Что означает текущая волатильность рынка США для инвесторов из UK и их сбережений?

Дмитрий Спилка — опытный автор в сфере финансов, криптовалют и инвестиций, базирующийся в Лондоне. Основатель Solvid, Pridicto и Coinprompter. Его работы публиковались в U.S.News, Nasdaq, InvestorPlace, Kiplinger, Entrepreneur, InvestmentWeek, Finextra, Financial Express и The Diplomat. Недавно он завершил электронную книгу для Make Use Of под названием “Introduction to Cryptocurrencies”. Дмитрий также является розничным инвестором с открытыми позициями в NuBank, Duolingo, Disney, Verizon, HSBC и др.

Узнайте о главных новостях и событиях в сфере финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и др.

Инвесторы давно готовились к неопределенности в эпоху Трампа 2.0, но даже самый опытный вкладчик, возможно, не был готов к хаосу на фондовом рынке, который последовал.

В период между инаугурацией президента Дональда Трампа 20 января 2025 года и 6 марта индекс S&P 500 снизился на 5,14%, чему мешали резкая непредсказуемость тарифов, перспектива международных торговых войн и сложность с оценкой влияния политики администрации Трампа.

Хотя рынки начали отступать под влиянием ряда различных факторов, включая появление внешнего конкурента в области генеративного ИИ в лице DeepSeek, именно продолжающееся использование Трампом тарифов как политического разменного козыря стало тем, что в последние недели раскручивает рынки.

При том, что индекс CBOE VIX, который измеряет волатильность рынка, поднялся до 25 и держится в устойчивом росте с середины февраля, мало что указывает на то, что в ближайшее время акции и ценные бумаги США начнут успокаиваться. Но что это значит для инвесторов в Великобритании и держателей ISA?

Рыночные и инфляционные проблемы

Согласно торговому дневнику ветерана хедж-фондов Дуга Кэсса, слабость технологических компаний Magnificent Seven, которые на 10% ниже с начала года и вдвое сильнее, чем падение индекса Nasdaq, продолжит толкать S&P 500 вниз.

По словам Кэсса, падение рынка будет идти по траектории «пилообразного» снижения: краткосрочные ралли с облегчением сменяются более низкими максимумами.

Тревожно то, что Кэсс предполагает, что рынок идет по пути 10–15% снижения в 2025 году, ссылаясь на «слипшую инфляцию» (инфляцию, которая не отпускает, и низкий рост ВВП), паузы в снижении ставок со стороны Федеральной резервной системы, несоответствие в оценках стоимости акций и тарифы.

Хотя Трамп неоднократно откладывал введение большинства своих тарифов для Канады и Мексики, перспектива торговой войны может стать существенным вкладом в инфляцию.

Президент признал влияние своих тарифов, заявив, что будет «небольшое возмущение, но мы с этим справимся».

Глава Казначейства Великобритании Рейчел Ривз отреагировала на тарифы Трампа более пессимистично, предположив, что даже если тарифы не будут введены для страны, они все равно замедлят глобальную торговлю внутри страны — более медленным ростом ВВП и более высокими темпами инфляции.

Влияние на инвесторов в Великобритании

Давайте посмотрим, что означают для инвесторов в Великобритании рыночная волатильность в США и перспектива тарифов.

Во-первых, для инвесторов в ISA по акциям и ценным бумагам падение S&P 500, скорее всего, станет особенно проблемным в плане управления капиталом. Значительная капитализация рынков США означает, что глобальные акции и ценные бумаги могут зависеть от резких колебаний цен. Если рост уйдет в минус, управляющим индивидуальными сберегательными счетами будет гораздо сложнее генерировать импульс для подписчиков.

Инфляция также может вредить и держателям cash ISA, и держателям ISA по акциям и ценным бумагам. Это связано с тем, что доходы по нашим ISA обесцениваются в реальном выражении по мере роста стоимости жизни. В настоящее время довольно просто оценить доходы с учетом инфляции, потому что ставки по cash ISA должны быть AER, который выше уровня инфляции. Если вы обнаружите, что ваши ставки приводят к обесценению ваших сбережений, стоит рассмотреть перевод к новому провайдеру или поиск более защитной инвестиционной стратегии.

Однако в итоге держатели cash ISA с переменной ставкой могут извлечь выгоду из более высоких процентных ставок, к которым может приводить инфляция.

Поскольку инфляция способна подавлять экономический рост, центральные банки обычно действуют проактивно, повышая процентные ставки, чтобы охладить расходы и держать инфляцию под контролем. Это, вероятно, приведет к более высоким доходностям по AER для cash ISA, что поможет вам продолжать сберегать сверх уровня инфляции.

Что я могу сделать, чтобы защитить свои инвестиции?

Если вы начинаете видеть, что рыночная волатильность в Соединенных Штатах вредит вашим инвестициям, не паникуйте. Есть множество вариантов защитить свое состояние в период спада.

Для инвесторов в акции и ценные бумаги важно помнить, что историческая результативность Уолл-стрит исключительно сильна и что ваши долгосрочные финансовые цели вряд ли будут затронуты волатильностью. Однако если у вас есть более краткосрочные планы по вашему портфелю, возможно, стоит присмотреться к более устойчивым акциям, которые хорошо показывают себя в периоды высокой инфляции.

К таким рыночным вариантам могут относиться акции дисконтных ритейлеров, компании в сфере здравоохранения, дивидендные акции с сильной историей выплат или фирмы, предоставляющие коммунальные услуги.

Для сберегательных счетов убедитесь, что регулярно сверяете вашу доходность с инфляцией, и будьте готовы вносить корректировки, если мы увидим рост ставок. Если Банк Англии развернет свои решения по снижению процентных ставок для борьбы с инфляцией, стоит присмотреться к ISA с переменной ставкой или переключить ваш индивидуальный сберегательный счет с фиксированной ставкой на более высокий AER.

Волатильность не влияет на долгосрочные цели

Прежде всего, стоит помнить, что краткосрочная рыночная волатильность не влияет на ваши долгосрочные финансовые цели. Учитывая это, не позволяйте вашим страхам из-за падения рынка разрушить ваш упорный труд в формировании портфеля инвестиций.

Вторая администрация Дональда Трампа могла принести более широкую волатильность на Уолл-стрит, но сосредоточенность на вашей инвестиционной стратегии и игнорирование шума — отличный способ сохранять ясную голову в принятии решений. Трудно знать, что принесет завтрашний день, но спокойствие и рассудительность — лучший способ управлять своим капиталом.