшого улучшения роста прибыли компании. У существующих акционеров, возможно, есть хоть небольшая передышка. Эти ожидания аналитиков основаны на общих ожиданиях по отрасли или на фундаментальных показателях компании? Нажмите здесь, чтобы перейти на страницу прогнозов наших аналитиков для компании.

Есть замечания к этой статье? Беспокоит контент? Свяжитесь с нами напрямую._ В качестве альтернативы, отправьте письмо на editorial-team (at) simplywallst.com._

Эта статья от Simply Wall St носит общий характер. Мы даем комментарии, опираясь только на исторические данные и прогнозы аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены быть финансовым советом. Это не является рекомендацией покупать или продавать любые акции и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить ориентированный на долгосрочную перспективу анализ, подкрепленный фундаментальными данными. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компании, чувствительные к цене, или качественные материалы. У Simply Wall St нет позиций ни в одних из упомянутых акций.

Условия и Политика конфиденциальности

Privacy Dashboard

Дополнительная информация