Многие новички спрашивают меня, что именно означает ликвидация в криптовалюте, и сегодня я объясню это всё предельно ясно.

Начнём с самого простого. Вы тратите 50 000 долларов, чтобы купить один биткойн — это обычная сделка, всё очень прямолинейно и понятно. Но маржинальная торговля устроена иначе: покупаете тот же биткойн, вам нужно всего лишь 10%, то есть 5000 долларов, а оставшиеся 45 000 долларов я внесу за вас — это десятикратное кредитное плечо. Конечно, деньги, которые вносите вы, я вам одалживаю, и потом вы должны их вернуть.

Допустим, в этот момент биткойн вырастает до 55 000 — это рост на 10%. Вы продаёте и возвращаете мне 45 000, а чистая прибыль для вас — 10 000. Получается, что ваш капитал 5000 долларов сразу удваивается. Звучит очень круто, правда? Но что если наоборот?

Биткойн падает до 45 000, то есть падение на 10%, но при десятикратном кредитном плече ваши 5000 долларов исчезают без остатка. И тогда вы хотите просто дождаться отскока? Не выйдет. Потому что 45 000 — это мои деньги, почему я должен вместе с вами рисковать? У меня есть право сразу продать монеты и забрать свой капитал. Если цена упадёт ещё быстрее, например, до 44 000 и я продам, то вы не только останетесь без всего, но ещё и будете должны мне 1000 долларов. Эти 1000 — это долг, который обязательно нужно вернуть. И это как раз и называется ликвидацией.

Единственный способ спастись — докупить (пополнить маржу). Внести ещё 5000, чтобы суммарные активы снова превысили 45 000, и тогда я успокоюсь.

Расскажу историю ещё более мрачную. В стране раньше было очень много фальшивых бирж: не такие, где подделывают данные, а такие, где все сделки реальны, но инвесторов всё равно могут обмануть до последнего.

Биржа контролирует все позиции инвесторов, деньги на счетах и соотношение кредитного плеча. Достаточно выбрать удобное время — например, полночь, когда инвесторы спят, — и тогда «кит» вместе с биржей может начать действовать. Понятие ликвидации в виртуальных валютах как раз здесь и проявляется: это не только рыночные колебания, но и тщательно спланированная «охота».

Например, сейчас «мелочь» берёт по 50 000 за один «пакет», а «кит» в полночь начинает безумно покупать с плечом, напрямую разгоняя цену до 55 000. Полностью загруженные в шорт инвесторы с десятикратным плечом оказываются на грани ликвидации, но люди спят и просто не могут докупить маржу — поэтому «мелочь» ликвидируют. «Киту» не нужно много денег, потому что большинство спит: достаточно относительно небольшой суммы, чтобы поднять цену. Ликвидация шорт-участников автоматически создаёт новые заявки на покупку — и это, наоборот, помогает «киту» продолжать разгон.

По мере того как цена растёт, начинают ликвидироваться позиции и у тех, кто использует плечо 9х, 8х, 7х. Допустим, цена с 50 000 поднимается до 75 000 — тогда ликвидируются все, кто шортил с плечом выше 5х. «Кит» с десятикратным плечом закрывает позицию в диапазоне от 50 000 до 75 000, а его чистая прибыль — это 4-кратная величина.

Ещё круче: после того как «кит» разобрался с шортами, он может начать действовать в обратную сторону. Он начинает безумно шортить и «роняет» цену с 75 000 обратно до 25 000. На этот раз ликвидируются все, кто лонговал с плечом выше 5х. «Кит» покупает и закрывает позиции.

Все сделки происходят по-настоящему, нужно лишь больше денег и больше инсайдерской информации — знать, какие позиции у «мелочи», какое у неё кредитное плечо, и в какие временные промежутки торговля неактивна. «Мелочь» в любом случае будет ликвидирована, а «кит» заберёт прибыль в полном объёме.

Конечно, эта история про «чёрные» биржи из народных рассказов. Что касается биткойна — он такой правильный и такой официальный, значит, там не будет ни «китов», ни людей, которые будут обманывать за счёт торговых данных. Ликвидация, конечно, — это нормальная ситуация на рынке, и никакого заговора там быть не может.

Если вы хотите найти направление в криптомире, заглядывайте на мою страницу — пообщаемся. При возможности мы обсудим, как выстраивать позиции по контрактам и по споту. Но не спрашивайте сразу, какой коин мне нравится и как на нём заработать — на такие вопросы я правда не могу ответить. Надеюсь, наши встречи сохранят то же настроение, что и вначале.