В последнее время несколько человек спрашивали меня — а что вообще такое этот PnL и почему все о нем говорят? Оказывается, многие трейдеры не имеют ясного представления, что именно они считают, когда смотрят на свои результаты. А это важно, если хочешь понять, зарабатываешь ты или теряешь.

PnL — это просто изменение стоимости вашей позиции за определённый период времени. Звучит просто, но в деталях кроется подвох. Нужно различать между ценой, по которой оценивается ваш контракт (MTM), и ценой, по которой вы фактически его закрыли. Это два совершенно разных мира.

Начнем с основ. MTM означает оценку по текущей рыночной цене. Представьте, что у вас есть ETH. Вчера он стоил 1950 долларов, сегодня 1970. Разница? Плюс 20 долларов. Это и есть PnL — разница между предыдущей и текущей стоимостью. Но если бы сегодня цена упала до 1980, у вас была бы потеря 30 долларов. Просто, правда?

Но подождите, становится интереснее. Есть два вида PnL, которые нужно знать. Реализованный PnL — это тот, который вы реально зарабатываете или теряете при закрытии позиции. Продали свои DOT, которые купили за 70 долларов, за 105 долларов? У вас прибыль 35 долларов. Всё, готово. А если продали за 55, то убыток 15 долларов.

С другой стороны, есть нереализованный PnL — это прибыль или убытки, которые теоретически у вас есть, но еще не закрыты. Купили ETH за 1900 долларов, а сейчас цена упала до 1600. На бумаге вы теряете 300 долларов, но пока не продали, это только цифры на экране. Всё может измениться.

Теперь, как всё это посчитать? Есть разные методы, в зависимости от того, как хотите это делать. FIFO — первый вошел, первый вышел — говорит, что вы продаете сначала то, что купили раньше всего. Боб купил ETH за 1100 долларов, потом за 800. Год назад продал за 1200. Используя метод FIFO, его начальная стоимость — 1100, значит прибыль 100 долларов. Но если бы он использовал LIFO — последний вошел, первый вышел — его стоимость была бы 800, а прибыль — 400 долларов. Большая разница.

Или можно использовать взвешенную среднюю стоимость. Алиса купила BTC за 1500, потом за 2000. Средняя стоимость — 1750 долларов. Продала за 2400, значит прибыль 650 долларов. Это более справедливый способ, если покупаете регулярно по разным ценам.

Можно считать и с начала года — YTD. Если у вас есть ADA с января 2022 за 1000 долларов, а в январе 2023 она стоит 1600, у вас нереализованный доход 600 долларов. Полезно для отслеживания долгосрочных результатов.

Или просто считать транзакцию за транзакцией. Купили 1 ETH за 1000, продали за 1500? PnL — 500 долларов прибыли. Просто и понятно.

Интересно, что можно смотреть и в процентах. Трейдер покупает BNB за 300, продает за 390. Это прибыль 90 долларов, но в процентах — 30 процентов. Делите прибыль на цену покупки и умножаете на 100. Такой подход иногда показывает картину более ясно, чем сырые цифры.

Если вы торгуете бессрочными контрактами — без даты истечения — нужно учитывать как реализованный, так и нереализованный PnL, а потом складывать их. Это чуть сложнее, потому что нужно учитывать депозиты и комиссии за финансирование.

На практике важно помнить, что эти расчеты — упрощения. В реальности есть налоги, транзакционные сборы, волатильность. Но если поймете PnL на этом уровне, уже будете лучше понимать, что происходит в вашем портфеле.

Множество платформ имеют инструменты, которые считают это за вас — таблицы, торговых ботов. Но если хотите действительно знать, что делаете, стоит научиться этому самому. Тогда каждое решение будет более осознанным.