Трамп выступление разрушает ожидания мира, доллар переживает этапный рост

**Новости приложения Tonghuantong Finance——**в пятницу (3 апреля) в ходе европейской сессии публичные заявления Трампа на этой неделе полностью изменили краткосрочные ожидания рынка по курсу доллара. До этого большинство глобальных инвесторов в целом рассчитывало, что геополитический конфликт будет постепенно затухать, а обстановка — охлаждаться; многие средства из‑за этого снижали долю доллара и наращивали позиции по рискованным активам. Однако после выхода в эфир жестких сигналов из выступления иллюзии о мирном урегулировании конфликта быстро рассеялись, и инвесторы немедленно переключились на защитную структуру активов. Доллар как глобальная ключевая валюта‑убежище, по инерции получил большой объем покупок и вышел на ралли в ускоренном темпе.

Кроме того, в эту пятницу вскоре будет опубликован отчет США по занятости вне сельского хозяйства (Non‑Farm Payrolls). Участники рынка в целом не хотят до наступления выходных держать короткие позиции по доллару; корреляция между защитными настроениями и осторожностью перед данными обеспечила доллару надежную поддержку снизу. Но после быстрого роста часть средств выбрала фиксацию прибыли, из‑за чего в течение дня доллар показал небольшую коррекцию; это относится к нормальным колебаниям в процессе роста.

Технический анализ

С точки зрения технической картины, по данным дневных осцилляторов текущая среднесрочная главная тенденция индекса доллара по‑прежнему направлена вверх, а в краткосрочном периоде идет стадия консолидации и коррекции. Если цена надежно пробьет уровень 98.880, то главный тренд сменится на нисходящий; если же произойдет пробой недавних максимумов колебаний 100.643, это будет означать, что восходящая тенденция возобновится и откроет новое пространство для роста.

При этом краткосрочная вторичная тенденция также остается восходящей: как только будет утрачена поддержка на уровне краткосрочного минимума колебаний 99.298, рыночный импульс быков заметно ослабнет, и цена может перейти к более глубокой коррекции и настройке.

Кроме того, линия тренда на позиции 99.712 также играет ключевую роль в контроле за движением цены. Эта линия тренда с момента, когда 27 января индекс доллара достиг локального минимума 95.551, неизменно поддерживает текущую волну подъема. В среду индекс доллара на короткое время опускался ниже этой линии тренда, но на следующий день быстро вернул позиции вверх, что подчеркивает силу этой поддержки. В настоящее время цена все еще движется выше линии тренда, а среднесрочная структура роста сохранена.

(Дневной график индекса доллара: источник Yihuitong)

Основные уровни поддержки индекса доллара сосредоточены в двух ключевых скользящих средних: 200‑дневной MA 98.443 и 50‑дневной MA 98.381. Текущая 50‑дневная MA уже завершила пересечение выше 200‑дневной MA, сформировав классический сигнал «золотого креста»; это обеспечит сильную техническую поддержку среднесрочному подъему доллара. В дальнейшем, если удастся удержать поддержку на уровне скользящих средних, возможно ускорение отскока.

Ближайшие цели роста индекса доллара в районе максимума 31 марта — 100.643. Если цена сможет уверенно удержаться на этом уровне, это спровоцирует мощный пробой вверх; следующий потенциальный целевой уровень можно рассматривать на 101.977. В краткосрочной перспективе следует обратить внимание на диапазон консолидации 99.70–99.90, при этом нужно остерегаться дальнейшей коррекции из‑за фиксации прибыли.

Ожидания мира развеиваются, спрос на защиту поддерживает среднесрочный рост доллара

Выступление Трампа передало рынку четкий сигнал: в краткосрочной перспективе геополитический конфликт, вероятно, не завершится; в ближайшие несколько недель могут появиться еще более агрессивные военные действия. Рынок отреагировал на этот сигнал крайне чутко. Аппетит к риску быстро сместился в сторону пессимизма: торговые средства в крупных объемах уходят из фондового рынка, а также из товарных активов и других высокорисковых активов, возвращаясь в долларовые активы «убежища». По мнению автора, именно смена направления потоков капитала и является ключевой логикой роста доллара в этой волне; данный драйвер не исчез даже из‑за краткосрочных откатов.

Нефть, доходности по гособлигациям США и доллар синхронно растут, среднесрочная логика поддержки без изменений

После выступления Трампа международные цены на нефть резко подскочили. Эта динамика одновременно запустила две цепные реакции на рынках, обеспечив доллару устойчивую поддержку. С одной стороны, высокая нефть напрямую поднимает ожидания по инфляции на рынке, заставляя цикл снижения ставок ФРС откладываться; доходности по американским гособлигациям продолжают удерживаться на высоких уровнях. С другой стороны, рост цен на нефть усиливает опасения по поводу замедления глобального экономического роста, что дополнительно сдерживает динамику рискованных активов. Оба этих рыночных исхода являются прямыми позитивами для доллара. Когда инфляционные ожидания, доходности и защитные настроения одновременно указывают на доллар, базовая логика среднесрочного роста закономерно сохраняется и не изменится из‑за однодневных краткосрочных колебаний.

Данные по Non‑Farm Payrolls на подходе: рыночные ожидания доминируют в краткосрочной волатильности

Отчет по занятости в США вне сельского хозяйства, который будет опубликован в эту пятницу, стал ключевой переменной, влияющей на краткосрочную траекторию доллара. Хотя рынок в целом ожидает, что этот релиз покажет умеренный рост занятости, на фоне данных, способных встряхнуть глобальный валютный рынок, почти не находится инвесторов, которые готовы держать короткие позиции по доллару до момента публикации.

На стыке выхода данных и наступления выходных (закрытия торговой недели) удержание коротких позиций по доллару сталкивается с огромным риском неопределенности. Подавляющее большинство трейдеров предпочитает избегать этой зоны риска, что, в свою очередь, обеспечивает доллару поддержку снизу. Тем не менее часть покупателей на росте выбирает фиксацию прибыли до выхода данных, из‑за чего после штурма вверх доллар демонстрирует небольшое снижение. Логика общей динамики доллара в четверг была ясной: рынок в первую очередь ищет безопасность активов, риск‑настроения полностью охлаждаются; среднесрочная картина укрепления валюты‑убежища доллара без изменений, а в краткосрочном периоде идет стадия ожидания и консолидации.

(Редактор: Ван Чжициан HF013)

【Предупреждение о рисках】В соответствии с положениями об управлении валютными операциями купля и продажа иностранной валюты должны осуществляться на торговых площадках, установленных государством, например в банках. Незаконная купля и продажа иностранной валюты, а также осуществление валютных операций в обход установленных правил, перепродажа валюты либо нелегальное посредничество в операциях с иностранной валютой в больших объемах, осуществляемых с нарушением закона, подлежат административному наказанию со стороны органов валютного контроля; при наличии состава преступления, в соответствии с законом, будет привлечена уголовная ответственность.

Жалоба