Искусственный интеллект стимулирует высокий спрос в отрасли оптоволоконных кабелей, компании в цепочке поставок увеличивают инвестиции в высокотехнологичные инновации

Газета «Секьюрити дейли», репортёр Ли Ваньчэньси

Ожидания рынка относительно конъюнктуры отрасли оптоволоконных и оптических кабелей продолжают уверенно расти.

2 апреля сектор коммуникационных кабелей и сопутствующих компонентов пошёл в рост вопреки рынку: общий рост сектора превысил 3%. Jiangsu Huanmai Technology Co., Ltd., Sichuan Huiyuan Optical Communications Co., Ltd. достигли верхнего предела роста; ведущие акции, включая FeiLiu Fiber Optics Co., Ltd. (далее — «FeiLiu Fiber Optics»), существенно последовали за ростом. Причём FeiLiu Fiber Optics в ходе торгов коснулась верхнего предела роста, установив исторический максимум 338.80 юаня за акцию; по состоянию на закрытие в этот день цена составила 332.49 юаня за акцию, а с начала 2026 года совокупный рост превысил 180%.

Согласно аналитическому отчёту, опубликованному Citic Jianguotou 4 недавно, начиная с III квартала 2025 года в Китае цены на оптоволокно устойчиво продолжают расти, что отражает улучшение спроса и общую относительную стеснённость предложения. Зарубежный спрос силён: экспорт показывает выдающиеся результаты, что дополнительно подтверждает旺盛ный спрос на мировом рынке оптоволоконных и оптических кабелей.

Генеральный директор Guangdong Cunchuang Technology Co., Ltd. Хэ Циюнъён в интервью репортёру «Секьюрити дейли» сказал, что отрасль оптоволоконных и оптических кабелей переживает редкий долгожданный период высокой конъюнктуры; отрасль демонстрирует тенденцию «роста объёмов и цен одновременно»: цены на обычное оптоволокно значительно выросли, рост цен на высококлассное специализированное оптоволокно оказался ещё более заметным, а надбавка к цене — выше; в зарубежных рынках спрос концентрированно «взрывается». По мере того как дисбаланс спроса и предложения продолжает оставаться в целом в пользу дефицита, отрасль переходит от прежней ценовой конкуренции к структурной нехватке, а «высококлассность» и «выход в зарубежье» становятся ключевой линией восстановления в этом цикле.

Под управлением ИИ отрасль оптоволоконных и оптических кабелей демонстрирует «рост объёмов и цен одновременно»

Оптоволокно — ключевой носитель в оптоволоконной связи, «информационная главная артерия» для передачи данных в сетях ИИ-вычислительных мощностей. По данным CRU (Commodity Research Unit), в 2025 году объём отгрузок китайского оптоволокна достиг 372 млн оптических волокон-км, увеличившись на 7.5% год к году; на долю Китая приходится 56.3% от общего объёма глобальных отгрузок, а позиция в мировой цепочке поставок продолжает укрепляться.

«Взрыв в отрасли оптоволоконных и оптических кабелей на этот раз по своей сути отличается от прежних периодов традиционной инфраструктуры, которые подталкивали развитие: например, ввод «оптики в дом» и строительство базовых станций 5G». В интервью репортёру «Секьюрити дейли» главный консультант Beijing Zhifan Haian Marketing Consulting Co., Ltd. Лян Чжэньпэн отметил: «ИИ-инфраструктура вычислительных мощностей уже стала абсолютным основным двигателем роста отрасли. Спрос на оптоволоконные и оптические кабели — это не просто увеличение количества, а двойной прорыв по масштабу и по спецификациям».

Лян Чжэньпэн далее пояснил: ИИ-центры обработки данных должны строить внутренние сети межсоединений без блокировок, с сверхнизкой задержкой и сверхвысокой скоростью передачи. Требования к задержке передачи и потерям в процессе обучения моделей крайне жёсткие, что напрямую запускает жёсткий спрос на высококлассные продукты, такие как сверхнизкозатухающие и полые (air-core) оптоволокна. У таких высококлассных оптоволоконных и кабельных решений цена и уровень валовой маржи выше, что становится ключевой движущей силой для эффекта «роста цен» в отрасли.

«Судя по текущей ситуации в отрасли, в отрасли оптоволоконных и оптических кабелей уже сформировался дисбаланс спроса и предложения, и в краткосрочной перспективе это трудно будет смягчить». В интервью репортёру «Секьюрити дейли» руководитель направления исследований Beijing Kefangde Technology Development Co., Ltd. Чжан Синьюань анализировал: «В upstream-сегменте — продукция для производства оптических заготовок (оптоволоконных преформ/стержней, 光棒). Расширение мощностей там — длительный процесс, а порог инвестиций высокий; в краткосрочной перспективе невозможно сформировать крупномасштабные дополнительные производственные мощности. При этом общая загрузка мощностей отрасли всё время держится на высоком уровне. На фоне несоответствия спроса и предложения отраслевые запасы продолжают снижаться, а ситуация дисбаланса усиливается».

