Оценка Revolut взлетела до $75 миллиардов после вторичной продажи акций

Откройте для себя лучшие новости и события в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и др.

Человеческое знакомство с моментом, который определяет эпоху

На этой неделе люди по всей финансовой отрасли начали с ощущения, что самый заметный европейский финтех преодолел очередной крупный рубеж. В понедельник Revolut объявила о завершении вторичной продажи акций, которая оценила компанию в семьдесят пять миллиардов долларов. Цифра выделялась не только масштабом, но и тем, что она подразумевает о направлении развития компании. Инвесторы увидели в этой сделке свидетельство того, что рост Revolut сохранялся сильным даже в период, когда многие технологические компании пересматривают свои стратегии. Сделка подчеркнула, насколько далеко фирма продвинулась со своих ранних дней, когда она была небольшой лондонской стартап-командой.

Компания охарактеризовала эту транзакцию как часть усилий по предоставлению сотрудникам еще одной возможности продать акции. Эта деталь дала представление о внутренней культуре Revolut: ранние участники теперь имеют доли, стоимость которых намного выше, чем была, когда компания запустилась a десять лет назад. Некоторые сотрудники участвовали уже в нескольких таких продажах. Этот последний раунд стал пятым предоставлением возможности со дня основания Revolut. Масштаб оценки также сигнализировал о том, как быстро за последние годы росло доверие инвесторов.

Новый ориентир для европейских финансовых технологий

Рост Revolut превратил ее в одну из самых обсуждаемых финансовых компаний в Европе. Новая оценка ставит ее впереди некоторых крупнейших в регионе котирующихся банков, включая Barclays, Société Générale и Deutsche Bank. Это сравнение подчеркивает глубину интереса инвесторов к цифровым, ориентированным на будущее финансовым услугам. Хотя эта цифра была обеспечена на частных рынках, а не через публичное размещение, она отражает ожидания в отношении компаний, которые работают в гибком формате и охватывают платежи, трейдинг и счета так, чтобы это привлекало большую глобальную пользовательскую базу.

В раунде приняли участие инвесторы Coatue, Greenoaks, Dragoneer и Fidelity, а также венчурные фирмы Andreessen Horowitz и Franklin Templeton. К этой группе присоединилось и венчурное подразделение Nvidia. Такой микс технологически ориентированных и институциональных инвесторов указывает на то, что Revolut по-прежнему привлекает структуры, которые ищут долгосрочный рост в компаниях, объединяющих финансы и технологии в масштабах. Присутствие опытных инвесторов укрепило ощущение, что бизнес-модель Revolut достигла нового уровня зрелости.

Теперь Revolut обслуживает более шестидесяти пяти миллионов клиентов. Прибыль до налогообложения выросла до 1,1 миллиарда фунтов в прошлом году — рост, который помог успокоить инвесторов, искавших признаки того, что компания сможет преобразовать быстрый рост пользователей в устойчивую прибыль. Фирма прошла несколько вех в оценке: от тридцати трех миллиардов долларов в 2021 году до сорока пяти миллиардов в прошлом году — прежде чем выйти на текущую отметку. Каждая ступень отражала и рыночные условия, и расширяющееся присутствие Revolut сразу в нескольких финансовых продуктах.

Основатели и направление

Revolut была создана Николаем Сторонским (Nikolay Storonsky) и Владом Яценко (Vlad Yatsenko). Сторонский неоднократно говорил о своей вере в то, что глобальный лидер в финансах и технологиях может прийти из Европы. Недавняя оценка компании подтверждает эту идею. В сообщении, сопровождавшем анонс, он выразил благодарность сотрудникам за то, что они помогли молодой фирме вырасти в компанию с сильным международным присутствием. Сторонский, который в прошлом году переехал в Дубай, остается ключевой фигурой в стратегии Revolut.

Одна приоритетная задача по-прежнему определяет краткосрочные цели компании: получение полноценной банковской лицензии в Великобритании. Revolut несколько лет провела в процессе подачи и рассмотрения заявки. Лицензия позволила бы компании расширить спектр регулируемых услуг на ее домашнем рынке. Аналитики считают, что одобрение укрепило бы доверие клиентов и помогло Revolut конкурировать более напрямую с устоявшимися банками. Однако продолжающееся ожидание вызывает вопросы о том, как скоро компания сможет полностью реализовать свои долгосрочные планы в Великобритании.

Фундамент выручки и вызовы

Бренд и технология Revolut имеют сильную привлекательность у клиентов, которые ценят удобство, скорость и широкий набор финансовых инструментов в одном приложении. Аналитики отмечают, что компания по-прежнему получает значительную часть дохода от клиентов, которые торгуют криптовалютами, а также от процентных доходов, связанных с более высокими ставками. Эти источники помогли повысить прибыльность Revolut в недавних рыночных условиях, но компания сталкивается с давлением, чтобы расширить свои ключевые потоки выручки.

