Я наткнулся на нечто, что меня поразило: как фермер из XIX века с помощью простого наблюдения мог предсказывать рыночные движения более чем на 150 лет вперёд. Этот человек — Самуэль Беннер, и его теория, цикл Беннера, работает до сих пор.

Всё началось с личного удара. В 1873 году Беннер, будучи фермером из Огайо, пережил паническую рыночную волну — его банкротство стало следствием этого. Но вместо того чтобы отчаиваться, он начал задаваться вопросами: Почему это происходит? Почему эти модели повторяются? Как фермер, он понял что-то фундаментальное: периоды вегетации влияют на урожай, урожай — на предложение и спрос, а это, в свою очередь, влияет на цены. Этот принцип привёл его в 1875 году к написанию книги "Тенденции и фазы бизнеса", в которой он описал, как рынки функционируют в повторяющихся циклах.

Удивительно в цикле Беннера его структура. Беннер выделил три разные фазы, которые постоянно повторяются. Первая — годы паники — периоды экстремальной волатильности, когда инвесторы действуют иррационально, цены резко колеблются вверх или вниз. В такие моменты можно заработать большие деньги, но также есть риск катастрофических потерь. Затем идут хорошие времена — пики с растущими ценами на активы — идеально для продажи, если у вас есть правильные активы. И, наконец, трудные времена, когда цены падают, и появляются настоящие выгодные покупки.

Что меня впечатляет: этот цикл Беннера действительно работает. Великая депрессия 1929 года, пузырь доткомов 2000-го, кризис COVID 2020 — все они укладываются в этот шаблон. Беннер также обнаружил конкретные циклы: 11-летний ритм цен на кукурузу и свиней, коррелирующий с солнечным циклом, и 27-летний цикл цен на железо с минимумами каждые 11, 9 и 7 лет, а пики — каждые 8, 9 и 10 лет.

Глядя на текущую рыночную ситуацию и применяя анализ цикла Беннера, кажется, что мы сейчас находимся в фазе давления на активы. Это может означать, что мы в трудные времена — именно тот момент, который Беннер считал идеальным для накопления активов перед следующим пиком.

Интересно: Беннер просто написал под своей картой: "Одно точно." Более чем через 100 лет его система всё ещё работает. Будь то Биткойн, традиционные рынки или сырьё — те, кто понимает модели цикла Беннера, имеют интересный компас для долгосрочных решений.