Данные CRU за март показывают: цена глобального эталонного одномодового оптоволокна G.652.D на китайском рынке достигла 83.4 юаня за оптическое волокно-км (без НДС); по сравнению с ценой 17.61 юаня за оптическое волокно-км, опубликованной в ноябре 2025 года, она существенно выросла.

Тем временем всплеск зарубежного спроса наращивает импульс отрасли «роста объёмов». В аналитическом отчёте Citic Jianguotou отмечается, что в феврале этого года экспорт нашего оптоволокна составил 3779.9 тонн, а сумма — 790 млн юаней; год к году соответствующие показатели выросли на 63.6% и 126.8%.

Компания Tianyancha (Beijing) Information Consulting Co., Ltd. прогнозирует, что к 2027 году доля оптоволоконного спроса, формируемая сценариями внутренних сетей центров обработки данных и межсоединений центров обработки данных (DCI), драйвимых ИИ, вырастет с менее чем 5% в 2024 году до 35%.

В интервью репортёру «Секьюрити дейли» главный директор по инвестициям Beijing Aiwen Zhilu Investment Management Co., Ltd. Цао Чже отметил: «В будущем, по мере итераций ИИ-больших моделей, расширения мощностей вычислительных сетей и развёртывания технологий 6G, сценарии применения оптоволоконных и оптических кабелей будут продолжать расширяться — от межсоединений центров обработки данных и трансграничной передачи вычислительных мощностей до таких сфер, как промышленный ИИ и дистанционная медицина. Передовые продукты будут ускорять переход к коммерческому применению, и тенденция «роста объёмов и цен одновременно» в отрасли, как ожидается, сохранится».

Публичные компании из цепочки поставок наращивают инвестиции в высококлассные инновации

В условиях периода высокой конъюнктуры отрасли ведущие публичные компании в сфере оптоволоконных и оптических кабелей концентрируются на высококлассных инновациях, усиливают НИОКР и планирование мощностей, чтобы воспользоваться возможностями развития оптико-вычислительных взаимосвязей на основе ИИ.

Соответствующий представитель Jiangsu Hengtong Optic-Electric Co., Ltd. заявил, что проект расширения центра НИОКР и производства материалов для «передового ИИ-оптоволокна» компании продвигается в плановом порядке; проект строительства цехов в первой очереди уже успешно завершён, а сейчас идёт стадия монтажа оборудования. Чтобы удовлетворить непрерывно растущий спрос рынка на специализированные волокна, включая многомодовые, многоволоконные и полые оптоволокна, инвестиции первой очереди добавят новые технологические, контрольно-измерительные и вспомогательные передовые единицы оборудования для производства сверхнизкозатухающего полого оптоволокна, сверхнизкозатухающего многоволоконного оптоволокна и высокопроизводительного многодиапазонного многомодового оптоволокна и других специализированных типов.

Ранее FeiLiu Fiber Optics в материалах с записями мероприятий для отношений с инвесторами указывала, что компания сформировала комплексное решение для «всепоглощающей оптической сети» (all-optical network) в основе которой лежит «новое ИИ-оптоволокно», ориентированное на инфраструктуру «умных вычислений», — решение «трёх сверх» (то есть сверхвысокой ёмкости, сверхнизкой задержки и сверхнизких потерь). Для огромных потоков данных внутри дата-центров компания в кооперации использует высококлассное многомодовое оптоволокно и сверхскоростные оптические модули, обеспечивая эффективную высокоскоростную передачу на короткие расстояния и гибкие межсоединения.

Соответствующий представитель Jiangsu Zhongtian Science and Technology Co., Ltd. заявил, что в сегменте полого оптоволокна компания, опираясь на собственные возможности — от моделирования и проектирования полого оптоволокна до подготовки материнского стержня и производства вытяжки — реализовала в стране первую масштабную развёртку анти-резонансного O-диапазонного полого оптоволокна внутри ИИ-дата-центров, а также вышла на этап испытаний в существующей сети China Telecom.

В интервью репортёру «Секьюрити дейли» научный сотрудник исследовательского центра по цифровому торговому праву Shanghai Sanda University Wu Yumeng отметил: «Компании-лидеры отрасли должны продолжать увеличивать инвестиции в НИОКР высококлассных продуктов, таких как полое оптоволокно, многоволоконное оптоволокно и оптоволокно с сверхнизкими потерями. Используя преимущества полной отечественной цепочки поставок, далее расширять зарубежные рынки с сильным спросом на вычислительные мощности на основе ИИ, повышать глобальную долю и укреплять конкурентные преимущества».