База депозитов компании, хотя и велика в абсолютном выражении, в среднем на одного клиента остается ниже, чем у традиционных банков. Руководители признавали, что многие пользователи пока не рассматривают Revolut как свой основной финансовый счет. Этот разрыв формирует подход компании к разработке продуктов и долгосрочной стратегии. Чтобы вырасти до финансового учреждения полного цикла, Revolut нужно, чтобы клиенты полагались на нее для ежедневного банкинга, а не относились к ней как к дополнительному счету.

Расширение в традиционное кредитование

Revolut планирует выйти далеко за рамки своих текущих продуктовых линий. Она намерена предлагать потребительские кредиты, ипотеку и, в конечном итоге, бизнес-кредиты. Эти продукты лежат в центре моделей выручки для уже укоренившихся банков и требуют нормативного разрешения, а также надежных рамок управления рисками. Продвижение Revolut в эти направления представляет собой сдвиг от компании, известной в основном своими инструментами в приложении, к той, которая хочет иметь более сильное присутствие на ключевых рынках кредитования.

Компания также обсуждала планы по росту ее присутствия в Соединенных Штатах. Один из вариантов, который рассматривается, — приобретение банка в США. Покупка существующего учреждения позволит Revolut войти на рынок, имея нормативную опору, а не строить операции в США с нуля. Такой шаг будет сигналом о крупной стратегии расширения, нацеленной на то, чтобы превратить Revolut в глобального финансового игрока.

Доверие инвесторов и выигрыш сотрудников

Недавняя продажа акций подчеркнула финансовые выгоды, которые получили ранние сотрудники и инвесторы. Revolut подчеркнула, что считает участие сотрудников важной частью своей культуры. Рост компании сделал многие ранние доли намного более ценными, чем они были десять лет назад. Этот результат помог Revolut привлечь таланты и сохранять импульс в периоды более широкой рыночной неопределенности.

Инвесторы рассматривают компанию как часть новой волны цифровых финансовых услуг, призванных реагировать быстрее, чем традиционные банки. Способность Revolut расширяться в несколько сегментов при сохранении сильной вовлеченности пользователей поддерживает это мнение. Оценка в семьдесят пять миллиардов долларов, хотя и частная, сигнализирует о том, что Revolut остается важной точкой отсчета для более широкого сектора финтеха. Фирмы по всей отрасли внимательно следят за ее прогрессом — отчасти потому, что скорость и масштаб Revolut трудно сопоставить.

Молодая компания с глобальным охватом

Несмотря на ее размеры, Revolut остается компании всего десять лет. Большинство традиционных банков с сопоставимыми оценками имеют истории, охватывающие десятилетия или даже столетия. Revolut заняла свою позицию, предлагая услуги, которые соответствуют тому, как многие клиенты теперь ожидают распоряжаться своими деньгами. Мобильные платежи, мгновенные переводы и простой доступ к обмену валюты стали функциями, которые определяют опыт современного финансирования. Возможность Revolut встроить эти функции в одно приложение помогла ей вырасти далеко за пределы ожиданий, связанных с ранними стартапами в сфере финансовых технологий.

Восход компании также показывает, как быстро финансовые технологии могут изменить конкурентную среду. Регуляторам приходится сталкиваться с задачей надзора за компаниями, которые работают не так, как традиционные банки, но используют технологии, чтобы охватывать клиентов через границы в значительном масштабе. Расширение Revolut по Европе и на другие рынки заставило регуляторов рассматривать вопрос о том, как цифровые финансовые услуги вписываются в сложившиеся рамки.

Взгляд вперед

Переход Revolut к оценке в семьдесят пять миллиардов долларов — это значимый момент как для самой компании, так и для более широкого сектора финтеха. Следующие шаги фирмы будут зависеть от регуляторных решений, разработки новых продуктов и того, насколько эффективно она сможет балансировать инновации с долгосрочной устойчивостью. Цель компании стать основной финансовой учетной записью для большего числа пользователей будет во многом определять ее будущее направление.

Анонс показывает, что доверие инвесторов остается сильным. Способность Revolut привлекать крупные глобальные компании к вторичной продаже акций намекает на ожидания того, что компания продолжит расти на рынках, где технологии играют центральную роль в финансовых решениях. Следующий этап ее расширения — в Великобритании, США и далее — проверит, насколько хорошо цифровой финтех-компания может конкурировать с организациями, которые доминировали в банковском деле на протяжении поколений.

История теперь переходит в стадию, где Revolut должна превратить свою оценку в устойчивое влияние. Ее стремление получить банковскую лицензию, расширение в кредитование и интерес к рынку США покажут, способно ли это движение сохранить ее в верхнем сегменте глобальных финансовых учреждений. Рост до семидесяти пяти миллиардов долларов задает тон. Работа вперед определит, что именно это число на самом деле означает.