Оценки выручки Frontdoor (NASDAQ:FTDR) за 4-й квартал CY2025 — выше ожиданий

Оценки выручки Frontdoor (NASDAQ:FTDR) за 4-й квартал CY2025 — выше ожиданий

Петр Гуржак

чт, 26 февраля 2026 г., в 9:25 PM GMT+9 4 мин на чтение

В этой статье:

FTDR

+1.33%

Home warranty company Frontdoor (NASDAQ:FTDR) сообщила результаты за Q4 CY2025, превзойдя ожидания рынка по выручке: продажи выросли на 13,1% в годовом исчислении до $433 млн. С другой стороны, прогноз выручки на следующий квартал в размере $442,5 млн выглядел менее впечатляюще — он оказался на 2% ниже оценок аналитиков. Ее прибыль non-GAAP составила $0,23 на акцию, что на 74,1% выше консенсус-оценок аналитиков.

Есть ли сейчас время покупать Frontdoor? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные моменты Frontdoor (FTDR) за Q4 CY2025:

**Выручка:** $433 млн против оценок аналитиков $421,8 млн (рост на 13,1% год к году, опережение на 2,7%)

**Корректированная EPS:** $0,23 против оценок аналитиков $0,13 (опережение на 74,1%)

**Корректированная EBITDA:** $59 млн против оценок аналитиков $52,51 млн (маржа 13,6%, опережение на 12,4%)

**Прогноз выручки на Q1 CY2026** — $442,5 млн в середине диапазона, ниже оценок аналитиков $451,4 млн

**Прогноз EBITDA на предстоящий финансовый год 2026** — $572,5 млн в середине диапазона, выше оценок аналитиков $553,5 млн

**Операционная маржа:** 6,2%, выше, чем 4,2% в том же квартале год назад

**Маржа свободного денежного потока:** 21,7%, выше, чем 13,3% в том же квартале год назад

**Рыночная капитализация:** $4,06 млрд

Обзор компании

Основанная в 2018 году как спин-офф ServiceMaster Global Holdings, Frontdoor (NASDAQ:FTDR) — это провайдер гарантий для дома и сервисных планов.

Рост выручки

Долгосрочные показатели продаж компании могут указывать на ее общую качество. Любая компания может показать хороший квартал или два, но лучше всего стабильно расти в долгосрочной перспективе. К сожалению, годовой темп роста выручки Frontdoor в пересчете (annualized) за последние пять лет составил 7,3% — это было слабым. Он не дотягивает до нашего бенчмарка для сектора товаров по усмотрению потребителей и является плохой отправной точкой для нашего анализа.

Квартальная выручка Frontdoor

Долгосрочный рост — самый важный, но внутри сектора товаров по усмотрению потребителей продуктовые циклы короткие, и выручка может быть драйвена спросом из‑за быстро меняющихся трендов и предпочтений потребителей. Годовой рост выручки Frontdoor в пересчете (annualized) на 8,5% за последние два года выше ее пятилетнего тренда, и это обнадеживает.

Выручка Frontdoor год к году

В этом квартале Frontdoor сообщила о росте выручки год к году на 13,1%, а ее выручка в размере $433 млн превысила оценки Уолл-стрит на 2,7%. Руководство компании сейчас дает ориентир на рост продаж на 3,9% год к году в следующем квартале.

Если смотреть дальше, аналитики со стороны sell-side ожидают, что выручка вырастет на 5,3% в течение следующих 12 месяцев, то есть темп замедлится по сравнению с последними двумя годами. Этот прогноз выглядит недостаточно сильным и предполагает, что ее продукты и услуги столкнутся с определенными вызовами спроса.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все они начинали как истории роста, которые оставались незаметными для большинства, но развивались на фоне масштабного тренда. Мы нашли следующую: прибыльная история про AI-полупроводники, которую Уолл-стрит все еще упускает из виду. Перейдите сюда, чтобы получить доступ к нашему полному отчету.

История продолжается  

Операционная маржа

Операционная маржа Frontdoor выросла за последние 12 месяцев и в среднем составила 18,8% за последние два года. Более высокая эффективность компании — это глоток свежего воздуха, но ее неоптимальная структура затрат означает, что она по‑прежнему демонстрирует недостаточную прибыльность для бизнеса в секторе товаров по усмотрению потребителей.

Операционная маржа Frontdoor за последние 12 месяцев (GAAP)

В этом квартале Frontdoor получила операционную маржинальную прибыль 6,2%, что на 2,1 процентного пункта выше год к году. Это увеличение стало приятным развитием и показывает, что компания стала работать эффективнее.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. Однако по сравнению с выручкой EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.

EPS Frontdoor росла со слабым 21,5% среднегодовым темпом роста в пересчете (compounded annual growth rate) за последние пять лет. С хорошей стороны, эта динамика была лучше, чем ее годовой рост выручки в пересчете (annualized) 7,3%, и говорит нам о том, что компания стала прибыльнее в расчете на одну акцию по мере расширения.

EPS Frontdoor за последние 12 месяцев (Non-GAAP)

В Q4 Frontdoor сообщила скорректированную EPS $0,23 — в соответствии с тем же кварталом год назад. Этот результат легко превзошел оценки аналитиков, и акционерам следует быть удовлетворенными результатами. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полная годовая EPS Frontdoor (full-year EPS) в размере $4,08 вырастет на 10,2%.

Ключевые выводы по результатам Frontdoor за Q4

Хорошо было видеть, что Frontdoor в этом квартале превзошла ожидания аналитиков по EPS. Мы также были рады, что EBITDA опередила прогнозы Уолл-стрит. С другой стороны, ее прогноз выручки на весь год немного не дотянул, а прогноз выручки на следующий квартал оказался ниже оценок Уолл-стрит. В целом этот отчет получился смешанным. Сразу после публикации результатов акции оставались на прежнем уровне — $56,30.

Является ли Frontdoor привлекательной инвестиционной возможностью по текущей цене? Если вы принимаете такое решение, вам следует рассмотреть более общую картину оценки (valuation), качества бизнеса, а также последние показатели по прибыли. Мы рассматриваем это в нашем практичном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь — он бесплатный.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Дополнительная информация